Le nouveau régime de retraite du secteur privé de la Californie

Dans un geste audacieux visant à aider des millions d'habitants à éviter la pauvreté pendant leur âge d'or, la Californie a récemment créé un régime d'épargne-retraite parrainé par l'État, conçu pour encourager les travailleurs du secteur privé à se constituer un pécule.

La Californie est le dernier État à faire face à ce qui pourrait devenir une crise nationale alors que la génération du baby-boom avance vers la vieillesse. D'innombrables études ont mis en évidence un énorme déficit d'épargne-retraite à l'échelle nationale, le compte moyen des personnes âgées de 55 à 64 ans oscillant autour de 100 000 USD, un montant qui ne produirait que 300 USD de revenu par mois s'il était rentabilisé.

L'épargne médiane des ménages de cette tranche d'âge se situe entre 10 000 $ et 20 000 $, et 41 % de ceux qui approchent de la retraite n'ont rien épargné du tout.

Des millions de ménages sont confrontés à deux choix peu recommandables :continuer à travailler après 65 ans ou essayer de vivre de la sécurité sociale.

Contrairement aux générations précédentes, la grande majorité des travailleurs du secteur privé aujourd'hui ne peuvent pas compter sur les pensions pour couvrir les coûts de la retraite. Les comptes d'épargne-retraite fiscalement avantageux tels que les IRA, les Roth IRA et les 401(k) sont disponibles depuis une génération, mais un grand nombre de travailleurs ne les utilisent pas ou acceptent des distributions prématurées et subissent des conséquences fiscales élevées.

Beaucoup d'Américains réalisent à quel point ils se sont mal préparés pour leurs années d'après-travail, mais ils ne le feront pas ou ne pourront pas y faire grand-chose. Beaucoup ne savent pas comment se fixer des objectifs financiers et épargner, ou n’en ont pas les moyens. Sans retraite ni épargne, et avec seulement un revenu modeste de la sécurité sociale, la retraite pour beaucoup signifiera vivre au jour le jour avec une catastrophe financière imminente à une facture médicale.

Le programme California Secure Choice – Comment ça marche ?

Cette réalité a motivé la Californie en 2012 à commencer à planifier ce qui allait devenir le California Secure Choice Program, promulgué fin 2016. À moins que les travailleurs ne se retirent du programme, cela obligera les employeurs à retenir automatiquement jusqu'à 5 % du salaire, de l'argent qui est transférable à l'État pour être investi dans une version publique d'un compte de retraite individuel.

Secure Choice devrait entraîner des frais d'investissement inférieurs et des rendements plus élevés que les régimes d'épargne-retraite fiscalement avantageux administrés par des sociétés d'investissement soucieuses du profit.

Le secteur des services financiers a fait pression contre Secured Choice, craignant que la concurrence de ces plans parrainés par l'État ne fasse baisser les frais qu'ils perçoivent pour l'administration des plans IRA et 401(k).

Les critiques ont également fait valoir que Secure Choice concurrencerait injustement les sociétés de planification financière et créerait des attentes selon lesquelles l'État couvrirait les investissements des travailleurs s'ils souffraient d'un ralentissement économique.

Une autre objection - que les entreprises qui collectent les cotisations pourraient être tenues responsables en vertu de la loi fédérale pour les problèmes liés au plan - a été abordée en 2016 lorsque le département américain du Travail a adopté des règles pour réglementer les comptes gérés par l'État. Les règles tiennent les entreprises irréprochables si elles se contentent de percevoir les salaires et de les envoyer à un fonds géré par l'État.

Le plan californien investira initialement les contributions des travailleurs dans les fonds du Trésor, mais prévoit de se diversifier ultérieurement dans d'autres investissements. Il cible les quelque 55% des employés du secteur privé de l'État qui n'ont pas accès à un régime de retraite en milieu de travail. Il créerait automatiquement des comptes pour 6,8 millions de travailleurs, détournant 3 % de leurs revenus vers le programme.

Le régime de retraite californien pourrait servir d'exemple à d'autres États

L'effort controversé pour faire passer la loi est important pour plusieurs raisons. La Californie est l'État le plus peuplé du pays et est souvent à la pointe de la législation. Près d'un Américain sur huit y vit, et son importance en tant que centre médiatique signifie que ses politiques sont largement diffusées dans d'autres parties du pays. Si le plan californien fonctionne, disent les partisans, il pourrait servir de modèle pour la législation fédérale.

Plusieurs États, dont l'Illinois, le Maryland, le Connecticut et l'Oregon, ont précédé la Californie en adoptant des programmes similaires, et deux autres - Washington et New Jersey - ont créé des plans non obligatoires qui permettent aux travailleurs d'acheter des options sur des marchés particuliers.

New York pourrait être l'un des prochains États à rejoindre le mouvement. Ce serait important, car il s'agit du deuxième État le plus peuplé avec un plan qui comprendrait jusqu'à 3,6 millions d'employés.

Les plans fonctionnent comme des Roth IRA automatiques et sont conçus pour les employeurs californiens de plus de cinq travailleurs qui n'ont pas leur propre plan de retraite. Les cotisations des travailleurs sont regroupées dans d'importants fonds et sont initialement investies de manière prudente dans des titres d'État. La Californie constituera son fonds en collaboration avec le Trésor américain, qui garantira les investissements jusqu'à 15 000 dollars. Lorsque les comptes grossissent, ils sont transférés à des prestataires privés.

On se demande si la loi californienne, qui entrera en vigueur le 1er janvier 2017, réglera suffisamment le problème imminent de l'épargne-retraite. Cela ne fera pas grand-chose pour aider ceux qui espèrent prendre leur retraite bientôt, mais pourrait jeter les bases d'une meilleure protection des générations futures. C'est du moins ce qu'espèrent ses bailleurs de fonds.

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