Billet à ordre

Qu'est-ce qu'un billet à ordre ?

Un billet à ordre est un titre de créance qui contient une promesse écrite par une partie (l'émetteur ou le fabricant du billet) de payer à une autre partie (le bénéficiaire du billet) une somme d'argent définie, soit à la demande, soit à une date future spécifiée. Un billet à ordre contient généralement tous les termes relatifs à la dette, comme le montant principal, taux d'intérêt, date d'échéance, date et lieu de délivrance, et la signature de l'émetteur.

Bien que les institutions financières puissent les émettre, par exemple, vous devrez peut-être signer un billet à ordre pour contracter un petit prêt personnel. Les billets à ordre permettent généralement aux entreprises et aux particuliers d'obtenir un financement auprès d'une source autre qu'une banque. Cette source peut être un particulier ou une entreprise disposée à porter le billet (et à fournir le financement) selon les conditions convenues. En effet, les billets à ordre peuvent permettre à n'importe qui d'être prêteur.

Billet à ordre

Points clés à retenir

• Un billet à ordre est un instrument financier qui contient une promesse écrite par une partie (l'émetteur ou le fabricant du billet) de payer à une autre partie (le bénéficiaire du billet) une somme d'argent définie, soit à la demande, soit à une date future spécifiée.
• Un billet à ordre contient généralement tous les termes relatifs à la dette, comme le montant principal, taux d'intérêt, date d'échéance, date et lieu de délivrance, et la signature de l'émetteur.
• En ce qui concerne leur force exécutoire, les billets à ordre se situent quelque part entre le caractère informel d'une reconnaissance de dette et la rigidité d'un contrat de prêt.

Comment fonctionnent les billets à ordre

Billets à ordre, ainsi que les lettres de change, sont régies par la Convention de Genève de 1930 de droit uniforme sur les lettres de change et les billets à ordre. Ses règles stipulent également que le terme « billet à ordre » doit être inséré dans le corps de l'instrument et doit contenir une promesse inconditionnelle de payer.

En ce qui concerne leur force exécutoire, les billets à ordre se situent quelque part entre le caractère informel d'une reconnaissance de dette et la rigidité d'un contrat de prêt. Un billet à ordre comprend une promesse spécifique de payer, et les étapes nécessaires pour ce faire (comme l'échéancier de remboursement), alors qu'une reconnaissance de dette reconnaît simplement qu'une dette existe, et le montant qu'une partie doit à une autre.

Un contrat de prêt, d'autre part, énonce généralement le droit de recours du prêteur, comme la forclusion, en cas de défaillance de l'emprunteur; de telles dispositions sont généralement absentes d'un billet à ordre. Bien que le journal puisse noter les conséquences du non-paiement ou des paiements intempestifs (tels que des frais de retard), il n'explique généralement pas les voies de recours si l'émetteur ne paie pas à temps.

Les billets à ordre inconditionnels et vendables deviennent des instruments négociables largement utilisés dans les transactions commerciales dans de nombreux pays.

Billets à ordre pour les prêts étudiants

De nombreuses personnes signent leurs premiers billets à ordre dans le cadre du processus d'obtention d'un prêt étudiant. Les prêteurs privés exigent généralement que les étudiants signent des billets à ordre pour chaque prêt distinct qu'ils contractent. Certaines écoles, cependant, permettre aux emprunteurs de prêts étudiants fédéraux de signer un contrat unique, billet maître à ordre. Après ça, l'étudiant emprunteur peut recevoir plusieurs prêts étudiants fédéraux tant que l'école certifie l'éligibilité continue de l'étudiant.

Les billets à ordre pour prêts étudiants décrivent les droits et les responsabilités des étudiants emprunteurs ainsi que les conditions et modalités du prêt. En signant un billet maître pour les prêts étudiants fédéraux, par exemple, l'étudiant s'engage à rembourser les montants du prêt plus les intérêts et les frais au ministère de l'Éducation des États-Unis. Le billet à ordre principal comprend également les coordonnées personnelles et les informations sur l'emploi de l'étudiant, ainsi que les noms et les coordonnées des références personnelles de l'étudiant.

Une brève histoire des billets à ordre

Les billets à ordre ont eu une histoire intéressante. A l'heure, ils ont circulé comme une forme de monnaie alternative, libre de tout contrôle gouvernemental. À certains endroits, la monnaie officielle est en fait une forme de billet à ordre appelé billet à vue (un billet sans date d'échéance ni à terme fixe, permettant au prêteur de décider quand exiger le paiement).

