Que sont les dividendes faits maison ?

Les dividendes faits maison font référence à une forme de revenu de placement que les investisseurs génèrent de la vente d'un pourcentage de leur portefeuille d'actions. L'investisseur remplit ses objectifs de trésorerie en vendant une partie des actions de son portefeuille au lieu d'attendre les dividendes traditionnels. D'habitude, si un actionnaire a besoin de rentrées de fonds, mais il n'est pas encore temps de verser des dividendes, il peut vendre une partie des actions de son portefeuille pour générer les rentrées de fonds nécessaires.

La capacité des investisseurs à générer leurs propres dividendes au lieu d'attendre les versements réguliers de dividendes a suscité des discussions sur la valeur réelle des dividendes traditionnels. Cet argument est soutenu par la théorie de la non-pertinence du dividende, qui stipule que les investisseurs n'ont pas besoin de s'en tenir à la politique de paiement de dividendes d'une entreprise puisqu'ils peuvent générer des entrées de trésorerie en vendant une partie de leurs portefeuilles d'actions.

Sommaire

• Les dividendes faits maison se réfèrent à une forme de revenu de placement qui est gagné en vendant une partie du portefeuille d'actions.
• Les investisseurs peuvent vendre une partie de leurs actions pour générer les rentrées de fonds nécessaires, où le dividende traditionnel est insuffisant ou n'est pas versé.
• Les partisans des dividendes faits maison ont remis en question la valeur réelle des dividendes traditionnels puisque les investisseurs peuvent vendre une partie de leurs actions pour répondre à leurs besoins de trésorerie immédiats.

Comprendre les dividendes faits maison

Le concept de dividende fait maison est différent de la politique de dividende appliquée par les entreprises. Généralement, lorsqu'une entreprise déclare un bénéfice en fin d'année, il rend la valeur à ses actionnairesActionnaireUn actionnaire peut être une personne, entreprise, ou une organisation qui détient des actions dans une entreprise donnée. Un actionnaire doit posséder au moins une action dans les actions ou le fonds commun de placement d'une entreprise pour en faire un propriétaire partiel. en distribuant une partie des bénéfices déclarés sous forme de dividendes. Le paiement du dividende vise à maximiser le flux de revenus de l'actionnaire. Cependant, la société peut décider de ne pas distribuer de dividendes au cours d'une année donnée et de réinvestir les fonds dans les opérations de la société ou de financer une nouvelle entreprise.

Toujours, si une entreprise distribue les bénéfices sous forme de dividendes, le versement du dividende peut ne pas être suffisant pour répondre aux besoins de trésorerie des actionnaires. Si un investisseur n'a pas besoin du cash-flow généré immédiatement, il peut choisir de réinvestir les revenus de l'entreprise en achetant des actions supplémentaires. Lorsque le dividende est insuffisant pour répondre aux besoins de trésorerie des actionnaires, un actionnaire peut générer des rentrées de fonds immédiates en vendant une partie de ses actions. Ce concept est connu sous le nom de théorie de la non-pertinence du dividende.

La théorie de la non-pertinence des dividendes expliquée

La théorie de la non-pertinence du dividende est parfois connue sous le nom de théorie du dividende maison. Cela suggère que les investisseurs sont indifférents à la politique de distribution de dividendes d'une entreprise, et ils peuvent vendre une partie de leur portefeuille d'actions pour générer des rentrées de fonds immédiates.

Cette position est étayée par l'argument selon lequel le cours des actions d'une société diminue d'un montant égal au dividende après la date ex-dividende Date ex-dividendeLa date ex-dividende est une condition d'investissement qui détermine quels actionnaires sont éligibles pour recevoir les dividendes déclarés. Lorsqu'une entreprise annonce un dividende, le conseil d'administration a fixé une date d'enregistrement à laquelle seuls les actionnaires inscrits dans les livres de la société à cette date ont le droit de recevoir les dividendes. lorsqu'un dividende est déclaré. Cet argument stipule qu'il n'y a pas de différence si un investisseur décide de vendre une partie de son capital avant que le conseil d'administration de la société ne déclare un dividende ou après la date ex-dividende.

