Qu'est-ce qu'un long étranglement ?

Un long strangle est une stratégie d'options d'approche neutre - autrement connue sous le nom de "buy strangle" ou purement "strangle" - qui implique l'achat d'un call et d'un put. Les deux optionsOptions :Calls et PutsUne option est un contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif à une certaine date à un prix spécifié. sont hors de la monnaie (OTM), avec les mêmes dates de péremption.

Afin de réaliser tout type de profit, une variation significative des prix est cruciale. L'objectif principal est de faire un profit sur le stock, à condition qu'il monte ou descend d'un montant substantiel. Avoir à la fois un call et un put augmente le coût de la position tout en doublant ses chances de succès.

Sommaire:

• Le long étranglement est un low-cost, stratégie d'options à fort potentiel dont le succès dépend de la hausse ou de la baisse substantielle du prix de l'action sous-jacente.
• Le coût maximum et la perte potentielle de la stratégie d'étranglement long sont le prix payé pour les deux options, plus les frais de transaction.
• Le profit potentiel maximum est illimité.

Utiliser la stratégie de long étranglement

D'abord, un trader doit trouver un titre susceptible de fluctuer de manière significative, soit vers le haut, soit vers le bas, dans le futur proche. Gardez à l'esprit que si une action est proche d'une annonce de résultats, une conférence téléphonique est une conférence téléphonique (généralement tenue sous la forme d'une téléconférence ou d'une diffusion sur le Web) au cours de laquelle la direction d'une entreprise publique annonce et discute des résultats financiers d'une entreprise pour un trimestre ou un an. Généralement, l'appel aux résultats est accompagné d'un communiqué de presse officiel est un jeu tentant, il doit généralement être évité. En réalité, le prix des options est généralement « incorporé, " sens, vous n'êtes pas susceptible de voir un profit sérieux, malgré le fait que le stock est susceptible de monter en flèche.

Au lieu, rechercher d'autres facteurs qui peuvent faire augmenter ou baisser considérablement le cours d'une action, tels que les suivants :

1. Une polémique
2. Le recrutement de nouveaux acteurs fondamentaux :CEOCEOA CEO, abréviation de PDG, est la personne la mieux classée dans une entreprise ou une organisation. Le PDG est responsable du succès global d'une organisation et de la prise de décisions de gestion de haut niveau. Lire une description de poste, CFO, etc.
3. Le lancement d'un nouveau bien ou service

Maintenant, il est temps de faire un achat pour une mise hors de la monnaie et un appel également hors de la monnaie. Les deux positions sont longues; rappelez-vous que plus le contrat se rapproche de leurs dates d'expiration, les positions perdront de la valeur.

Le temps joue contre le commerçant en utilisant la stratégie d'étranglement long, il est donc préférable d'acheter des options qui viennent avec un laps de temps décent - au moins quelques mois - avant l'expiration. Cela rend également la stratégie d'étranglement longue plus susceptible d'être rentable, comme option « perdante », quel que soit celui qui s'avère être, conservera toujours une certaine valeur temporelle même s'il est largement hors de l'argent.

Profits et pertes avec un long étranglement

L'idée de base derrière l'utilisation d'une stratégie d'étranglement long est la suivante :

Tant que le prix de l'action sous-jacente évolue de manière significative dans un sens ou dans l'autre - soit pour rentabiliser l'option d'achat, soit pour rentabiliser l'option de vente - le profit réalisé sur l'option gagnante sera plus que suffisant pour afficher un bénéfice net. déduction faite du coût de mise en œuvre de la stratégie. Le coût total de la stratégie est la prime payée pour chacune des options, plus les frais de transaction tels que la commissionCommissionCommission fait référence à la rémunération versée à un employé après avoir terminé une tâche, lequel est, souvent, vendre un certain nombre de produits ou de services.

L'illustration ci-dessous montre le scénario de profit/perte pour une action qui se négocie à 40 $ lorsque l'investisseur en option achète une option d'achat à prix d'exercice de 50 $ et une option de vente à prix d'exercice de 30 $. Supposons que la prime - le coût - de chaque option est de 100 $. Il fait l'investissement total pour la stratégie 200 $ plus les coûts de transaction, qui représente la perte potentielle maximale. La perte maximale ne se produira que si l'action reste - jusqu'à l'expiration des options - au même prix ou près du même prix auquel elle se négociait lorsque les options ont été achetées.

Tout mouvement substantiel du cours de l'action, soit vers le haut, soit vers le bas, peut rentabiliser la stratégie. Rester avec l'exemple de la stratégie mise en œuvre en achetant un call de 50 $ et un put de 30 $ sur une action négociée à 40 $ - si le cours de l'action monte à, dire, 48 $, alors la valeur de l'option d'achat augmente considérablement. Aussi, si le cours de l'action tombe à 32 $, alors l'option de vente augmente considérablement en valeur.

Une fois que le prix de l'une ou l'autre des options devient supérieur au coût total des deux options, alors l'investisseur peut vendre les deux options pour un profit. Par exemple, si le cours de l'action monte à 48 $, faire l'option d'achat de 50 $ juste à partir de l'argent, la valeur de la prime de cette option peut passer de 100 $ à peut-être 250 $. La valeur de l'option de vente à prix d'exercice de 30 $ peut baisser à 25 $. L'investisseur peut alors liquider les deux positions d'option pour un total de 275 $. Son profit serait alors de 75 $ (275 $ - 200 $ de coût des options), moins les frais de transaction.

Le profit potentiel maximum avec un long étranglement est illimité. La stratégie génère des profits considérables si l'action sous-jacente évolue suffisamment pour placer une option ou l'autre dans la monnaie.

L'attrait d'une stratégie d'option longue étranglement réside dans son rapport risque/coût relativement faible qui garantit une opportunité de profit substantiel à court terme.

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