Qu'est-ce qu'un fonds sans charge ?

Un fonds sans frais est un type de fonds commun de placement où les actions sont achetées et vendues sans frais de commission pour l'achat ou la vente prélevés sur les fonds de l'investisseur. Les frais de vente sont appelés « charge, » et les fonds communs de placement sans frais, comme son nom l'indique, offrir aux investisseurs une option de fonds sans ces frais.

Les investisseurs avisés savent à quel point les frais peuvent avoir un impact sur les rendements globaux. Même quelques points de base supplémentaires de frais peuvent réduire le rendement global de milliers, voire de millions, selon la taille d'un portefeuille.

Une façon de minimiser les frais que vous payez en investissant dans des fonds communs de placement est d'opter pour un fonds sans frais. Cependant, l'absence de frais de commission devra être mise en balance avec d'autres facteurs à l'esprit, comme le ratio de dépenses global d'un fondsRatio de dépensesUn ratio de dépenses est une commission facturée par une société d'investissement pour gérer les fonds des actionnaires. Les sociétés d'investissement telles que les fonds communs de placement engagent souvent diverses dépenses d'exploitation lors de la gestion des fonds des investisseurs, et ils facturent un petit pourcentage sur les fonds sous gestion pour couvrir les dépenses., l'historique des performances du fonds, mode d'investissement, tolérance au risque, etc.

Les fonds communs de placement divulguent si oui ou non les frais du fonds sont facturés dans leur prospectusProspectusUn prospectus est un document d'information juridique que les entreprises sont tenues de déposer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Le document fournit des informations sur l'entreprise, son équipe de direction, performances financières récentes, et d'autres informations connexes que les investisseurs aimeraient connaître.

Sommaire

• Une « charge » est une charge par un fonds commun de placement pour l'achat et la vente d'actions qui sont attribuées à un intermédiaire tel qu'un courtier, conseiller, ou un autre type de professionnel.
• Un fonds sans frais est un fonds qui ne facture pas de frais de vente.
• Les fonds sans frais sont achetés directement par l'intermédiaire de la société d'investissement et ne nécessitent pas d'intermédiaire pour agir en tant que courtier.

Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement à charge?

La contrepartie d'un fonds sans charge est un fonds avec charge. Les charges des fonds communs de placement facturent les investisseurs lors de l'achat ou de la vente d'actions. Les charges de charge peuvent être comprises entre 0 % et 6 %. Lorsque des charges sont prélevées lors de l'achat d'actions, c'est ce qu'on appelle une charge frontale. Lorsque des charges sont prélevées lors de la vente d'actions, c'est ce qu'on appelle une charge de vente back-end.

Alors pourquoi les frais de vente sont-ils facturés ? Les frais sont destinés à indemniser un intermédiaire, comme un courtier, conseiller financier, et autres professionnels, pour sélectionner et recommander le fonds approprié pour l'investisseur. La rationalité est que l'intermédiaire a consacré son temps et son expertise à passer au crible les fonds et à trouver celui qui correspond le mieux aux besoins de l'investisseur. Il est controversé car l'histoire montre que les fonds avec frais et les fonds sans frais ont presque les mêmes performances.

Pourquoi choisir un fonds sans frais ?

Lorsqu'un investisseur choisit d'investir dans un fonds commun de placement sans frais, ils contournent les frais de chargement. C'est possible car un fonds sans frais sera sans intermédiaire qui cherche à percevoir des commissions. Un fonds sans frais est généralement acheté directement auprès de la société d'investissement qui propose le fonds.

Puisqu'aucune expertise professionnelle n'est utilisée pour recommander le fonds, c'est le travail de l'investisseur de prendre ses propres décisions. De nombreux investisseurs sont prêts à faire leurs propres recherches et à faire preuve de diligence raisonnable pour économiser sur les 4,5% qui auraient pu être facturés avec un fonds de chargement. Sans les frais, un investissement dans un fonds sans frais est libre de croître lors de l'investissement et d'être inchangé lors de la vente.

