Valeur actualisée nette :une définition

Lors de l'examen d'un investissement, il existe une variété de facteurs qui entrent en jeu pour décider si cela sera rentable. De nombreux investissements, comme l'immobilier locatif ou les dividendes en actions, impliquent des versements réguliers dans le futur. En raison de l'inflation, l'argent actuel vaut de l'argent à l'avenir et il peut être difficile de déterminer si un investissement vaut la peine d'être fait. La valeur actualisée nette (VAN) est un calcul qui permet de déterminer la valeur d'un investissement qui implique des paiements futurs.

Qu'est-ce que la valeur actualisée nette (VAN) ?

La valeur actualisée nette est une méthode utilisée pour mesurer les flux de trésorerie futurs d'un investissement sur la base d'un taux d'actualisation spécifié à différents moments. La VAN calcule un investissement en ajoutant les valeurs actuelles de toutes les entrées et sorties de trésorerie. Connaître la valeur actualisée nette peut aider à calculer le retour sur investissement d'un investissement particulier.

Comment fonctionne la valeur actualisée nette

La valeur actuelle nette calcule la valeur actuelle et la valeur future de chaque flux de trésorerie associé à un investissement. Le fonctionnement de la VAN consiste à examiner les valeurs de chaque entrée et sortie de trésorerie de l'investissement. Ensuite, vous pouvez comparer la valeur actuelle des entrées de trésorerie à la valeur actuelle des sorties de trésorerie.

Si la valeur actualisée nette d'un investissement est positive, cela signifie que la valeur actualisée du flux de trésorerie est supérieure à la valeur actualisée des sorties de trésorerie. De manière générale, avoir une VAN positive signifie que l'investissement rapportera de l'argent sur la durée pendant laquelle l'argent est investi.

À quoi sert la valeur actualisée nette ?

La valeur actualisée nette est utilisée pour aider à déterminer la valeur d'un investissement et utilise la budgétisation des immobilisations pour analyser sa rentabilité. Il prend en compte tous les revenus entrants et autres coûts au fil du temps.

Comment calculer la valeur actualisée nette

Pour calculer la VAN, vous pouvez utiliser la formule de la valeur actuelle nette pour calculer la valeur actuelle de chacune des entrées et sorties pour un investissement donné.

Formule de la valeur actualisée nette

VAN =(Flux de trésorerie / ( 1 + i ) ^t ) – investissement initial

je =taux d'actualisation

t =nombre de périodes (généralement en années)

Pour utiliser le calcul de la VAN, prenez d'abord le flux de trésorerie pour une période donnée et divisez-le par (1 + le taux d'intérêt d'actualisation) à la puissance du nombre de périodes. Soustrayez ensuite le montant de l'investissement initial pour trouver la valeur actualisée nette de cet investissement.

À titre d'exemple, disons que vous avez un investissement qui nécessite un investissement initial de 9 000 $ et rapporte 2 500 $ par année sur une période de 4 ans. À première vue, il peut sembler que cela a une valeur actuelle nette positive puisque vous investissez 9 000 $ et recevez 10 000 $ sur la durée de l'investissement. Mais cela ne tient pas compte du fait que 9 000 $ aujourd'hui valent plus que 10 000 $ dans quatre ans en raison de l'inflation anticipée.

Pour calculer la valeur actuelle nette, vous devez d'abord choisir un taux d'intérêt actualisé. C'est le taux que vous pourriez gagner si vous investissiez votre argent dans un autre exemple. Pour cet exemple, nous utiliserons 5 %. Les 10 000 $ que vous recevez sur la durée de votre investissement sont divisés par 1,05 (1 + le taux d'intérêt) à la puissance quatre (puisque l'investissement dure 4 ans). Vous soustrayez l'investissement initial (9 000 $) de ce nombre pour obtenir une valeur actualisée nette de -772,98 $.

