Qu'est-ce qu'un taux croisé ?

Un taux croisé est une cotation du marché des changes entre deux devises (n'impliquant pas le dollar américain) qui sont ensuite toutes deux évaluées par rapport à une troisième devise. S'il est utilisé comme devise de base, le dollar américain est toujours considéré comme prenant la valeur d'un.

Au dessous de, nous montrerons en détail comment le prix du marché des changes établi dans deux devises diffère considérablement entre chaque scénario.

Comprendre les couplages de taux croisés

Afin de comprendre comment calculer les taux croisés, il est important d'être d'abord exposé à des paires de taux croisés communs afin de développer le confort avec le concept.

Lorsque deux devises sont évaluées l'une contre l'autre, ils deviennent un appariement de taux croisés. L'appariement est ensuite comparé à une devise de base (par exemple, Dollars américain), créer un taux croisé.

Certains des taux croisés les plus populaires n'impliquant pas l'USD sont les suivants :

• EUR/JPY =Euro/Yen japonaisYen japonais (JPY) Le yen japonais fait référence à la monnaie nationale du Japon et est abrégé en JPY. Le yen est la troisième devise la plus échangée sur le Forex FX Cross Rate
• EUR/GBP =taux de change croisé euro/livre sterling
• AUD/NZD =taux croisé dollar australien/dollar néo-zélandais
• EUR/SEK =taux croisé euro/couronne suédoise

Comment les taux croisés sont-ils calculés ?

Comme mentionné précédemment, un taux croisé implique le prix du marché de change effectué dans deux devises qui sont ensuite évalués par rapport à une troisième devise. Au cours de ce processus, deux transactions sont en cours de calcul.

La première étant la personne qui négocie sa devise spécifique (EUR, JPY, GBP, etc.) pour cette même valeur équivalente en dollars américains. Une fois les dollars américains reçus, un échange se produit à nouveau lorsque les dollars américains sont échangés contre la deuxième devise spécifique.

Bien que cela puisse paraître compliqué à appréhender sur papier, nous utiliserons un exemple complet afin d'illustrer davantage la transaction.

Pour le premier exemple, nous présenterons le calcul des taux croisés à partir de deux cotations indirectes, tandis que le deuxième exemple comprendra un calcul avec deux citations directes.

1. Citations indirectes

Une cotation indirecte est une cotation de devise utilisée pour exprimer la quantité de devise de base nécessaire pour acheter une unité de la devise cotée. Il est également utilisé pour le calcul des taux croisés.

Par exemple, disons que les deux paires de devises utilisées sont USD/EUR et USD/JPY, et nous voulons calculer le taux croisé EUR/JPY.

Premièrement, il faut retrouver la valorisation bid/offer des deux paires d'échanges utilisées. Dans ce cas, l'offre/offre pour USD/EUR est d'environ 1.2191-1.2193, tandis que l'offre/offre pour l'USD/JPY est d'environ 109,744-109,756. Cela signifie pour chaque USD, vous pouvez acheter 1.2191 EUR ou 109.744 JPY.

L'offre/l'offre est un concept important. Comme mentionné, l'USD est la devise de base (valeur monétaire de 1 $), tandis que la devise non domestique est considérée comme la devise cotée.

Ce concept varie lorsqu'il s'agit de citations indirectes et directes, toutefois. En effet, une devise de base est toujours nécessaire pour le calcul de deux devises étrangères.

Dans cet exemple, nous cherchons à calculer EUR/JPY ou Euro Yen, ce qui signifierait que la devise de base en question est l'euro. Dans ce cas, l'EUR est la devise de base, il doit donc être au dénominateur.

Si le client vendait des JPY et achetait des EUR (côté offre), l'équation serait la suivante :

Mais si le client achetait du JPY et vendait de l'EUR (côté bid), l'équation serait légèrement différente :

Les banques fonctionnent selon l'idéologie d'acheter bas et de vendre haut. En tenant compte de cela, la perspective de la banque du taux croisé EUR/JPY serait de 90,01 à 90,03.

2. Citations directes

Une cotation directe est une cotation de devise utilisée pour exprimer la quantité de devise cotée nécessaire pour acheter une unité de la devise de base.

Par exemple, comme dans le dernier exemple, nous aurons besoin de deux paires de devises et de leur valorisation respective acheteur/vendeur pour effectuer les calculs.

Dans ce cas, nous utiliserons NZD/USD (0.7253-0.7256) et AUD/USD (0.7701-0.7719) afin de déterminer le taux croisé NZD/AUD.

Dans ce cas, le NZD est la devise de base, il doit donc être au numérateur.

Si le client achetait de l'AUD et vendait du NZD (côté offre), le calcul serait le suivant :

Mais si le client vendait de l'AUD et achetait du NZD (côté offre), le calcul deviendrait :

Avec chacun à l'esprit, la perspective de la banque du taux croisé NZD/AUD serait de 0,94 à 0,97.

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