Exemples d'investissements à vide ou à charge

Sans charge

Un investisseur achète 10 $, 000 d'actions dans un fonds sans frais et obtient un rendement de 10 % sur un an. L'investisseur gagne 11 $, 000 au bout d'un an et remporte 1 $, 000 gains.

Charge frontale

Disons qu'un investisseur achète les mêmes 10 $, 000 d'actions, mais cette fois, c'est dans un fonds commun de placement qui facture des frais d'entrée de 4 %. Les 4%, ou 400 $, est souscrite lors de l'achat d'actions, laissant 9 $, 600 sont partis travailler. Le fonds offre un rendement de 10 % sur l'année, et l'investisseur gagne 10 $, 560 au bout d'un an.

Charge d'arrière-plan

Un investisseur achète 10 $, 000 d'actions dans un fonds commun de placement avec une charge de sortie. Le fonds génère un rendement de 10 % sur l'année pour un montant final de 11 $, 000. Lorsque l'investisseur vend ses actions, la charge back-end de 4% est facturée sur le 11, 000.

Le résultat est que 4%, ou 440 $, est prélevé sur les fonds de l'investisseur pour un solde final de 10 $, 560 et un prix à emporter de 560 $. Au lieu d'un rendement de 10 %, l'investisseur a réalisé un rendement réel de 5,6%.

Pourquoi choisir un fonds de chargement ?

Avec les calculs indiqués sur les trois scénarios ci-dessus, vous pouvez voir à quel point les frais de vente peuvent avoir un impact sur le rendement réel d'un portefeuille. Un investisseur devra déterminer si les frais sont justifiés.

Les investisseurs peuvent choisir d'investir avec un fonds à frais fixes pour des raisons, comprenant:

• La confiance en l'expertise du professionnel avec qui ils travaillent pour agir comme intermédiaire.
• Les avantages perçus l'emportent sur les coûts de la charge.
• L'investisseur peut ne pas vouloir rechercher des fonds par lui-même. Ils préfèrent obtenir un choix professionnel pour eux.
• L'investisseur entretient une relation avec son conseiller financierConseiller financierUn conseiller financier est un professionnel de la finance qui fournit des conseils et des conseils sur les finances d'un individu ou d'une entité. Les conseillers financiers peuvent aider les particuliers et les entreprises à atteindre leurs objectifs financiers plus rapidement en fournissant à leurs clients des stratégies et des moyens de créer plus de richesse ou des professionnels de l'investissement et se sentiraient coupables s'ils effectuaient des investissements seuls sans que leur conseiller ne reçoive une commission.

Frais qu'un fonds sans frais peut facturer

Ce n'est pas parce qu'un fonds commun de placement ne facture pas de frais pour l'achat et la vente d'actions que le fonds est automatiquement un fonds « à frais modiques ». Il est possible qu'un fonds sans frais finisse par être plus cher qu'un fonds avec frais de souscription.

Les charges et frais inclus dans un fonds sans frais peuvent inclure :

• Le ratio de frais du fonds
• 12b-1 frais de commercialisation, Distribution, et service
• Frais de rachat
• Frais de change
• Frais de compte

Une chose importante à noter est que les fonds communs de placement sans frais peuvent toujours facturer des frais lors de l'achat et de la vente d'actions. Quand vous regardez de près la définition, les frais de chargement sont des frais qui sont attribués à un intermédiaire qui a agi en tant que courtier entre le fonds et l'investisseur. Un fonds peut facturer des frais à l'investisseur lors de l'achat ou de la vente d'actions, et les frais iront au fonds lui-même, pas un courtier. Ainsi, un fonds de ce type sera toujours considéré comme sans charge.

Les investisseurs devront tenir compte de tous les frais lors de l'analyse de plusieurs fonds communs de placement. Comparer la charge par rapport à la non-charge est un bon début, mais ne dit pas toute l'histoire. D'autres frais peuvent rendre un fonds sans frais plus cher qu'un fonds avec frais.

Ressources additionnelles

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