La théorie de la non-pertinence des dividendes prétend que le versement de dividendes peut affecter la compétitivité d'une entreprise à l'avenir. L'argent versé sous forme de dividendes serait mieux réinvesti dans l'entreprise pour augmenter sa rentabilité. Les critiques de la théorie de la non-pertinence des dividendes soutiennent que, lorsqu'un investisseur vend une partie de son portefeuille d'actions, ils se retrouveront avec un nombre d'actions réduit et une base d'actifs épuisée. En soutenant la politique de distribution de dividendes, les critiques soutiennent que les dividendes aident à augmenter le cours des actions d'une entreprise.

Dividendes faits maison par rapport aux dividendes traditionnels

Les dividendes traditionnels sont les dividendes réguliers qui sont déclarés par le conseil d'administration d'une entreprise. Après la déclaration des dividendes, la société détermine la date d'enregistrement à laquelle les actionnaires éligibles pour recevoir le paiement du dividende sont identifiés. Le dividende normal est distribué périodiquement, soit mensuellement, trimestriel, deux fois par an, ou annuellement.

Dans les périodes où l'entreprise déclare des bénéfices inhabituellement élevés, le conseil d'administrationConseil d'administrationUn conseil d'administration est un collège de personnes élues pour représenter les actionnaires. Toute entreprise publique est tenue de mettre en place un conseil d'administration. peut déclarer un dividende spécial unique en plus du dividende régulier. Les dividendes réguliers et spéciaux ne réduisent pas les actions de l'actionnaire, et ils sont émis pour chaque action détenue.

En revanche, le montant des dividendes faits maison est déterminé par l'investisseur plutôt que par le conseil d'administration de l'entreprise, comme c'est le cas avec les dividendes traditionnels. L'investisseur décide de la part des actions à vendre pour répondre à ses besoins de rentrées de fonds. Contrairement aux dividendes traditionnels, les dividendes faits maison réduisent le nombre d'actions détenues par l'investisseur et épuisent par la suite sa base d'actifs.

À long terme, les investisseurs qui reçoivent des dividendes traditionnels auront un plus grand nombre d'actions dans leur portefeuille par rapport aux investisseurs qui ont racheté une partie de leurs actions contre des dividendes maison. Cela signifie que les investisseurs qui reçoivent des dividendes maison perdent sur la croissance future du cours des actions.

Limites des dividendes faits maison

L'un des défis des dividendes faits maison est que les investisseurs peuvent encourir des coûts de transaction plus élevés que les dividendes traditionnels. Lors de la vente d'une partie des actions de leur portefeuille, les investisseurs supporteront des frais de courtage, en diminuant les revenus générés par la vente.

Dans certains cas, les frais de courtage peuvent dépasser le total des revenus de dividendes faits maison, diminuant sa destination. Les dividendes traditionnels ont des coûts de transaction faibles puisque la société verse les fonds directement sur le compte de l'investisseur.

Une autre limitation des dividendes faits maison est qu'ils attirent des impôts plus élevés que les dividendes traditionnels. Lors de la vente d'actions sur le marché public, les investisseurs seront tenus de payer un impôt sur les plus-values ​​sur le produit de la vente. En revanche, les dividendes traditionnels sont versés directement aux actionnaires et ne sont pas soumis à l'impôt sur les plus-values.

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• Impôt sur les gains en capitalImpôt sur les gains en capitalL'impôt sur les gains en capital est un impôt imposé sur les gains en capital ou les bénéfices qu'un individu réalise en vendant des actifs. La taxe n'est imposée qu'une fois que l'actif a été converti en espèces, et pas lorsqu'il est encore entre les mains d'un investisseur.
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