La philosophie derrière l'investissement à contre-courant et comment faire en sorte que cette stratégie fonctionne pour vous

L'investissement à contre-courant fait référence à la pratique consistant à faire activement le contraire de ce que la plupart des investisseurs du marché ont choisi de faire. En effet, un investisseur à contre-courant peut chercher à vendre des actions lorsque d'autres achètent ou acheter des actions de cette même action lorsque d'autres la vendent à un prix réduit.

Il y a cependant une méthode à la folie, et la philosophie derrière une stratégie à contre-courant est en grande partie ancrée dans la recherche d'opportunités qu'un investisseur pense que le marché au sens large a manquées ou mal évaluées. Ici, nous examinons de plus près le fonctionnement de l'investissement à contre-courant - et comment, avec un peu de recherche et de connaissance du marché, il peut vous rapporter.

Comment fonctionnent les stratégies d'investissement à contre-courant ?

Les investisseurs à contre-courant sont des individus dont les philosophies d'investissement vont à contre-courant. Ils visent constamment à acheter lorsque les autres vendent (et que les actions sont relativement bon marché) - et à vendre lorsque les autres achètent (et que les actions sont plus chères).

En termes simples :un opposant aime identifier les cas d'exubérance ou de manque d'enthousiasme injustifiés parmi les autres investisseurs et parier activement contre eux, croyant (à titre d'exemple) que les actions surévaluées finiront par se corriger à un prix inférieur, et que les actions sous-évaluées finiront par connaître une légère hausse des prix à la place. Lorsqu'un investisseur à contre-courant détecte une opportunité, il peut acheter une action bon marché et chercher à la conserver jusqu'à ce qu'elle prenne de la valeur. Alternativement, ils peuvent chercher à vendre une action à découvert dans l'espoir de pouvoir l'acheter à moindre coût ultérieurement.

Une façon de voir les investisseurs à contre-courant est comme les haussiers dans un marché baissier et les baissiers dans un marché haussier - ceux qui vont activement à l'encontre de la sagesse conventionnelle pour poursuivre à la place une stratégie d'investissement opposée.

Montrez-moi les maths :un exemple de comment un investisseur à contre-courant profite

Imaginez, par exemple, qu'à la suite des inquiétudes croissantes du marché, la plupart des investisseurs vendent des actions de compagnies de croisières, de compagnies aériennes et d'hôtels, pensant que les affaires vont baisser dans un avenir proche - et sont prêts à fixer le prix d'une part de l'un d'entre eux. actions pour 10 $ au lieu de 20 $. Un investisseur à contre-courant pourrait acheter ces actions à ce prix réduit, anticipant que la demande des consommateurs rebondira à long terme. L'espoir est que l'entreprise connaîtra une hausse de valeur et que l'investisseur à contre-courant vendra les actions qu'il a achetées pour 10 $ pour 20 $ plus tard… ou potentiellement même plus, s'il y a une hausse importante des réservations.

Ou, un investisseur à contre-courant peut choisir de vendre ces actions à découvert (emprunter des actions à une autre partie qui les possède, puis les revendre à son tour) à la place, s'il pense toujours que ces actions sont surévaluées.

En continuant avec l'exemple ci-dessus, l'investisseur à contre-courant pourrait choisir d'emprunter 20 actions auprès d'un courtier prêteur au taux actuel du marché (10 $) et de les vendre, ce qui rapporterait un total de 200 $. Si le prix de ces actions tombe ensuite à 5 $, l'investisseur à contre-courant peut alors racheter les actions en circulation au nouveau prix (100 $), rendre les actions qu'il a empruntées à son partenaire commercial et empocher 100 $ (200 $ - 100 $) de profit. . Cependant, à la baisse, si le cours des actions montait de manière inattendue à 15 $, l'investisseur à contre-courant perdrait 100 $ à la place - et on ne sait pas à quel point une action peut réellement chuter malgré les meilleures prévisions, entraînant une exposition à la baisse potentiellement illimitée.

L'investissement à contre-courant est-il considéré comme sûr ?

Les vendeurs à découvert font des paris hautement spéculatifs et risqués sur les fluctuations à court terme du marché. Les investisseurs qui achètent et conservent prennent également des risques, mais le font dans le but de réaliser des investissements à plus long terme. Tous viennent avec une certaine mesure d'inconvénient potentiel attaché.

