Vente de lavage

Qu'est-ce qu'une vente de lavage?

Une vente de lavage est une transaction dans laquelle un investisseur cherche à maximiser les avantages fiscaux en vendant un titre perdant à la fin d'une année civile afin de pouvoir réclamer une perte en capital sur les impôts cette année-là. L'intention de l'investisseur est susceptible de racheter le titre après le début de la nouvelle année, si possible encore plus bas que là où ils ont vendu. De telles ventes indirectes sont une méthode que les investisseurs ont toujours envisagée pour comptabiliser une perte fiscale sans limiter leur exposition aux opportunités qu'ils perçoivent en détenant un titre particulier. L'IRS utilise la règle de la vente en blanc pour éliminer l'incitation à vendre arbitrairement et à racheter le même titre vers la fin des années civiles.

Points clés à retenir

• Une vente de lavage se produit lorsqu'un investisseur vend un titre à perte pour des avantages fiscaux.
• L'IRS a institué la règle de vente de lavage pour empêcher les contribuables d'abuser des ventes de lavage.
• Les investisseurs qui vendent un titre à perte ne peuvent pas acheter d'actions du titre - ou d'un titre qui lui est substantiellement identique - dans les 30 jours (avant ou après) la vente du titre.

Comprendre une vente de lavage

Une vente de lavage fonctionne lorsque les lois fiscales d'un pays autorisent des déductions fiscales pour les pertes sur les titres détenus au cours d'une année fiscale donnée. Sans de telles incitations, il n'y aurait pas besoin de ventes de produits de lavage. Toutefois, lorsque de telles incitations existent, les ventes de lavage en résultent inévitablement. La vente de lavage comporte trois parties.

D'abord, lorsque les investisseurs constatent qu'ils sont dans une position perdante à la fin d'un exercice fiscal, ils clôturent cette position vers la fin de l'année ou vers la fin de l'année. Seconde, la vente leur permet de subir une perte qu'ils peuvent légalement réclamer sur leurs déclarations de revenus en réduction de leurs gains pour cette année-là. De cette façon, ils paient moins d'impôts. Troisième, après le début de la nouvelle année, l'investisseur cherchera à acheter le titre à un prix égal ou inférieur au prix qu'il a vendu précédemment.

La règle du lavage-vente

Pour éviter l'abus de cette incitation, l'Internal Revenue Service (IRS) a institué la Wash-Sale Rule aux États-Unis (au Royaume-Uni, la pratique est connue sous le nom de bed-and-breakfasting et les règles fiscales au Royaume-Uni ont une mise en œuvre similaire à la Wash Sale Rule). La règle prévoit que si un investisseur achète un titre dans les 30 jours avant ou après l'avoir vendu, que toute perte résultant de cette vente ne peut être imputée sur le revenu déclaré. Cela supprime efficacement l'incitation à faire une vente de lavage à court terme.

Par exemple, supposons qu'un investisseur a 15 $, 000 plus-value de cession d'actions ABC. Il se situe dans la tranche d'imposition la plus élevée et devra donc payer 20% d'impôt sur les plus-values, ou 3 $, 000, au gouvernement. Mais disons qu'il vend la sécurité XYZ pour une perte de 7 $, 000. Son gain en capital net aux fins de l'impôt sera de 15 $, 000 - 7 $, 000 =8 $, 000, ce qui signifie qu'il devra payer seulement 1 $, 600 d'impôt sur les plus-values. Remarquez comment la perte réalisée sur XYZ réduit le gain sur ABC et, Par conséquent, réduit la facture fiscale de l'investisseur.

Cependant, si l'investisseur rachète des actions XYZ - ou une action sensiblement identique à XYZ - dans les 30 jours suivant la vente, la transaction décrite ci-dessus est comptée comme une vente de lavage et la perte n'est pas autorisée à compenser les gains. Pour être plus précis, une vente de lavage consiste à vendre un titre à perte et à racheter le même titre, ou sensiblement identique, dans les 30 jours avant ou après la vente.

En outre, l'IRS ne considère généralement pas les obligations et les actions privilégiées d'une société émettrice comme étant sensiblement identiques aux actions ordinaires de la société. Cependant, il peut y avoir des circonstances dans lesquelles les actions privilégiées, par exemple, peut être considéré comme substantiellement identique à l'action ordinaire. Ce serait le cas si les actions privilégiées étaient convertibles en actions ordinaires sans aucune restriction, a les mêmes droits de vote que les actions ordinaires, et se négocie à un prix proche du taux de conversion.

La bonne nouvelle est que toute perte réalisée sur une vente de lavage n'est pas complètement perdue. Au lieu, la perte peut être appliquée au prix de base du dernier titre essentiellement identique acheté. Non seulement cet ajout augmente le coût de base des titres achetés, il réduit également la taille de tous les gains imposables futurs en conséquence. Ainsi, l'investisseur reçoit toujours un crédit pour ces pertes, mais plus tard. Aussi, la durée de détention des titres de wash sale s'ajoute à la durée de détention des titres rachetés, ce qui augmente les chances d'un investisseur de bénéficier du taux d'imposition favorable de 15 % sur les plus-values ​​à long terme.

Par Décision fiscale 2008-5 , Les transactions IRA peuvent également déclencher la règle de vente en blanc. Si des actions sont vendues dans un compte non-retraite et que des actions sensiblement identiques sont achetées dans un IRA dans un délai de 30 jours, l'investisseur ne peut prétendre à des pertes fiscales pour la vente, la base de l'IRA de l'individu n'est pas augmentée non plus.