Qu'est-ce que le marché d'investissement alternatif (AIM) ?

L'Alternative Investment Market (AIM) a été lancé le 19 juin 1995 en tant que marché secondaire de la Bourse de Londres (LSE). Le marché a été conçu pour aider les petites, entreprises à forte croissance qui souhaitent lever des capitauxMarché des capitaux propres (ECM)Le marché des capitaux propres est un sous-ensemble du marché des capitaux, où les institutions financières et les entreprises interagissent pour échanger des instruments financiers pour l'expansion. Il a des exigences réglementaires moins onéreuses, telles qu'aucune exigence de capitalisation boursière ou de nombre d'actions émises, des choses qui pourraient empêcher les petites entreprises de participer à la Bourse de Londres.

A la date de lancement, le marché d'investissement alternatif ne comptait que dix sociétés, d'une valeur totale de 88,2 millions de livres sterling. Depuis, le nombre d'actions négociées sur l'AIM est passé à plus de 3, 600 entreprises du monde entier qui profitent de l'opportunité de lever des capitaux propres.

Voici un lien vers l'Alternative Investment Market AIM -> http://www.londonstockexchange.com/aim

Types de sociétés cotées sur le marché des investissements alternatifs

Le marché des investissements alternatifs attire les petites entreprises de divers secteurs du marché qui cherchent à lever des capitaux - généralement entre 1 et 50 millions de livres sterling - par le biais d'un processus d'introduction en bourse (IPO) titres au public pour la première fois. Les 5 étapes discutées en détail. Cependant, certaines sociétés cotées à l'AIM ont enregistré d'énormes quantités de capitaux levés au-delà de cette fourchette, jusqu'à 100 millions de livres sterling. Les sociétés cotées à l'AIM proviennent de 37 secteurs de marché différents et de plus de 25 pays à travers le monde. Les entreprises opérant dans les secteurs de marché de la Santé, La finance, Pétrole et gaz, La technologie, Industriels, et les services aux consommateurs sont les plus fréquemment représentés dans l'AIM.

La loi Sarbanes-Oxley de 2002, qui a considérablement augmenté les exigences réglementaires pour toutes les sociétés cotées en bourse aux États-Unis, a incité des dizaines d'entreprises basées aux États-Unis à rechercher une inscription sur l'AIM plus accueillant à Londres.

La plupart des entreprises cotées à l'AIM profitent de cette opportunité comme tremplin pour être cotées à la bourse principale, la Bourse de Londres. Les investisseurs sont attirés par le trading sur le marché alternatif en raison d'avantages fiscaux importants et de la conviction que c'est le bon endroit pour "la prochaine grande chose". Selon une étude menée par Placements directs TD, la majorité des investisseurs AIM sont des investisseurs relativement jeunes dans la tranche d'âge de 30 à 44 ans.

Investir dans des sociétés cotées à l'AIM offre un excellent potentiel de retour sur investissement, mais les investisseurs doivent être parfaitement conscients du fait que la plupart des actions négociées sur la bourse AIM sont considérées comme des investissements à haut risque et connaissent généralement des niveaux élevés de volatilité associés au marché.

Conseillers nommés par l'AIM

Les entreprises qui ont pris la décision de s'inscrire à l'AIM sont d'abord tenues d'identifier et de désigner un « nomade » pour les aider à se lancer sur le marché. Nomad signifie « Conseiller nommé ». Les nomades sont expérimentés dans l'accompagnement de nouvelles entreprises dans le processus d'introduction en bourse et ont une compréhension approfondie des besoins des entreprises souhaitant être admises sur le marché. Ils offrent une garantie aux actionnairesPriorité des actionnairesLa primauté des actionnaires est une forme de gouvernance d'entreprise centrée sur l'actionnaire qui se concentre sur la maximisation de la valeur des actionnaires avant de considérer que les opérations de la société sont raisonnables pendant le processus d'introduction en bourse (l'introduction en bourse) et pendant les périodes ultérieures.

Pour qu'une entreprise devienne nomade sur l'AIM, ils doivent répondre aux critères d'éligibilité décrits dans les règles de l'AIM et également remplir les documents de candidature appropriés. L'équipe de réglementation de l'AIM examine la demande de l'entreprise et discute en détail avec l'entreprise. Avant l'approbation d'un nomade, le cabinet et ses dirigeants seront soumis à une période de publication.

Les autres conseillers inclus dans le processus d'admission comprennent des cabinets d'avocats, comptablesComptabilitéLa comptabilité est un terme qui décrit le processus de consolidation des informations financières pour les rendre claires et compréhensibles pour tous, courtiers, et des cabinets de relations publiques et de relations avec les investisseurs. Les conseillers sont tenus d'être une entreprise, ou entreprise, plutôt qu'un individu. Les règles de l'AIM pour les conseillers nommés guident les nomades sur leurs responsabilités en cours et sur les procédures de révision et disciplinaires dans le cas où ils sont accusés d'avoir agi de manière inappropriée dans leur rôle de nomades.

