Quelle est la prochaine étape pour la crypto ?

Nous ne pouvons pas prédire l'avenir de la crypto, et nous ne pouvons certainement pas prédire le prix futur des crypto-monnaies. Dans un marché aussi volatil, personne ne le peut. (Pas que beaucoup n'aient pas essayé.) Cela dit, il y a quelques développements notables qui se déroulent qui pourraient façonner l'avenir de Bitcoin et d'autres blockchains. Voici quelques-unes des tendances à court, à court et à long terme qui semblent susceptibles d'affecter le marché de la cryptographie.

La réduction de moitié du Bitcoin

Certaines fonctionnalités du marché de la crypto-monnaie sont intégrées dans les protocoles eux-mêmes, et donc codées en dur dans le futur. L'un s'appelle la réduction de moitié. Il s'agit d'une caractéristique du protocole de Bitcoin qui restreint l'approvisionnement en nouveaux Bitcoins environ tous les quatre ans. La réduction de moitié est obtenue en réduisant de moitié la récompense globale - le nombre de nouveaux bitcoins qu'un mineur reçoit pour le traitement des transactions.

L'idée - qui est là depuis le début, codée par le créateur pseudonyme de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, en 2008 - est de rendre plus difficile pour les mineurs d'épuiser l'approvisionnement en pièces. Il existe un nombre fini de bitcoins qui peuvent être frappés - 21 millions - et la blockchain Bitcoin dépend des mineurs pour les récolter. Nakamoto a prévu la possibilité que Bitcoin devienne si gros que ces Bitcoins deviendraient immensément précieux - comme ils l'ont effectivement fait - et que le réseau devait tenir compte d'une hausse des prix s'il voulait continuer.

Il y a eu trois moitiés jusqu'à présent. Le plus récent a eu lieu en 2020. Historiquement, les réductions de moitié ont été associées à une hausse des prix; les analystes pensent que c'est parce que la restriction de l'offre de nouveaux Bitcoins fonctionne comme une mesure déflationniste, puisque les nouveaux Bitcoins deviennent plus difficiles à acquérir. Le bitcoin est passé à près de 20 000 dollars en décembre 2017, un an après la réduction de moitié de 2016, et à 67 500 dollars environ un an après la réduction de moitié de 2020. D'autres analystes, dont Nic Carter de Castle Island, affirment que la réduction de moitié du Bitcoin est intégrée au prix des années à l'avance en raison de sa prévisibilité. En 2020, la pandémie de Covid-19 a attiré l'attention sur les crypto-monnaies et les actions à risque - et cela a eu un impact plus important sur le prix du Bitcoin que la réduction de moitié, selon certains.

Peu d'autres pièces ont des moitiés intégrées, mais les calendriers de distribution ésotériques sont une caractéristique majeure de la plupart des protocoles de cryptage. Jusqu'à la sortie de la mise à jour Ethereum, Ethereum brûle des pièces au lieu de les remettre aux mineurs. Ripple Labs, la société associée à XRP, vend périodiquement des pièces sur le marché libre. D'autres pièces, comme Dogecoin, sont inflationnistes :l'offre totale de la pièce peut augmenter à l'infini à un taux maximum de 5 milliards par an.

Bien que ces mesures soient directement intégrées au protocole, cela ne signifie pas qu'elles sont sacro-saintes. Les détenteurs de pièces peuvent voter pour "hard forker" le réseau en copiant la base de code pour lancer une blockchain rivale. Bitcoin Cash et Litecoin sont des fourches Bitcoin, par exemple, chacune résultant de modifications du code de Bitcoin. Ethereum est en fait un fork de lui-même; une version antérieure d'Ethereum vit sous le nom d'Ethereum Classic.

L'avenir des blockchains de contrats intelligents

Un autre changement majeur à venir dans la cryptographie est la prochaine mise à jour d'Ethereum. Après des années de développement, ce système mis à jour peut être compris comme une lutte pour l'avenir des plateformes de contrats intelligents. (Les contrats intelligents sont des morceaux de code blockchain qui alimentent les applications décentralisées, comme les protocoles de prêt non dépositaires et les échanges décentralisés.)

