Qu'est-ce qu'un Drawdown ?

Un drawdown est un terme d'investissement qui fait référence à la baisse de valeur d'un seul investissement ou d'un portefeuille d'investissement d'une valeur relative maximale à un creux relatif. Il s'agit d'un facteur de risque important que les investisseurs doivent prendre en considération, devenir plus important dans la gestion d'actifsGestion d'actifsLa gestion d'actifs fait référence au processus de développement, en fonctionnement, maintenir, et vendre des actifs de manière rentable. dans les années récentes.

Un drawdown est communément appelé un pourcentage. Par exemple, si la valeur d'un portefeuille de placement passe de 10 $, 000 à 7 $, 000, puis le portefeuille a subi un drawdown de 30%.

Deux éléments clés doivent être examinés par rapport à un drawdown. Le premier est l'argent, et le second est le temps. L'élément monétaire fait référence au montant monétaire du prélèvement. L'élément temps fait référence à la durée du retrait, c'est-à-dire quelle période de temps s'écoule avant que la valeur d'un investissement récupère le montant du prélèvement, montant à une nouvelle valeur de crête relative.

Sommaire

• Un drawdown est un terme d'investissement qui fait référence à la baisse de valeur d'un seul investissement ou d'un portefeuille d'investissement d'une valeur relative maximale à un creux relatif.
• Un tirage est un facteur de risque important que les investisseurs doivent prendre en considération.
• Les deux éléments d'un prélèvement sont le montant monétaire du prélèvement et la période de temps nécessaire pour qu'un investissement récupère du prélèvement.

Pourquoi le tirage compte-t-il – de l'argent

Le facteur de risque de tirage est essentiel pour les investisseurs à considérer, mais, Malheureusement, il est souvent négligé.

Pourquoi le prélèvement est-il si important ? Pour répondre à cette question, Regardons quelques exemples de situations d'investisseurs et comment un retrait peut les affecter.

Supposons que vous envisagez de mettre en œuvre une nouvelle stratégie de trading qui s'est historiquement avérée assez rentable dans l'ensemble, avec un retour sur investissement annuel moyen de plus de 20%. ça sonne bien, droit? Cependant, après avoir examiné les antécédents d'utilisation de la stratégie, vous voyez que la stratégie a subi des tirages d'un montant de 6 $, 000, 7 $, 000, et à une occasion, même 10 $, 000. Néanmoins, la stratégie a été globalement rentable, en prenant un investissement de départ hypothétique de 5 $, 000 à plus de 25 $, 000 sur une période de quatre ans.

Les tirages sont toujours essentiels à prendre en compte pour la raison suivante :supposons que vous commencez à trader en utilisant la stratégie, avec un investissement de départ de 5 $, 000, et il se trouve qu'il a la malchance de commencer à trader la stratégie à un moment où elle commence à connaître l'une de ses périodes de retrait. Si le prélèvement correspond uniquement au montant du prélèvement précédent le plus bas de 6 $, 000, puis votre investissement initial de 5 $, 000 seront totalement anéantis avant que vous ne puissiez profiter des avantages du succès global de la stratégie.

Pourquoi le tirage compte-t-il – le temps

Ce deuxième exemple de l'importance du drawdown se penche sur l'élément temporel qui doit être pris en compte - le temps qu'il faut à un investissement pour récupérer les pertes de drawdown et passer à une nouvelle valeur relativement élevée.

Supposons que vous envisagez d'investir dans un fonds commun de placementFonds communs de placementUn fonds commun de placement est un pool d'argent collecté auprès de nombreux investisseurs dans le but d'investir dans des actions, obligations, ou d'autres titres. Les fonds communs de placement appartiennent à un groupe d'investisseurs et sont gérés par des professionnels. Connaître les différents types de fonds, Comment ils travaillent, et les avantages et les compromis d'y investir. La performance du FCP est globalement excellente, et le fonds n'a pas subi de pertes de valeur excessives. Au cours des sept années précédentes, le fonds n'a connu que deux baisses significatives – l'une de 10 % et l'autre de 20 %.

Cependant, lorsque des prélèvements ont eu lieu, ils ont duré pendant une longue période de temps - en moyenne, environ 18 mois. En d'autres termes, lorsqu'une baisse significative de la valeur liquidative (VNI) du FCP est définie comme la valeur de l'actif d'un FCP diminuée de la valeur de son passif. Le terme « valeur liquidative » est couramment utilisé en relation avec les fonds communs de placement et sert à déterminer la valeur des actifs détenus. Selon la SEC, les fonds communs de placement et les Unit Investment Trusts (UIT) sont tenus de calculer leur valeur liquidative a eu lieu, il a fallu environ un an et demi au fonds pour récupérer la perte et atteindre un nouveau sommet.

Maintenant, supposons que lorsque vous investissez dans le fonds, vous prévoyez devoir encaisser votre investissement dans un an lorsque vous aurez des dépenses importantes à couvrir. Si le fonds subit une baisse de 10 % suite à votre investissement, alors, sur la base des performances passées, il est peu probable que la valeur du fonds se rétablisse avant que vous ne deviez vendre vos actions.

Ainsi, vous pourriez être contraint de liquider votre position dans le fonds à perte. Conscient de cela, vous pouvez envisager d'investir dans un autre fonds dont l'historique montre une reprise plus rapide, avec des périodes de retrait plus courtes.

Conclusion

Le tirage potentiel est un facteur important à prendre en compte par les investisseurs, soit par rapport à un investissement individuel, soit par rapport à leur portefeuille d'investissement total. Les deux exemples ci-dessus illustrent pourquoi le montant et la durée des tirages sont des éléments clés à prendre en compte.

Les investisseurs peuvent minimiser le risque d'investissement posé par les tirages potentiels en utilisant la gestion de l'allocation d'actifs dans leur portefeuille d'investissement. Par exemple, les tirages sur les investissements en actions peuvent être partiellement compensés par des investissements tels que des obligations qui offrent une garantie, retour sur investissement toujours positif.

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