Qu'est-ce que la National Securities Clearing Corporation (NSCC) ?

La National Securities Clearing Corporation (NSCC) assure la gestion des risques, règlement, et des services de compensation sur le marché boursier américain. Elle agit en tant que contrepartie centrale de compensation (CCP) pour les échanges d'actions, changeForeign ExchangeForeign exchange (Forex ou FX) est la conversion d'une devise en une autre à un taux spécifique connu sous le nom de taux de change. Les taux de conversion de presque toutes les devises flottent constamment car ils sont dictés par les forces du marché de l'offre et de la demande., dette d'entreprise, et d'autres investissements sur le marché américain.

Fondée en tant que société par actions en 1976, la National Securities Clearing Corporation est administrée par la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou SEC, est un organisme indépendant du gouvernement fédéral américain qui est chargé de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Il est également en charge du maintien de l'industrie des valeurs mobilières et des bourses d'actions et d'options. D'où, La NSCC doit répondre aux exigences établies par la SEC et incorporées dans l'Exchange Act.

La NSCC doit maintenir des contrôles de gestion des risques crédibles et satisfaire aux exigences légales conformément à l'Exchange Act. Les exigences sont établies en tant que règles relatives aux « agences de compensation couvertes » afin d'améliorer la structure juridique de la surveillance des agences de compensation. La Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), la société mère de la NSCC, agit en qualité de contre-partie pour l'échange de titres et de dépositaire central de titres.

Sommaire

• La National Securities Clearing Corporation (NSCC) assure la compensation, règlement, et d'autres services financiers post-négociation sur le marché boursier américain.
• Le NSCC utilise son système universel de capture des transactions et son système de règlement net continu pour la capture des transactions et le règlement des transactions, respectivement.
• Les services de compensation et de règlement sont assurés en fin de journée, lorsque les membres reçoivent une position de titre et une obligation de règlement de débit ou de crédit net.

Fonctions de la National Securities Clearing Corporation

1. Capture le commerce

La National Securities Clearing Corporation capture quotidiennement des données liées au commerce sur 50 plates-formes de négociation aux États-Unis à l'aide du système Universal Trade Capture (UTC). Les données sont ensuite validées, les opérations d'achat et de vente sont appariées, et les résultats de la comparaison commerciale sont communiqués aux membres.

Actuellement, la comparaison du marché est déjà effectuée sur 90% des données commerciales capturées. Le NSCC valide et enregistre les données à l'aide du système UTC et les rapporte aux membres.

2. Apurement et règlement

La NSCC utilise son système de règlement net continu (CNS) pour les services de compensation et de règlement. Le système CNS émet à chaque membre un short (vente), net long (acheter), ou position forfaitaire pour une certaine date de règlement par compensation de toutes les transactions validées et enregistrées. Comme il s'agit d'un système de règlement continu, les nouvelles positions émises et les positions qui restent ouvertes après leur date de règlement d'origine sont compensées afin que les positions défaillantes soient fermées.

Aux fins de règlement, le NSCC assume la responsabilité de ses membres pour la réception et le paiement des titresTitres négociablesLes titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction qui sont émis soit pour des titres de participation soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités et l'expansion de l'entreprise. et la livraison des titres. Le système net du CNS réduit le nombre de titres à transférer pour régler les transactions, réduisant ainsi le coût. La NSCC traite les transactions pour les titres éligibles au transfert par inscription en compte dans les livres de la Depository Trust Corporation (DTC).

3. Comptabilité des soldes

La National Securities Clearing Corporation fournit un système de comptabilité de solde pour les titres qui ne sont pas admissibles au traitement CNS. Le système produit des instructions pour la réception et la livraison des positions nettes et attribuées aux membres du NSCC. La partie de l'ordre de solde réglée par l'intermédiaire de la NSCC est appelée « ajustement en espèces de compensation, " qui fournit une modification du prix au prix du marché pour traiter les ordres de solde alloué et compensé.

Le NSCC ne participe pas aux transactions d'ordre de solde; cependant, il fournit aux parties qui livrent et reçoivent une garantie commerciale en vigueur jusqu'à la fermeture des bureaux à la date de règlement donnée.

4. Règlement d'argent quotidien

Au NSCC, le règlement de l'argent a lieu à la fin de la journée. Le processus est centralisé avec le règlement en espèces de la Depository Trust Company afin que les participants communs puissent recevoir des rapports consolidés et un point d'accès unique pour les informations de règlement. Le NSCC résume et nettoie les données de transactions de débit et de crédit enregistrées tout au long de la journée, et pour chaque participant, génère un crédit ou un débit monétaire global.

Les transactions des participants à la DTC sont également enregistrées et compensées. L'engagement de règlement en argent net pour chaque participant de chaque chambre de compensation est généré par la compensation des chiffres finaux pour chaque participant des deux chambres de compensation.

5. Service de compensation correspondant

La National Securities Clearing Corporation autorise les transactions de compensation et de règlement des membres à être effectuées par d'autres membres agissant en tant que courtier exécutant connu sous le nom de représentant spécial.

Pour un ordre d'achat original, la transaction verrait le membre comme acheteur et le représentant spécial comme vendeur, compensant ainsi le courtier exécutant de la transaction commerciale d'origine. Le système Universal Trade Capture System est utilisé pour traiter les services de compensation correspondants.

Lectures connexes

CFI est le fournisseur officiel de la page du programme Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCAGet obtenez la certification CBCA™ de CFI et devenez Commercial Banking &Credit Analyst. Inscrivez-vous et faites progresser votre carrière grâce à nos programmes et cours de certification. programme de certification, conçu pour transformer n'importe qui en un analyste financier de classe mondiale.

Afin de vous aider à devenir un analyste financier de classe mondiale et à faire progresser votre carrière à votre plein potentiel, ces ressources supplémentaires seront très utiles :

• CourtageBrokerageUn courtage fournit des services intermédiaires dans divers domaines, par exemple., investir, obtenir un prêt, ou l'achat d'un bien immobilier. Un courtier est un intermédiaire qui
• Chambre de compensation Chambre de compensationUne chambre de compensation agit en tant que médiateur entre deux entités ou parties engagées dans une transaction financière. Son rôle principal est d'assurer le bon déroulement de la transaction, avec l'acheteur recevant les biens échangeables qu'il a l'intention d'acquérir et le vendeur recevant le bon montant payé
• Gestion des risquesGestion des risquesLa gestion des risques englobe l'identification, une analyse, et la réponse aux facteurs de risque qui font partie de la vie d'une entreprise. Cela se fait généralement avec
• La loi sur les valeurs mobilières de 1933La loi sur les valeurs mobilières de 1933La loi sur les valeurs mobilières de 1933 a été la première loi fédérale importante sur les valeurs mobilières adoptée à la suite du krach boursier de 1929. La loi est également appelée la loi sur la vérité en matière de valeurs mobilières, la loi fédérale sur les valeurs mobilières, ou la loi de 1933. Elle a été promulguée le 27 mai 1933 pendant la Grande Dépression. ...la loi visait à corriger certains des actes répréhensibles