Aux Etats-Unis, cependant, les billets à ordre ne sont généralement émis qu'aux entreprises clientes et aux investisseurs avertis. Récemment, cependant, Les billets à ordre sont également de plus en plus utilisés lorsqu'il s'agit de vendre des maisons et de garantir des hypothèques.

Un billet à ordre est généralement détenu par la partie qui doit de l'argent; une fois la dette entièrement acquittée, il doit être annulé par le bénéficiaire et restitué à l'émetteur.

Prêts hypothécaires ou billets à ordre

Les propriétaires considèrent généralement leur prêt hypothécaire comme une obligation de rembourser l'argent qu'ils ont emprunté pour acheter leur résidence. Mais en fait, c'est un billet à ordre qu'ils signent aussi, dans le cadre du processus de financement, qui représente cette promesse de rembourser le prêt, ainsi que les modalités de remboursement. Le billet à ordre précise le montant de la dette, son taux d'intérêt, et les frais de retard. Dans ce cas, le prêteur détient le billet à ordre jusqu'à ce que le prêt hypothécaire soit remboursé. Contrairement à l'acte de fiducie ou d'hypothèque lui-même, le billet à ordre n'est pas inscrit dans les registres fonciers du comté.

Le billet à ordre peut également être un moyen par lequel les personnes qui ne sont pas admissibles à un prêt hypothécaire peuvent acheter une maison. La mécanique de l'affaire, communément appelée hypothèque de reprise, sont assez simples :le vendeur continue de détenir l'hypothèque (la reprendre) sur la résidence, et l'acheteur signe un billet à ordre indiquant qu'il paiera le prix de la maison plus un taux d'intérêt convenu en versements réguliers. Les paiements du billet à ordre se traduisent souvent par un flux de trésorerie mensuel positif pour le vendeur.

D'habitude, l'acheteur versera un acompte important pour renforcer la confiance du vendeur dans la capacité de l'acheteur à effectuer des paiements futurs. Bien que cela varie selon la situation et l'état, l'acte de propriété est souvent utilisé comme une forme de garantie et il revient au vendeur si l'acheteur ne peut pas effectuer les paiements. Il existe des cas dans lesquels un tiers agit en tant que créancier d'une hypothèque de reprise au lieu du vendeur, mais cela peut rendre les choses plus complexes et sujettes à des problèmes juridiques en cas de défaillance.

Le point de vue fiscal

Du point de vue du propriétaire qui veut vendre, la composition du billet à ordre est assez importante. Il est préférable, d'un point de vue fiscal, pour obtenir un prix de vente plus élevé pour votre maison et facturer à l'acheteur un taux d'intérêt inférieur. Par ici, les plus-values ​​seront exonérées d'impôt sur la vente du logement, mais les intérêts sur le billet seront taxés.

Inversement, un prix de vente bas et un taux d'intérêt élevé sont meilleurs pour l'acheteur car il pourra amortir les intérêts et, après avoir payé fidèlement le vendeur pendant un an environ, refinancer à un taux d'intérêt inférieur grâce à une hypothèque traditionnelle auprès d'une banque. Ironiquement, maintenant que l'acheteur a accumulé des capitaux propres dans la maison, ils n'auront probablement aucun problème à obtenir un financement de la banque pour l'acheter.

Types de billets à ordre

Billets à ordre de crédit aux entreprises

Les billets à ordre sont couramment utilisés dans les entreprises comme moyen de financement à court terme. Par exemple, lorsqu'une entreprise a vendu de nombreux produits mais n'a pas encore perçu les paiements pour eux, il peut devenir à court de liquidités et incapable de payer les créanciers. Dans ce cas, il peut leur demander d'accepter un billet à ordre qui pourra être échangé contre des espèces ultérieurement après avoir recouvré ses créances. Alternativement, il peut demander à la banque les espèces en échange d'un billet à ordre à rembourser ultérieurement.

Les billets à ordre offrent également une source de crédit pour les entreprises qui ont épuisé d'autres options, comme les prêts aux entreprises ou les émissions obligataires. Un billet émis par une entreprise dans cette situation présente un risque de défaut plus élevé que, dire, une obligation d'entreprise. Cela signifie également que le taux d'intérêt d'un billet à ordre d'entreprise est susceptible de fournir un rendement supérieur à celui d'une obligation de la même entreprise – un risque élevé signifie des rendements potentiels plus élevés.

Ces billets doivent généralement être enregistrés auprès du gouvernement de l'État dans lequel ils sont vendus et/ou auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Les régulateurs examineront la note pour décider si l'entreprise est capable de tenir ses promesses. Si la note n'est pas enregistrée, l'investisseur doit faire sa propre analyse pour savoir si l'entreprise est capable d'assurer le service de la dette. Dans ce cas, les voies légales de l'investisseur peuvent être quelque peu limitées en cas de défaut. Les entreprises dans une situation désespérée peuvent embaucher des courtiers à haute commission pour pousser les billets non enregistrés sur le public.

