Quel est le montant nominal du capital?

Le montant nominal du capital fait référence au montant prédéterminé en dollars dans un swap de taux d'intérêtSwap de taux d'intérêtUn swap de taux d'intérêt est un contrat dérivé par lequel deux contreparties conviennent d'échanger un flux de paiements d'intérêts futurs contre un autre sur lequel les paiements d'intérêts sont basés. C'est la valeur nominale qui est utilisée pour calculer les paiements d'intérêts sur les instruments financiers.

Le montant notionnel ne change pas de mains, et donc, aucune partie ne paie ni ne reçoit le montant à aucun moment. Les seules transactions qui changent de mains entre les parties à la transaction sont les paiements de taux d'intérêt. Essentiellement, le montant nominal du capital est la valeur de l'actif qu'une personne possède.

Par exemple, si une personne paie 1 $, 000 pour une obligation, le montant notionnel en principal de l'obligation est équivalent au montant payé pour acheter l'obligation, c'est à dire, . 1 $, 000. La valeur notionnelle principale est cotée par différents instruments financiers, tels que les échanges, optionsOptions :Calls and PutsUne option est un contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif avant une certaine date à un prix spécifié., et futurs.

Sommaire

• Le montant notionnel en principal est le montant principal présumé d'un contrat financier sur lequel les taux d'intérêt échangés sont fondés.
• C'est un montant théorique qui ne change jamais de mains entre les parties.
• Le montant notionnel en principal est utilisé comme valeur nominale d'un instrument financier lors du calcul des paiements d'intérêts dus.

Comprendre le montant nominal du capital

Le montant notionnel du principal est le montant principal présumé qui est utilisé comme montant de base lors du calcul du montant des intérêts échangés. Le montant principal est fonctionnellement séparé de la transaction, et les seuls éléments réels de la transaction sont les paiements de taux d'intérêt.

Le montant notionnel en principal est un chiffre théorique utilisé uniquement lors du calcul des paiements d'intérêts. Les intérêts se trouvent dans le compte de résultat, mais peut aussi. Lors du paiement des intérêts, les parties font référence à un indice spécifié sur le principal théorique pour une promesse de payer des montants similaires.

Les intérêts payables sont basés sur le montant notionnel, qui peut être dans n'importe quelle dénomination. Aussi, le montant notionnel n'a pas besoin d'être une valeur de rachat, et il peut être équivalent à la valeur des avoirs en actions.

Exemple pratique

Supposons que deux parties, Marie et Jean, conclure un accord contractuel pour échanger des paiements d'intérêts entre eux. Mary détient un investissement évalué à 1 million de dollars et rapporte un intérêt de LIBOR +1% chaque mois. Depuis LIBORLIBORLIBOR, qui est un acronyme de London Interbank Offer Rate, fait référence au taux d'intérêt que les banques britanniques facturent périodiquement à d'autres institutions financières pour les changements, les paiements d'intérêts que reçoit Marie ne sont pas constants, et il change avec les fluctuations des taux du marché.

John, d'autre part, possède un dollar similaire, 000, 000 investissement qui rapporte un taux d'intérêt mensuel de 2%. Les paiements d'intérêts que John reçoit restent constants tout au long de l'année. Les deux parties conviennent de conclure un contrat d'échange de taux d'intérêt pour échanger des paiements d'intérêts entre elles. Cela signifie que Marie recevra un paiement constant de 2% chaque mois, tandis que Jean commencera à recevoir des paiements d'intérêts variables chaque mois au taux de Libor + 1 %.

Étant donné que les parties conviennent uniquement d'échanger les paiements d'intérêts, l'intérêt est calculé sur un 1 $, 000, 000 montant principal. Le montant est le montant notionnel en principal, et c'est un montant théorique qui ne change pas de main entre les contreparties.

Si le taux LIBOR est de 0,5% durant le mois de janvier, Marie recevra 15 $, 000 en paiements d'intérêts (1 $, 000, 000 x (0,5% + 1%). Le même mois, John recevra 20 $, 000 en paiements d'intérêts (1 $, 000, 000 x 2 %).

Aux termes du contrat de swap de taux d'intérêt, Marie paiera à John 15 $, 000, tandis que John paiera 20 $ à Mary, 000. Les transactions se compensent partiellement, et John devra 5 $ à Mary, 000 (20 $, 000 – 15 $, 000) en paiements d'intérêts.

Applications du montant nominal du capital

Voici des exemples clés d'investissements où le capital notionnel est utilisé :

1. Swaps de taux d'intérêt

Un swap de taux d'intérêt se produit lorsque deux parties se prêtent des fonds mais à des conditions différentes, c'est à dire., calendrier de remboursement et taux d'intérêt. Il aide à transférer le risque ou le rendement d'un investissement à une autre partie, où un investissement est assorti d'un taux de rendement variable, tandis que l'autre partie offre un taux de rendement fixe.

Un tel type d'arrangement profite à une partie, l'autre partie subissant une perte. Le montant notionnel en principal est le montant théorique sur lequel les paiements d'intérêts sont basés. Le montant peut être n'importe quelle devise ou une combinaison de devises.

2. Swaps de rendement total

Un swap sur rendement total est un contrat financier qui transfère le risque de crédit et de marché d'un actif sous-jacent. Dans un swap de rendement total, une partie verse des intérêts sur la base d'un taux fixe ou variable qui est multiplié par le montant notionnel plus l'amortissement.

L'autre partie au contrat calcule les paiements d'intérêts sur la base du rendement de l'actif sous-jacent, c'est-à-dire le revenu généré plus l'appréciation du capital le cas échéant. L'actif sous-jacent peut être une obligation, prêter, ou indice boursier.

Un swap de rendement total est structuré de manière à ce que les parties gagnent des intérêts sur un actif de référence sans en être propriétaire. Par exemple, si l'actif sous-jacent est une obligation, La partie A paierait à la partie B le taux LIBOR multiplié par le montant notionnel plus l'amortissement, tandis que la partie B paierait à la partie A le rendement de l'actif sous-jacent, compris les revenus générés et les plus-values ​​de l'actif.

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• Intérêt composéIntérêt composéL'intérêt composé fait référence aux paiements d'intérêts effectués sur la somme du principal initial et des intérêts précédemment payés. Une façon plus simple de penser à l'intérêt composé est qu'il s'agit d'« intérêt sur intérêt, " lorsque le montant du paiement des intérêts est basé sur les variations de chaque période, plutôt que d'être fixé au montant principal initial.