Comment un taux d'imposition des sociétés réduit affecterait-il les investisseurs ?

Alors que la plupart des Américains gardent un œil sur la réforme fiscale proposée par les républicains pour déterminer s'ils seront personnellement dans le cercle des gagnants ou des perdants quand tout basculera, certains investisseurs avisés regardent la situation dans son ensemble.

En dehors des modifications apportées aux niveaux de revenu et aux déductions qui sont flottantes, un changement notable au code fiscal actuel concerne les réductions d'impôt sur les sociétés proposées. Pour les investisseurs qui cherchent à compléter leur portefeuille ou qui évaluent leurs avoirs actuels, compte tenu des conséquences de la refonte fiscale proposée est logique.

Comment les entreprises seront-elles impactées ?

Les réductions d'impôt sur les sociétés proposées ne sont pas égales pour toutes les industries, ce qui créera des gagnants et des perdants au niveau de l'entreprise.

Le plan fiscal de l'administration Trump pour 2018 pourrait avoir un impact durable sur les bénéfices et les évaluations des entreprises en raison de plusieurs caractéristiques signalées qui sont – du moins actuellement – ​​incluses dans la législation proposée. Trois de ces caractéristiques comprennent une réduction de l'impôt sur les sociétés, « rapatriement » des bénéfices étrangers pour les entreprises américaines, et un changement dans la façon dont les entreprises dépensent leurs investissements en capital.

Réductions d'impôt sur les sociétés

Le plan actuellement approuvé par la Chambre des représentants des États-Unis réduit l'impôt sur les sociétés de 35 % à 20 %. Cela libérerait immédiatement des liquidités pour de nombreuses entreprises. Que feront ces entreprises avec l'argent supplémentaire? Certains choix évidents pourraient être d'investir dans l'infrastructure de l'entreprise ou de faire des acquisitions, l'augmentation des dividendes aux actionnaires, ou faire des rachats d'actions - qui pourraient tous profiter aux actionnaires. Cependant, cette proposition s'accompagne de la perte de certains avantages fiscaux actuels pour les sociétés, comme la possibilité d'annuler les intérêts de la dette ; ce changement pourrait avoir un impact significatif sur les entreprises (en particulier celles qui sont fortement endettées).

Rapatriement des bénéfices étrangers

La proposition de rapatriement dans le projet de loi sur la réforme fiscale permet aux entreprises américaines de récupérer les bénéfices réalisés en dehors des États-Unis à un taux d'imposition proposé de 12%. L'administration Trump prévoit que cette incitation contribuera à la création d'emplois et à la croissance économique. Certes, les entreprises américaines avec une forte présence étrangère pourraient retourner de l'argent aux États-Unis et l'utiliser pour de nouveaux investissements, dividendes spéciaux ou autres activités d'amélioration du bilan, ce qui pourrait profiter aux actionnaires. Cependant, la question est de savoir si ce taux d'imposition représente une incitation suffisante ou si le taux proposé survivra même au processus pour devenir une loi.

Passation en charges des investissements en capital

Gagner la capacité d'amortir immédiatement les investissements en capital, plutôt que de suivre un plan d'amortissement défini, est également actuellement proposé. Ce serait généralement une aubaine pour les entreprises ayant des dépenses en capital élevées. Cependant, cette proposition semble être très mouvante en grande partie à cause du coût immédiat de la proposition, ce qui inquiète certains opposants.

Notre avis

Bien que la situation fiscale des entreprises soit apparemment en train de changer radicalement – ​​et que les investisseurs avisés puissent en tirer les bénéfices – la législation est très fluide. Nous ne savons pas quelles propositions actuelles feront la législation finale, ou s'il y aura même une législation finale. En outre, si la réforme fiscale devient une réalité, tout changement finalisé au sein de l'entreprise affectera des secteurs entiers et des entreprises individuelles de manières très différentes. Cependant, il est logique que les investisseurs ajoutent immédiatement cette nouvelle tournure aux critères qu'ils utilisent actuellement lorsqu'ils évaluent les avoirs actuels dans un portefeuille d'investissement ou avant de prendre de nouvelles décisions d'investissement.

Un conseiller financier professionnel peut vous aider à évaluer l'impact des réformes fiscales en cours sur votre portefeuille de placements, ainsi qu'à votre situation financière personnelle.