Les contrats intelligents, également appelés protocoles DeFi, ont augmenté de valeur à plus de 100 milliards de dollars en octobre 2021, contre 1 milliard de dollars en février 2020. Au 8 décembre 2021, Ethereum est la plus grande blockchain de contrats intelligents. Mais Ethereum, la plate-forme sur laquelle reposent la plupart des protocoles DeFi, est lente par rapport à des concurrents comme Solana, Cardano et Fantom. Il manque l'interopérabilité de Cosmos et Polkadot. Et son utilisation est coûteuse :les transactions peuvent coûter 200 $ en période de pointe. Cela est comparé aux transactions sur Avalanche, par exemple, qui coûtent moins d'un dollar.

Le nouvel Ethereum promet de résoudre tous ses problèmes, en réduisant les coûts et en augmentant les vitesses et – peut-être le plus important – en déplaçant la blockchain vers un mécanisme de consensus efficace sur le plan environnemental appelé preuve de participation (plus à ce sujet dans une seconde). Les solutions de mise à l'échelle, comme Boba, Polygon, Arbitrum et OMG Network promettent de rendre Ethereum plus rapide en effectuant une partie des travaux de calcul coûteux ailleurs. Celles-ci sont connues sous le nom de solutions de couche 2. Le Lightning Network sur la blockchain Bitcoin est un autre exemple de solution Layer-2.

La question ouverte est de savoir si le nouvel Ethereum sera suffisamment robuste pour empêcher les gens de quitter le navire pour rejoindre des blockchains rivales. En 2021, des chaînes de blocs comme Solana, Algorand, Fantom et Avalanche ont explosé en valeur, éloignant une partie de l'activité d'Ethereum. Plusieurs de ces blockchains sont compatibles avec la machine virtuelle Ethereum, ce qui permet aux développeurs d'Ethereum de transférer facilement du code vers d'autres blockchains. Pour les consommateurs, les portefeuilles comme MetaMask facilitent le transfert d'actifs entre les chaînes.

L'essor des blockchains de preuve de participation

La preuve de participation est une nouvelle façon de confirmer les transactions sur une blockchain. Il remplace la façon originale de faire les choses (la façon qui est toujours populaire sur la blockchain Bitcoin), appelée preuve de travail, qui confirme les transactions en faisant courir les ordinateurs pour résoudre des énigmes mathématiques compliquées. Sur preuve de participation, au lieu de gagner le droit de valider les transactions en résolvant ces énigmes, les mineurs mettent des pièces en garantie. Les personnes avec le plus de pièces sont les plus susceptibles d'en gagner de nouvelles. C'est ce qu'on appelle le « jalonnement » ou la « validation » plutôt que le « minage ». Certaines personnes pensent que le minage est plus sûr, car il faudrait compromettre plus de la moitié des ordinateurs de minage du réseau pour tricher. Dans un réseau de preuve de participation, cependant, il vous suffirait d'avoir le plus d'argent.

La différence avec l'environnement est immense. La Fondation Ethereum affirme qu'elle réduira l'impact environnemental de la blockchain de 99,5 %. C'est un gros problème puisque des sites comme Digiconomist estiment que la consommation d'énergie d'Ethereum est comparable à celle de l'ensemble du pays du Kazakhstan, et son empreinte carbone est comparable à celle de Hong Kong. Malgré ces statistiques, les développeurs de Bitcoin n'ont fait aucune mention de la transition vers la preuve de participation.

Monnaies numériques des banques centrales (CBDC)

La plupart des banques centrales recherchent des formes d'argent numérique, appelées monnaies numériques de banque centrale, ou CBDC. Le Canada est celui de la recherche, tout comme les États-Unis, le Royaume-Uni et la Banque centrale européenne. La définition précise d'une CBDC est difficile à cerner; ils ne sont évidemment pas entièrement décentralisés, puisqu'ils sont frappés par les banques centrales. La plupart des gouvernements admettront s'être inspirés des technologies de registre distribué comme Bitcoin, même si leurs CBDC ne fonctionnent pas sur des chaînes de blocs.