VAN =(10 000 $ / ( 1 + 0,05 ) ⁴ ) – 9 000 $

VAN =8227.025 – 9000

VAN =- 772,98

Si l'investissement a plusieurs dépenses ou rendements, effectuez ce calcul de la valeur actualisée nette pour chaque entrée et sortie, en utilisant un nombre positif pour les revenus reçus et un nombre négatif pour chaque dépense prévue. La valeur actualisée nette est la somme de chacun de ces calculs de valeur actualisée.

VAN Vs. TRI

Le taux de rendement interne (TRI) d'un investissement est un autre moyen de déterminer si un investissement donné est rentable. Le taux de rendement interne d'un investissement est le taux d'actualisation qui rend la valeur actualisée nette nulle. Le TRI est calculé en pourcentage par opposition à la VAN, qui est exprimée en dollars. Une autre façon de penser à la différence entre la VAN et le TRI est que lors du calcul de la VAN, vous faites une hypothèse sur le taux d'actualisation. Lors du calcul du TRI, vous définissez la VAN sur 0 $ et calculez le taux d'actualisation lui-même.

VAN Vs. VP

La valeur actuelle (VA) d'un investissement est la valeur actuelle d'un investissement particulier. Pour calculer la VAN, vous devez trouver la valeur actuelle de chacune des entrées et sorties de l'investissement en question. La différence entre la valeur actuelle des entrées et la valeur actuelle des sorties détermine la valeur actuelle nette.

Avantages et inconvénients de la valeur actuelle nette

Il y a des avantages et des inconvénients à utiliser la valeur actualisée nette comme moyen d'évaluer un investissement.

Avantages

Certains des avantages de la valeur actualisée nette sont qu'elle :

• Tient compte de la valeur temporelle de l'argent :l'argent d'aujourd'hui vaut plus que l'argent de demain
• Détermine la valeur de l'investissement
• Mesure la rentabilité
• Fournit une méthode complète pour évaluer les flux de trésorerie futurs

Inconvénients

Certains des inconvénients de la valeur actualisée nette sont qu'elle :

• Fait de nombreuses hypothèses
• Pourrait entraîner des erreurs de prédiction
• Se base sur l'utilisation d'un taux d'actualisation correct pour déterminer la valeur actuelle
• Il est difficile de comparer différents types d'investissements ou de projets s'ils s'étendent sur des durées différentes

FAQ sur la valeur actualisée nette

Que signifie la "valeur actualisée nette" ?

La valeur actuelle nette vient de l'idée que l'argent vaut plus aujourd'hui que dans le futur, en raison de l'inflation. Le montant des paiements futurs qui sont actualisés dépend du taux d'actualisation, qui peut varier selon la personne, l'investissement et de nombreuses autres sources. Ce taux d'actualisation évalue la valeur de l'argent à un moment donné.

Qu'est-ce qu'une bonne VAN ?

Toute valeur actualisée nette positive est bonne, en ce sens que la valeur actualisée de l'argent entrant est supérieure aux dépenses sur la durée de l'investissement. Outre la recherche d'une valeur actuelle nette positive, il est préférable d'utiliser la VAN comme moyen de comparer la faisabilité de deux investissements différents ou plus.

Que signifie une VAN négative ?

Si un investissement a une VAN négative, cela signifie que les rendements générés au fil du temps valent moins que l'investissement initial. Bien que cela ne signifie pas nécessairement que l'investissement ne doit pas être poursuivi, il peut être moins attrayant que d'autres investissements avec des VAN positives.

L'essentiel

L'utilisation de la méthode de la valeur actualisée nette peut aider à déterminer la rentabilité d'un investissement. Pour calculer la valeur actualisée nette, additionnez la valeur actualisée de tous les paiements entrants au cours de l'investissement. Soustrayez ensuite la valeur actuelle de toutes les sorties. Pour en savoir plus sur la valeur actualisée nette, vous voudrez également comprendre ce que signifie le taux de rendement.