Billets à ordre d'investissement

Investir dans des billets à ordre, même dans le cas d'un prêt hypothécaire de reprise, comporte un risque. Pour aider à minimiser ces risques, un investisseur doit enregistrer la note ou la faire notarier afin que l'obligation soit à la fois enregistrée publiquement et légale. Aussi, dans le cas de l'hypothèque de reprise, l'acquéreur du billet peut même aller jusqu'à souscrire une police d'assurance sur la vie de l'émetteur. Ceci est parfaitement acceptable car si l'émetteur décède, le détenteur du billet assumera la propriété de la maison et des dépenses connexes qu'il n'est peut-être pas prêt à assumer.

Ces billets ne sont proposés qu'aux entreprises ou aux investisseurs avertis qui peuvent gérer les risques et disposer de l'argent nécessaire pour acheter le billet (les billets peuvent être émis pour une somme aussi importante que l'acheteur est prêt à le porter). Après qu'un investisseur a accepté les conditions d'un billet à ordre, ils peuvent le vendre (ou même les paiements individuels de celui-ci), à un autre investisseur, un peu comme une sécurité.

Les billets se vendent avec une décote par rapport à leur valeur nominale en raison des effets de l'inflation sur la valeur des paiements futurs. D'autres investisseurs peuvent également procéder à un achat partiel de la note, acheter les droits sur un certain nombre de paiements - encore une fois, avec un escompte à la valeur réelle de chaque paiement. Cela permet au porteur de billets de réunir rapidement une somme d'argent, plutôt que d'attendre que les paiements s'accumulent.

Investir dans des billets à ordre

En contournant les banques et les prêteurs traditionnels, les investisseurs en billets à ordre prennent le risque du secteur bancaire sans avoir la taille organisationnelle pour minimiser ce risque en le répartissant sur des milliers de prêts. Ce risque se traduit par des rendements plus importants, à condition que le bénéficiaire ne fasse pas défaut sur le billet.

Dans le monde de l'entreprise, ces billets sont rarement vendus au public. Quand ils sont, c'est généralement à la demande d'une entreprise en difficulté qui travaille par l'intermédiaire de courtiers sans scrupules qui sont prêts à vendre des billets à ordre que l'entreprise peut ne pas être en mesure d'honorer.

Dans le cas des hypothèques de reprise, Les billets à ordre sont devenus un outil précieux pour conclure des ventes qui seraient autrement retardées par un manque de financement. Cela peut être une situation gagnant-gagnant pour le vendeur et l'acheteur, tant que les deux parties comprennent parfaitement dans quoi elles s'embarquent.

Si vous cherchez à effectuer un achat ou une vente hypothécaire avec reprise, vous devriez avoir un entretien avec un professionnel du droit et visiter le bureau du notaire avant de signer quoi que ce soit.

Que contient un billet à ordre ?

Une forme d'instrument de dette, un billet à ordre représente une promesse écrite de la part de l'émetteur de rembourser une autre partie. Un billet à ordre comprendra les termes convenus entre les deux parties, comme la date d'échéance, principal, l'intérêt, et la signature de l'émetteur. Essentiellement, un billet à ordre permet aux entités autres que les institutions financières de fournir des mécanismes de prêt à d'autres entités.

Qu'est-ce qu'un exemple de billet à ordre ?

Un exemple de billet à ordre est un billet à ordre de crédit d'entreprise. Pour ce type de billet à ordre, une entreprise recherchera généralement un prêt à court terme. Dans le cas d'une startup en croissance qui manque de liquidités alors qu'elle étend ses activités, Selon les termes de l'accord, l'entreprise rembourse le prêt une fois ses comptes débiteurs recouvrés.

Il existe un certain nombre d'autres types de billets à ordre, y compris les billets à ordre d'investissement, hypothèques de reprise, et les billets à ordre pour prêts étudiants.

Quels sont les avantages et les inconvénients d'un billet à ordre ?

Un billet à ordre peut être avantageux lorsqu'une entité est incapable de trouver un prêt auprès d'un prêteur traditionnel, comme une banque. Cependant, les billets à ordre peuvent être beaucoup plus risqués parce que le prêteur n'a pas les moyens et l'ampleur des ressources que l'on trouve au sein des institutions financières. À la fois, des problèmes juridiques pourraient survenir tant pour l'émetteur que pour le bénéficiaire en cas de défaillance. À cause de ce, obtenir un billet à ordre notarié peut être important.