Après la nomination des conseillers, une société souhaitant être cotée à l'AIM est tenue de préparer un document d'admission qui comprend des informations importantes sur la société. Le document d'admission comprend la liste des administrateurs de la société, états financiers annuels, des informations sur les activités commerciales dans lesquelles l'entreprise est engagée, et le plan d'affaires ou la stratégie globale de l'entreprise.

Avantages fiscaux d'investir dans AIM

Bien que de nombreuses personnes considèrent les actions AIM comme un investissement à haut risque, les avantages fiscauxTax ShieldA Tax Shield est une déduction autorisée du revenu imposable qui se traduit par une réduction des impôts dus. La valeur de ces boucliers dépend du taux d'imposition effectif de la société ou du particulier. Les dépenses communes déductibles comprennent l'amortissement, amortissement, les versements hypothécaires et les frais d'intérêt qui accompagnent les investissements AIM les rendent très attrayants pour de nombreux investisseurs. Le marché de l'investissement alternatif offre aux investisseurs diverses façons de profiter d'allégements fiscaux parrainés par le gouvernement, tels que l'allégement fiscal sur les gains en capital, l'allègement de la propriété commerciale, et d'autres formes d'allègement des pertes sur les actions investies par l'intermédiaire de Venture Capital Trusts (VCT) ou éligibles au Enterprise Investment Scheme (EIS).

Allègement de la propriété commerciale (BPR)

Les investisseurs dans de nombreuses sociétés cotées en bourse sont éligibles à l'allègement de la propriété commerciale qui accorde jusqu'à 100% d'allégement de l'impôt sur les successions sur le transfert de la valeur des actions. Un transfert de valeur se produit lorsqu'un membre de la famille décède ou lorsque les actions sont transférées en tant que don à vie au cours des sept dernières années de la vie de la personne qui les offre. Le placement BPR admissible doit avoir été détenu pendant au moins deux ans avant le décès pour être admissible.

L'allégement complet du BPR ne s'applique qu'aux investissements dans les petits, sociétés non cotées, et les investisseurs doivent avoir investi directement dans les actions. Dans des circonstances particulières, les gestionnaires de patrimoine peuvent créer des portefeuilles discrétionnaires d'entreprises établies et en croissance à des fins d'allègement de l'impôt sur les successions.

Système d'investissement d'entreprise (EIS)

Certaines sociétés inscrites à l'AIM peuvent être qualifiées pour offrir des actions par le biais d'un régime d'investissement d'entreprise (EIS). Dans le cas où une entreprise fait faillite et que ses actions deviennent sans valeur, investir dans une entreprise éligible peut accorder aux investisseurs un allégement fiscal sur les gains en capital et un allègement des pertes.

Les investissements EIS offrent un allégement d'impôt sur le revenu initial de 30% et peuvent fournir jusqu'à 100% d'allègement de l'impôt sur les successions, à condition que les fonds restent investis au moment du décès de l'actionnaire. Pour qu'une entreprise puisse bénéficier de ces allégements fiscaux, il doit respecter toutes les exigences plutôt complexes et détaillées d'une EIE pendant au moins trois ans.

Fiducies de capital-risque (VCT)

Les fiducies de capital-risque investissent dans de jeunes entreprises et offrent des allégements fiscaux et fiscaux sur les gains en capital similaires à ceux offerts par le biais d'un EIS. Un VCT offre un allégement de l'impôt sur le revenu de 30 % et des dividendes exonérés d'impôt tant que les actions sont détenues pendant la période de détention minimale de cinq ansRisque de changeRisque de change, ou risque de change, fait référence à l'exposition à laquelle sont confrontés les investisseurs ou les entreprises qui opèrent dans différents pays, en ce qui concerne les gains ou les pertes imprévisibles dus aux variations de la valeur d'une devise par rapport à une autre devise. Cependant, Les VCT n'offrent pas l'allègement des droits de succession comme le fait un EIS.

Risques liés à l'investissement sur le marché des investissements alternatifs

Étant donné que les sociétés cotées sur le marché d'investissement alternatif sont généralement de petite taille, entreprises en démarrage, ils sont confrontés à divers risques communs à ces entreprises, comme une faible liquidité dans la négociation de leurs actions, risque accru qu'un modèle économique non éprouvé rencontre des problèmes, et un risque plus élevé d'éprouver des problèmes de trésorerie.

Alors que de nombreuses sociétés cotées à l'AIM ont réussi à prospérer et finalement à passer à la Bourse de Londres, d'autres ne survivent pas. Il y a des taux sensiblement plus élevés d'entreprises négociées sur l'AIM en cours de radiation, par rapport au taux de radiation de la LSE.

Pour les investisseurs ayant la tolérance au risque nécessaire, cependant, investir dans les actions AIM offre l'opportunité rare d'entrer au rez-de-chaussée - à un prix d'action bon marché - avec une petite entreprise qui vient de démarrer, puis récolter les énormes récompenses lorsqu'il devient un succès et que le cours de son action est multiplié par dix ou plus.

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