Vente à découvert

La vente à découvert, ou vente à découvert, se produit lorsqu'un investisseur emprunte des actions à une autre partie qui détient ces actifs, puis les revend à son tour. Cela se fait dans l'espoir que le cours de l'action baissera et que l'emprunteur pourra récupérer des actions de la même société plus tard à ce prix inférieur avant de rendre ces actions au prêteur et d'empocher ensuite la différence de prix demandé. Mais la vente à découvert est une pratique beaucoup plus risquée que l'achat d'actions, dans la mesure où elle peut entraîner une exposition presque illimitée si le prix des actions empruntées augmente à la place.

Dans cette optique, la vente à découvert n'est absolument pas un placement sûr garanti. Si vous y participez, vous faites en fait un pari qu'une action diminuera de valeur à une date précise. Notez que même les investisseurs les plus astucieux et les mieux informés ne savent pas exactement quand le cours d'une action augmentera ou baissera. Cela dit, il a également le potentiel d'être très rentable si vous anticipez correctement l'avenir du marché.

Acheter et conserver

D'un autre côté, prêter attention à une pensée contraire valable (qui postule que d'autres investisseurs peuvent avoir surévalué ou sous-évalué une action de manière erratique) a certainement le potentiel de porter ses fruits à long terme si vous faites les bons paris. Acheter des actions lorsqu'elles sont sous-évaluées et conserver ces actifs jusqu'à ce que le reste du marché soit d'accord et que les prix augmentent est depuis longtemps la stratégie préférée des investisseurs axés sur la valeur.

Les investisseurs axés sur la valeur, par essence, ne sont pas tant motivés par les tendances actuelles que par la valeur inhérente d'une entreprise. Lorsqu'ils ont l'impression que le marché a raté une opportunité ou qu'ils n'ont pas correctement évalué le prix des actions d'une entreprise, ils n'hésitent pas à investir leurs fonds en se tournant vers l'avenir.

Que faut-il pour être un investisseur à contre-courant prospère ?

Pour être un investisseur à contre-courant prospère, vous devez non seulement comprendre les subtilités du marché boursier, mais aussi les flux, les reflux et les activités des actions et des entreprises individuelles. Il est également utile de faire vos recherches et d'avoir une bonne idée de la façon dont le sentiment des investisseurs souffle.

Un investisseur à contre-courant qui réussit doit également être capable de résister à la pression psychologique de séparer ses actions de la sagesse conventionnelle et posséder la résilience nécessaire pour maintenir le cap avec ses investissements lorsque d'autres vendent. Cela signifie souvent qu'il faut détenir des actions sous-performantes pendant une longue période avant (espérons-le) d'encaisser d'énormes profits.

Pensez-y de cette façon :un investisseur à contre-courant doit avoir suffisamment confiance en lui-même et en ses philosophies d'investissement pour s'y tenir même lorsqu'il semble que les temps soient durs. Cela signifie être en mesure de faire suffisamment confiance à votre vision et à vos investissements pour surmonter les difficultés et les perturbations rencontrées sur le marché en attendant de réaliser des bénéfices.

Existe-t-il des investisseurs à contre-courant célèbres ?

La réponse courte :Bien sûr. Il n'y a pas deux investisseurs qui pensent de la même manière, et beaucoup - comme le milliardaire Warren Buffet, l'Oracle d'Omaha - se sont démarqués en étant capables de repérer des choses que les autres ne peuvent pas.

Un autre investisseur à contre-courant notable qui a fait une tuerie sur le marché est le gestionnaire de fonds spéculatifs Michael Burry, de la renommée «The Big Short», qui a parié contre le marché florissant des prêts hypothécaires à risque. Burry a fait fortune lors de la récession de 2008 à la suite de l'effondrement de cette industrie - un autre exemple de la façon dont l'adoption d'une philosophie d'investissement à contre-courant peut ouvrir la voie à d'énormes rendements.

L'essentiel :les opposants bousculent l'instinct du troupeau pour faire leurs profits

La mentalité de troupeau a tendance à dominer parmi les investisseurs :c'est la raison pour laquelle tant d'investisseurs particuliers injectent de l'argent dans des domaines tels que la crypto-monnaie et les véhicules électriques, même si les deux sont des marchés naissants avec des contrats à terme incertains et des valorisations très volatiles.

Plutôt que de s'en tenir au peloton, les investisseurs à contre-courant gagnent leur argent en profitant des faiblesses inhérentes à la pensée de groupe, ce qui leur permet de récolter des bénéfices substantiels en suivant le conseil intemporel d'"acheter à bas prix et de vendre à prix élevé".

En tant qu'investisseur, il est non seulement avantageux de faire vos recherches lorsque vous envisagez où investir votre capital, mais il est également avantageux de faire confiance à votre instinct pour évaluer si les forces du marché agissent de manière irrationnelle. Il est également préférable d'éviter de vous laisser emporter par vos émotions lorsque vous investissez.

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