Compte de résultat vs bilan vs flux de trésorerie :quelle est la différence ?

Voici ce que vous devez savoir sur les trois principaux états financiers publiés par les entreprises

Toutes les sociétés cotées en bourse sont tenues de publier trois états financiers principaux :le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie. Voici un aperçu de ce que vous pouvez trouver sur chacun d'eux.

Compte de résultat

Comme son nom l'indique, c'est ici que vous pouvez trouver des détails sur les revenus d'une entreprise. En commençant par les ventes nettes (revenus) de l'entreprise, divers coûts sont soustraits pour arriver à quatre mesures de revenu différentes.

• Revenu brut :Égal aux ventes moins le coût des marchandises vendues et l'amortissement. Le revenu brut peut vous indiquer l'efficacité avec laquelle une entreprise produit son produit.
• Revenu d'exploitation  :revenus bruts moins les dépenses fixes, telles que le loyer, les dépenses administratives et la recherche et le développement.
• Revenu avant impôt  :comptabilise les dépenses telles que les revenus d'intérêts et les intérêts payés sur la dette, ainsi que les charges et les crédits qui n'ont rien à voir avec les activités commerciales principales de l'entreprise.
• Revenu net :Le bénéfice net est égal au bénéfice avant impôt, moins tous les impôts sur le revenu (courants et différés) qu'une entreprise paie sur ses bénéfices. Il s'agit généralement du meilleur indicateur de la rentabilité globale d'une entreprise au cours d'une certaine période.

À partir de ces informations, vous pouvez déterminer certaines choses. Pour commencer, vous pouvez déterminer les marges bénéficiaires de l'entreprise en divisant l'un des indicateurs de revenu par le chiffre d'affaires, ce qui peut être un excellent moyen d'évaluer l'efficacité d'une entreprise et de la comparer à ses pairs.

En outre, le compte de résultat contient le calcul du bénéfice par action d'une société. Cela se fait en divisant le revenu net de la société par le nombre total d'actions, qui est indiqué au bas du compte de résultat.

Bilan

Le bilan peut vous indiquer la situation financière d'une entreprise et est divisé en trois sections principales :les actifs, les passifs et les capitaux propres. Les actifs d'une entreprise doivent être égaux (ou "équilibrer") ses passifs plus les capitaux propres.

Les actifs sont généralement classés par ordre de liquidité ou de facilité avec laquelle ils peuvent être vendus ou autrement cédés. Les actifs sont divisés en deux sous-catégories :à court terme et à long terme.

Les actifs courants comprennent les éléments qui peuvent être convertis en espèces dans un délai d'un an ou moins. Pour ne citer que quelques exemples, les actifs actuels comprennent des éléments tels que :

• Trésorerie et équivalents
• Titres qui ont un marché liquide
• Comptes débiteurs
• Inventaire
• Dépenses prépayées

Les actifs à long terme comprennent tout le reste et ne peuvent pas être facilement liquidés. Voici quelques exemples d'actifs à long terme que vous pouvez trouver dans le bilan d'une entreprise :

• Titres sans marché liquide
• Terrain
• Équipement
• Bâtiments
• Propriété intellectuelle
• Autres actifs incorporels

Les passifs sont organisés de la même manière, avec des passifs courants (à moins d'un an) tels que le loyer, les impôts, les services publics, les intérêts à payer et toutes les dettes à long terme dues au cours de l'année suivante. Les passifs à long terme comprennent généralement la dette à long terme de l'entreprise et tout autre passif qui n'est pas exigible dans un avenir proche, comme le passif du fonds de pension.

Enfin, la partie capitaux propres du bilan montre quelle part de la valeur de l'entreprise est attribuable aux actionnaires et est parfois appelée « capitaux propres ». Cela comprend tous les bénéfices non répartis, les actions détenues dans le capital de la société et les actions privilégiées, en plus des capitaux propres détenus par les actionnaires ordinaires.

État des flux de trésorerie

Un état des flux de trésorerie vous informe sur le flux global d'argent entrant et sortant d'une entreprise. La déclaration est divisée en trois sections :opérations, investissement et financement.

Tout d'abord, la section des opérations montre les flux de trésorerie provenant des activités commerciales principales de l'entreprise. Contrairement aux chiffres du compte de résultat, le tableau des flux de trésorerie ignore les "revenus" non monétaires tels que l'amortissement.

Deuxièmement, la section d'investissement contient les dépenses d'une entreprise liées à l'achat de nouveaux équipements ou de nouveaux bâtiments, ainsi qu'à l'achat de titres et d'autres types d'investissements qui impliquent des liquidités qui sortent des comptes de l'entreprise.

Troisièmement, la section de financement montre les changements dans la dette, les prêts ou les dividendes d'une entreprise. Par exemple, lorsqu'une entreprise reçoit de l'argent suite à l'émission d'une dette, cela s'ajoute à l'argent entrant. Plus tard, lorsque l'entreprise effectue des paiements aux créanciers, l'argent est réduit.

Le flux de trésorerie global d'une entreprise peut vous dire si l'entreprise a un flux de trésorerie positif ou négatif. Gardez à l'esprit qu'un flux de trésorerie négatif n'est pas automatiquement une mauvaise chose. Par exemple, si une entreprise investit beaucoup d'argent pour agrandir ses usines, cela peut être un développement positif à long terme. Cependant, plusieurs périodes consécutives de flux de trésorerie négatifs sont une bonne raison pour une enquête plus approfondie.

Combinez les trois pour obtenir une image complète des finances d'une entreprise

En utilisant les trois états financiers d'une entreprise, vous pouvez obtenir une image claire de la performance d'une entreprise et en déduire des mesures utiles à utiliser lors de l'analyse d'une action.

Par exemple, en prenant le résultat net du compte de résultat et les capitaux propres du bilan, vous pouvez déterminer le rendement des capitaux propres de l'entreprise, qui est l'un des meilleurs indicateurs pour évaluer sa rentabilité.