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Qu'est-ce que la marge initiale ?

La marge initiale fait référence au pourcentage des capitaux propres qu'un titulaire de compte sur marge doit contribuer à l'achat de titresTitres publicsTitres publics, ou valeurs mobilières, sont des investissements qui sont ouvertement ou facilement négociés sur un marché. Les titres sont soit en fonds propres, soit en dette. En d'autres termes, la marge initiale fait référence à la proportion de la valeur marchande totale des titres achetés qui doit être payée en espèces par l'investisseur.

Comprendre la marge initiale

Un investisseur qui cherche à ouvrir un compte sur margeMargin TradingMargin trading est l'acte d'emprunter des fonds auprès d'un courtier dans le but d'investir dans des titres financiers. Le stock acheté sert de garantie pour le prêt. La principale raison d'emprunter de l'argent est de gagner plus de capital à investir, qui est un compte qui permet aux investisseurs d'acheter des titres avec des fonds empruntés, doit apporter un certain montant d'espèces ou de titres sans marge. Le montant est appelé marge initiale. Essentiellement, c'est le montant de la garantie qui permet à l'investisseur d'emprunter de l'argent supplémentaire pour acheter des titres.

Par exemple, avec une marge initiale de 50%, une contribution en espèces de 100 $, 000 dans un compte sur marge permettrait à l'investisseur d'emprunter jusqu'à 100 $, 000 d'un courtier et avoir 200 $, 000 en pouvoir d'achat. L'image ci-dessous illustre l'exemple :

Marge initiale aux États-Unis

Le règlement T régit le montant du crédit que les courtiers et les négociants peuvent accorder aux investisseurs pour l'achat de titres aux États-Unis. Aux Etats-Unis, la marge initiale est fixée à 50 % du prix d'achat d'un titre. Cela étant dit, les courtiers et les courtiers peuvent exiger une marge plus élevée s'ils jugent que l'investisseur est plus risqué.

Pouvoir d'achat et marge initiale

La formule suivante peut être utilisée pour déterminer le multiplicateur de pouvoir d'achat compte tenu du pourcentage de marge initiale :

Par exemple:

  • Une marge initiale de 50% aurait un multiplicateur de pouvoir d'achat de 2x (1 / 50%). Par conséquent, un investisseur qui contribue 100 $, 000 en espèces aurait un pouvoir d'achat total de 200 $, 000 (100 $, 000 x 2) – 100 $, 000 en espèces de l'investisseur et 100 $, 000 en fonds empruntés;
  • Une marge initiale de 40% aurait un multiplicateur de pouvoir d'achat de 2,5x (1/4%). Par conséquent, un investisseur qui contribue 100 $, 000 en espèces aurait un pouvoir d'achat total de 250 $, 000 (100 $, 000 x 2,5) – 100 $, 000 en espèces de l'investisseur et 150 $, 000 en fonds empruntés; et
  • Une marge initiale de 20% aurait un multiplicateur de pouvoir d'achat de 5x (1/20%). Par conséquent, un investisseur qui contribue 100 $, 000 en espèces aurait un pouvoir d'achat total de 500 $, 000 (100 $, 000 x 5) – 100 $, 000 en espèces de l'investisseur et 400 $, 000 en fonds empruntés.

Exemple pratique

John est un investisseur basé aux États-Unis qui cherche à ouvrir un compte sur marge et à acheter 100 actions de la société ABC à 50 $ par action. Selon le règlement T, la marge initiale requise est de 50 %. Pour acheter 100 actions de la société ABC à 50 $ par action, combien d'équité (espèces) Jean doit-il contribuer ?

Pour acheter 100 actions de la société ABC à 50 $ par action, une valeur marchande totale de 5 $, 000, John doit contribuer une marge initiale de 50 %. Par conséquent, le montant des capitaux propres (en espèces) que Jean doit cotiser est de 5 $, 000 x 50 % =2 $ 500.

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  • Options :Puts et CallsOptions :Calls et PutsUne option est un contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif à une certaine date à un prix spécifié.
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