Généralement, les CBDC sont décrites soit comme des équivalents numériques de liquidités, soit comme des actifs interbancaires que seules les banques peuvent utiliser. Une poignée de pays sont particulièrement avancés dans ce domaine :Hong Kong et la Thaïlande mènent des essais approfondis; La Chine pilote un yuan numérique; et certains États-nations, dont les Bahamas, le Nigéria et le Cambodge, les ont lancés dans leur intégralité.

Réglementation sur les crypto-monnaies

À mesure que les crypto-monnaies continuent de mûrir, les réglementations gouvernementales sur les crypto-monnaies sont susceptibles d'évoluer. La loi sur les crypto-monnaies a déjà parcouru un long chemin. La Chine a interdit les crypto-monnaies (pour la énième fois) en 2021, écrasant le marché de la crypto et mettant fin à son industrie minière de crypto-monnaie. Le Canada a introduit de nouvelles réglementations pour les échanges de crypto-monnaies et la Corée du Sud a établi de nouveaux contrôles des capitaux pour les crypto-monnaies. En 2020, les États-Unis ont précisé que les sociétés de crypto-monnaie pouvaient former des banques, et en 2021, la Securities Commission des États-Unis a donné le feu vert à une poignée de fonds négociés en bourse à terme sur Bitcoin.

La réglementation devrait continuer à se resserrer à mesure que les gouvernements s'attaquent à la technologie et déterminent comment intégrer les crypto-monnaies dans leur infrastructure financière. Cependant, il y a quelques questions ouvertes sur la façon dont cela se produira. Quelques faits saillants :

Le gouvernement chinois a vraiment fait un certain nombre sur les crypto-monnaies en 2021, les qualifiant de responsables de la "perturbation de l'ordre économique et financier" et encourageant le jeu, le blanchiment d'argent et le vol. Les dernières déclarations maintiennent les interdictions de l'industrie de la cryptographie qui ont commencé en 2017. Certains analystes pensent que les interdictions sont dues au fait que le gouvernement craint que l'argent émis par le secteur privé, comme les pièces stables, ou les monnaies véritablement décentralisées comme le Bitcoin, ne sape la capacité du parti communiste à contrôler sa planification centralisée. économique et rivalisera avec son nouveau yuan numérique. L'interdiction de l'exploitation minière a déjà fait de l'industrie minière américaine du bitcoin l'une des plus solides au monde et a fait de certains pays, comme le Kazakhstan, des destinations attrayantes pour les anciens mineurs chinois.

Aux États-Unis, une question ouverte est de savoir comment le gouvernement mettra en œuvre le projet de loi historique de Biden sur les infrastructures. Adopté en novembre 2021, le projet de loi permet aux États-Unis de taxer les sociétés de cryptographie pour payer les principaux projets d'infrastructure américains. Mais un point controversé était la manière dont cette législation sur la cryptographie serait mise en œuvre. Le projet de loi contient un langage qui obligerait les applications non privatives de liberté, comme les portefeuilles et les protocoles DeFi, à soumettre des informations à l'IRS. Ces applications ne collectent pas de telles informations, ce qui rend potentiellement la vie de la finance décentralisée très difficile aux États-Unis.

La Securities and Exchange Commission des États-Unis, le régulateur financier le plus puissant des États-Unis, pourrait également continuer à sévir contre les protocoles financiers décentralisés. Historiquement, ces protocoles ont cherché à déléguer le contrôle à leurs utilisateurs par le biais d'organisations autonomes décentralisées, ou DAO, la conséquence étant que la SEC ne pouvait pas poursuivre les protocoles DeFi pour l'émission de titres. Cependant, le nouveau président de la SEC, Gary Gensler, a rejeté ces efforts de décentralisation comme rien de plus qu'un théâtre, ce qui signifie qu'une répression des protocoles DeFi pourrait être envisagée.

