Qu'est-ce que la bourse Eurex ?

L'Eurex Exchange est le plus grand contrat à terme et options européensCall OptionUne option d'achat, communément appelé « appel, " est une forme de contrat dérivé qui donne à l'acheteur d'une option d'achat le droit, mais pas l'obligation, acheter une action ou un autre instrument financier à un prix spécifique - le prix d'exercice de l'option - dans un délai spécifié. marché. Elle traite principalement des produits dérivés basés en Europe. Un large éventail de transactions sur cet échange est effectué, des actions européennesStockQu'est-ce qu'une action ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable. aux titres de créance de l'Allemagne. Les produits sont également négociés de gré à gré et cela facilite le règlement des contrats ainsi que le commerce.

Compensation Eurex, une contrepartie centrale pour une classe d'actifs multiplesClasse d'actifsUne classe d'actifs est un groupe de véhicules d'investissement similaires. Ils sont généralement négociés sur les mêmes marchés financiers et soumis aux mêmes règles et réglementations. clairière, permet la compensation des transactions de produits négociés en bourse. C'est un marché entièrement électronique et est considéré comme l'un des échanges commerciaux les meilleurs et les plus innovants au monde. Basée en Allemagne, la bourse est gérée par Deutsche Börse AG et SWX Group.

Histoire de la Bourse Eurex

L'échange Eurex est né alors que le commerce européen a connu un changement de pouvoir dans les années 1990, alors que le London Financial Futures Exchange ou LIFFE commençait à perdre progressivement sa domination sur la Deutsche Terminbörse (DTB) basée à Francfort dans le commerce des contrats à terme sur obligations du gouvernement allemand. Le DTB, l'un des premiers échanges électroniques du monde, a engagé une procédure de fusion avec la SOFFEX (Swiss Options and Financial Futures Exchange). Coopération entre la DTB et la SOFFEX, depuis près d'une décennie, a ouvert la voie à la création de l'Eurex en 1988. En janvier 2012, Deutsche Börse a acquis des actions d'Eurex Zurich AG auprès de SIX Group AG. L'Eurex exploite désormais neuf bureaux de représentation dans le monde :Chicago, Londres, Paris, Tokyo, Hong Kong, Singapour, Leipzig, Eschborn, Zürich, et Francfort (siège).

Jusqu'en 1998, les échanges aux États-Unis et au Royaume-Uni ont été effectués à la criée. La bourse Eurex a été l'une des premières au monde à proposer une plateforme de négociation entièrement électronique. Progressivement, les méthodes traditionnelles d'échange à la criée sont devenues obsolètes. Le tollé général ou le pit trading a perdu sa place au profit du format entièrement électronique introduit par l'Eurex. Grâce à ce mode électronique, acheteurs et vendeurs de régions éloignées et lointaines ont été réunis et mis en réseau via une plate-forme de commerce électronique. L'architecture de négociation T7 utilisée aujourd'hui par Eurex a été lancée en 2013 et a été initialement développée par le groupe Deutsche. Plus de 7, 700 commerçants dans 35 pays négocient plus de sept millions de contrats chaque jour sur ce réseau commercial robuste et fiable.

Produits de négoce Eurex

La gamme de produits d'Eurex comprend neuf classes d'actifs :

1. Dérivés de taux d'intérêt

• Revenu fixe
• Marché monétaire
• Swaps de taux d'intérêt

2. Dérivés sur indices boursiers

• Dérivés de 12 familles d'indices avec des indices de référence comme l'EURO STOXX, DAX, MSCI, CSPI, etc.

3. Dérivés sur actions

• Plus de 1, 000 futures et plus de 700 options dans 19 pays.

4. Dérivés de volatilité

• VSTOXX, Variation Futures

5. Dérivés de dividendes

• Actions individuelles, Index

6. Dérivés de change

• Contrats à terme glissants, Futures FX classiques, et options

7. Dérivés sur matières premières

• Indices de matières premières Bloomberg, Matières premières négociées en bourse

8. Dérivés immobiliers

• Futures sur indices trimestriels IPD UK

9. Dérivés de fonds négociés en bourse

• DB x-trackers, i-Actions, Lyxor, La source

Filiales et Compensation

Les cinq filiales d'Eurex sont Eurex Exchange, EEX, Compensation Eurex, Obligations Eurex, et Eurex Repo.

• Eurex Exchange :Transactions en bourse mondiale de produits dérivés. C'est le plus liquide, Bourse d'indices actions en euros et de produits dérivés de taux.
• EEX :Une bourse d'énergie en Europe. Elle opère dans le négoce au comptant et à terme sur le gaz naturel, Puissance, quotas d'émission, et charbon.
• Eurex Clearing :Contrepartie centrale de la bourse pour les transactions sur dérivés exécutées sur la plateforme Eurex, et pour les actions, obligations, et les opérations de pension exécutées sur d'autres plateformes.
• Eurex Bonds :Système de négociation électronique du groupe pour les opérations hors bourse, le commerce de gros de Bubills ou de bons du Trésor et également de titres à revenu fixe. Les obligations d'État émises par les gouvernements nationaux sont les principaux produits négociés sur cette plateforme.
• Eurex Repo :Une place de marché électronique de gré à gré. Il s'appuie sur une plateforme internet de mise en pension internationale.

Technologie de négociation

Les écrans Eurex sont actuellement installés dans 19 pays et parmi 389 participants et fonctionnent sur la plateforme T7, qui a été lancé en 2013. La bourse propose des contrats à terme financiers basés sur des taux d'intérêt, indices boursiers, actions, et la volatilité. Il est connu pour les contrats à terme Euro-Bund, qui a été classé cinquième contrat dérivé sur taux d'intérêt en 2016. Ses contrats à terme et options EURO STOXX 50 étaient les quatrième et septième contrats dérivés sur indices actions en volume, respectivement. En juillet 2014, la bourse a commencé à utiliser l'architecture de compensation de marque C7, qui prend en charge les dérivés cotés et de gré à gré. Il est conforme à la nouvelle réglementation sur les produits dérivés dans le cadre du règlement européen sur les infrastructures de marché. Parmi les bourses mondiales de produits dérivés, Eurex classé cinquième en 2016, selon le volume.

Autres ressources

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