Qu'est-ce qu'un investisseur non agréé ?

Un investisseur non accrédité fait référence aux investisseurs qui ne satisfont pas aux exigences de valeur nette ou de revenu définies par la Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou SEC, est un organisme indépendant du gouvernement fédéral américain qui est chargé de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Il est également en charge du maintien de l'industrie des valeurs mobilières et des bourses d'actions et d'options. Les investisseurs non accrédités sont également appelés investisseurs de détail.

Être un investisseur non agréé ne signifie pas que l'individu ne peut pas investir; cependant, les opportunités d'investissement pour eux sont différentes de celles des investisseurs qualifiés. Les options disponibles pour les investisseurs non accrédités comprennent certains types d'obligations, immobilier, actions, et autres titres.

Sommaire

• Les investisseurs non accrédités sont des investisseurs qui ne satisfont pas aux exigences de valeur nette ou de revenu déterminées par la SEC.
• La SEC protège les investisseurs non accrédités en appliquant des restrictions sur leurs choix d'investissement; les exemples incluent les fonds spéculatifs et les actions privées.
• Il y a plus d'exigences de divulgation et de documentation pour les fonds disponibles pour les investisseurs non accrédités.

Caractéristiques des investisseurs non accrédités

Après la crise financière de 1929, la SEC a été créée pour protéger les investisseurs en général contre les investissements dans des domaines qu'ils ne comprennent pas bien ou contre la prise de risques importants qu'ils ne peuvent pas se permettre. Ainsi, la SEC distingue les investisseurs non accrédités des investisseurs accrédités et réglemente les investissements que les investisseurs non accrédités peuvent effectuer.

Selon les règles actuelles de la SEC, il existe quatre normes pour que les individus soient considérés comme accrédités :

1. Avoir un revenu annuel supérieur à 200 $, 000 ;

2. Avoir un revenu annuel combiné supérieur à 300 $, 000 avec un conjoint; ou

3. Avoir une valeur nette supérieure à 1 million de dollars à l'exclusion de la valeur de sa résidence principale.

4. Si l'investissement est effectué pour le compte d'une entreprise, tous les actionnaires d'une entreprise dont l'actif est supérieur à 5 millions de dollars.

Par conséquent, un investisseur individuel est considéré comme un investisseur non agréé si son revenu annuel est inférieur à 200 $, 000 (ou 300 $, 000 avec un conjoint) et possède des actifs d'une valeur inférieure à 1 million de dollars en plus de la résidence principale. Sur la base des normes, la grande majorité des Américains sont des investisseurs non agréés.

Les investisseurs non accrédités sont limités par la SEC à certaines opportunités d'investissement pour leur propre sécurité financière. La SEC a également établi des règlements sur la divulgation et la documentation des investissements à la disposition des investisseurs.

Par exemple, les investisseurs non accrédités sont admissibles à investir dans des fonds communs de placement. Par rapport aux hedge funds et aux private equity, les fonds communs de placement doivent être plus transparents dans leurs stratégies d'investissement et d'autres informations sur les fonds. Les fonds privés qui ciblent principalement les investisseurs accrédités sont généralement moins réglementés par la SEC.

Investisseurs accrédités

Les investisseurs accrédités font référence aux investisseurs fortunés qui peuvent répondre aux exigences de la SEC mentionnées dans la section ci-dessus. Ces investisseurs sont considérés comme étant plus sophistiqués dans leurs activités d'investissement ; Donc, ils ont besoin de moins de protection de la SEC.

La valeur nette élevée et les connaissances financières des investisseurs accrédités leur permettent de se permettre des pertes potentielles plus importantes et de faire des choix d'investissement plus risqués. Les investissements ciblant ces investisseurs s'accompagnent généralement de risques et de rendements plus élevés. Les fonds spéculatifs, fonds d'investissement spécialisés, actions privées, et le capital-risque en sont quelques exemples. Les fonds fournissent également moins d'informations à leurs investisseurs.

La divulgation des stratégies spécifiques d'un hedge fund et des avoirs en portefeuille est rare la plupart du temps. De nombreux gestionnaires de hedge funds considèrent que la divulgation pourrait réduire le rendement et la compétitivité des fonds.

Non accrédité Investisseurs et financement participatif

Le financement participatif lève des fonds en petites quantités auprès d'un grand nombre d'investisseurs pour effectuer des investissements. Il est généralement traité via le réseau. Il existe différents types de financement participatif, selon l'endroit où l'argent est investi.

Quelques exemples incluent le crowdfunding immobilier, financement participatif en fonds propres, et les prêts entre particuliers Prêts entre pairs Les prêts entre pairs sont une forme de prêt direct d'argent à des particuliers ou à des entreprises sans qu'une institution financière officielle ne participe à l'opération en tant qu'intermédiaire. Les prêts P2P sont généralement effectués via des plateformes en ligne qui mettent en relation les prêteurs et les emprunteurs potentiels. Le financement participatif offre aux investisseurs non accrédités la possibilité d'investir dans des domaines qui n'étaient auparavant disponibles que pour les investisseurs accrédités.

Depuis 2016, les investisseurs non accrédités sont autorisés à participer au financement participatif en actions. De nombreuses entreprises en démarrage utilisent le financement participatif par capitaux propres dans le cadre de leur financement initial. Grâce au financement participatif en fonds propres, les investisseurs généraux peuvent investir et gagner des actions des entreprises à leurs débuts. Les investisseurs en capital-risque fortunés et les investisseurs providentiels ne sont plus les seuls acteurs.

Les investisseurs non accrédités peuvent également investir dans le crowdfunding immobilier. Il leur fournit un moyen supplémentaire d'obtenir une exposition dans l'immobilier en plus de la propriété directe et des fiducies de placement immobilier (FPI)Real Estate Investment Trust (REIT)Une fiducie de placement immobilier (FPI) est un fonds d'investissement ou un titre qui investit dans le revenu- générer des biens immobiliers. Le fonds est exploité et détenu par une société d'actionnaires qui versent de l'argent pour investir dans des propriétés commerciales, comme les immeubles de bureaux et d'appartements, entrepôts, hôpitaux, centres commerciaux, logement étudiant, hôtels. Les investisseurs peuvent choisir entre un investissement en dette ou un investissement en fonds propres pour le financement participatif immobilier. En investissant dans la dette, l'investisseur perçoit les intérêts et les remboursements d'une hypothèque. En investissant en actions, l'investisseur gagne les parts de propriété d'une propriété.

Certaines restrictions existent toujours sur le montant maximum qu'un investisseur non accrédité peut investir chaque année. Les limites sont déterminées par la SEC en fonction de la valeur nette et du niveau de revenu d'un individu. Les restrictions sont appliquées pour réduire les risques d'investissement et pour plafonner les pertes potentielles pour les investisseurs non accrédités qui pourraient manquer de connaissances suffisantes en financement participatif. Il n'y a aucune restriction sur les montants d'investissement pour les investisseurs qualifiés.

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