La SEC envisage également de donner le feu vert aux ETF Bitcoin « spot ». Si tel était le cas, cela ouvrirait les investissements Bitcoin aux bourses publiques. La SEC s'est abstenue de le faire parce que, selon elle il y a des années, l'industrie est intrinsèquement manipulable. En 2021, il a commencé à approuver les ETF à terme Bitcoin. Ils ont été chaleureusement accueillis et figuraient parmi les FNB à la croissance la plus rapide de l'histoire. Des entreprises comme Grayscale ont soumis à nouveau des demandes pour des FNB au comptant ; s'ils sont approuvés, ils permettront à Wall Street d'investir plus facilement dans Bitcoin.

Les gouvernements du monde entier sont susceptibles de publier une nouvelle réglementation sur les pièces stables comme Tether et USDC. Lorsque Meta, puis Facebook, a annoncé son intention de lancer sa propre monnaie, les régulateurs se sont engagés à adopter une réglementation qui réduirait la capacité des entreprises privées à saper la souveraineté des banques centrales pour contrôler la masse monétaire.

Le métaverse

Le métaverse est un peu flou en ce moment. Il fait référence à un monde virtuel où vous pourriez un jour vivre ou jouer. Dans sa véritable ambition, la réalité virtuelle et augmentée serait indiscernable de, ou peut-être préférable à, la réalité elle-même.

Cette noble ambition a été décrite par le site de médias sociaux Facebook, qui, parallèlement à son changement de nom en Meta, a lancé un monde où les réunions se tiendraient en réalité virtuelle et où les matchs de basket pourraient être joués sur de vrais terrains, avec des balles et des joueurs rendus devant vos yeux. .

Ce genre de chose est dans des décennies, mais dans un avenir plus proche, les crypto-monnaies gravitent vers le métaverse. Des projets comme Decentraland et The Sandbox explosent, offrant aux consommateurs des tranches de biens immobiliers pour, dans certains cas, des millions de dollars. Les sociétés de jeux vidéo comme Ubisoft intègrent les NFT dans leurs jeux, et les marques NFT crypto-natives comme CryptoPunks et le Bored Ape Yacht Club deviennent des identités en ligne persistantes que les détenteurs trouvent plus convaincantes que leurs propres personnalités.

Le métaverse est peut-être un baratin marketing, mais il pourrait aussi être un excellent moyen de comprendre l'avenir de la cryptographie :des actifs de plus en plus en ligne et omniprésents qui annonceront un nouveau type de perspectives financières étranges.

Foire aux questions

Personne ne peut le dire ! Comme pour de nombreux sujets, certaines personnes pensent oui et d'autres pensent non. Les partisans de la cryptographie suggèrent que les systèmes décentralisés corrigent les déséquilibres de pouvoir qui définissent les systèmes centralisés, comme les banques centrales et les grandes entreprises. Les détracteurs disent que les systèmes centralisés présentent des avantages et qu'au lieu de démocratiser l'argent, la cryptographie pourrait en fait créer un tout nouvel ensemble d'élites.

Encore une fois :personne ne peut le dire ! Personne ne peut prédire où va la crypto demain, dans cinq mois ou dans cinq ans. La crypto est une classe d'actifs imprévisible, dans laquelle la volatilité est souvent qualifiée de caractéristique et non de défaut.

Cela dépend d'où vous vivez. La Chine, par exemple, a déclaré illégales toutes les crypto-monnaies. Certains pays, comme le Royaume-Uni, ont interdit les dérivés de crypto-monnaie. Une grande partie de l'industrie reste non réglementée. Si vous êtes au Canada, comme nous, les crypto-monnaies sont légales à échanger.

Une autre grande question à laquelle personne ne peut répondre. De nombreux gouvernements envisagent de prendre position sur la cryptographie, et certains l'ont déjà fait. La Chine s'est engagée à poursuivre sa répression des crypto-monnaies, et la Securities and Exchange Commission des États-Unis a déclaré qu'elle continuerait à réglementer les pièces stables et les protocoles de financement décentralisés.