Crypto-monnaie centralisée et décentralisée

Si vous sondez un peu les développeurs d'un projet de financement décentralisé et demandez pourquoi, disons, seule une poignée de personnes détiennent les clés de centaines de millions de dollars ou pourquoi seuls quelques privilégiés peuvent mettre à jour le protocole, vous pourriez recevoir le réponse suivante :« La décentralisation est un spectre ». Creusez un peu plus profondément et cela pourrait peut-être être suivi par, "Nous sommes un projet à un stade précoce et nous prévoyons de décentraliser." Trop de questions et ils pourraient dire :« Va-t'en ! Laisse-nous tranquille! Gagnez une vie !"

Le sujet de la décentralisation est un sujet délicat pour la communauté des crypto-monnaies. Cela peut vous surprendre, étant donné que les crypto-monnaies sont si souvent commercialisées en tant que monnaies décentralisées qui ne nécessitent aucun intermédiaire, comme les banques ou les gouvernements, pour fonctionner. Le rêve libertaire qu'ils poursuivent est que l'ensemble du système financier soit maintenu non pas par des PDG d'entreprises opaques ou des dictateurs d'États défaillants, mais par des acteurs anonymes répartis à travers le monde. Cependant, ce n'est qu'un idéal, et sous la surface se cache tout un spectre de décentralisation.

Dans cet article, nous décrirons certaines caractéristiques des crypto-monnaies et de la finance "décentralisée" qui ne sont pas du tout décentralisées, et expliquerons pourquoi certains projets se sont éloignés, souvent assez raisonnablement, de l'éthos de la véritable décentralisation. Nous expliquerons ensuite quels grands projets sont décentralisés et lesquels présentent certains aspects de la décentralisation.

Ce qui rend les crypto-monnaies et les blockchains décentralisées

Les crypto-monnaies sont des formes d'argent numérique. Les exemples populaires incluent Bitcoin et Ethereum. (Ceux-ci peuvent également être appelés actifs numériques ou pièces. Les crypto-monnaies frappées sur les réseaux blockchain sont souvent appelées jetons). Les crypto-monnaies, comme vous le savez peut-être, fonctionnent sur des blockchains. Les blockchains sont d'énormes registres de transactions financières. Ils enregistrent qui a envoyé des crypto-monnaies à qui. Vous n'êtes pas obligé d'enregistrer votre nom sur la blockchain; il enregistre simplement le nom de l'adresse de votre portefeuille.

Alors que Mastercard et Visa maintiennent eux-mêmes des registres similaires avec de gros ordinateurs, les chaînes de blocs fonctionnent de manière très différente. Ils sont ce qu'on appelle distribués ou décentralisés, puisque le travail de traitement de ces transactions est réparti sur des ordinateurs anonymes, appelés mineurs ou jalonneurs (selon la configuration du réseau). Ces ordinateurs effectuent la tâche de vérifier les transactions, et le réseau blockchain récompense ces ordinateurs pour avoir confirmé des lots de ces transactions (appelés blocs) avec des pièces nouvellement frappées. D'immenses entrepôts remplis d'ordinateurs puissants ne font que miner des crypto-monnaies…

N'importe qui peut exécuter un mineur de crypto-monnaie avec un ordinateur puissant pour rentabiliser l'extraction de crypto-monnaie. Le jalonnement, une version plus récente de l'exploitation minière qui accomplit la même chose, ne nécessite aucun ordinateur puissant et aspire beaucoup moins d'énergie. Cette caractéristique des blockchains signifie que n'importe qui de n'importe quel pays peut aider à maintenir un réseau de blockchain. Fondamentalement, tous ces nœuds de la blockchain doivent s'accorder sur la même version du grand livre, et personne ne peut exercer d'influence sur le grand livre à moins de détenir plus de 50 % de la puissance minière sur le réseau. Pour cette raison, les blockchains sont considérées comme des technologies décentralisées. Le contraire est, disons, une banque centrale qui, en raison de son monopole sur la création du papier-monnaie et des pièces d'une nation, est considérée comme centralisée.

Il y a une autre raison pour laquelle les crypto-monnaies, dans leur plus pure ambition, sont décentralisées :n'importe qui peut créer une autre version de la crypto-monnaie quand il le souhaite. C'est ce qu'on appelle "forker" la crypto-monnaie et cela s'est produit à plusieurs reprises avec Bitcoin. Litecoin et Bitcoin Cash, par exemple, sont des fourches de Bitcoin créées par des personnes qui n'aimaient pas le fonctionnement de la blockchain Bitcoin. Ce n'est clairement pas possible avec des monnaies centralisées comme le dollar canadien. Le gouvernement ne vous laisserait pas créer une version rivale du dollar canadien, puisque la Monnaie royale canadienne est la seule entité qui peut légalement créer de nouvelles pièces.

Bitcoin :une crypto-monnaie décentralisée

Bitcoin, proposé créé en 2008 par un développeur pseudonyme appelé Satoshi Nakamoto, est la première crypto-monnaie. Sa technologie d'exploitation minière distribuée est assez décentralisée, et la seule façon de modifier le réseau est que plus de 50 % du réseau vote en faveur d'un changement. Son lancement a également été décentralisé. Nakamoto a gardé beaucoup de pièces pour lui, mais il n'y a pas touché depuis des années. Aucun capital-risqueur ne s'est non plus vu offrir un accès anticipé à la vente. N'importe qui peut développer le code de Bitcoin, bien que toutes les modifications soient examinées par d'autres développeurs. Certains considèrent le Bitcoin comme la pièce la plus décentralisée.

Une telle décentralisation a un coût. Bien que le réseau soit très sécurisé, il est plus lent que ses concurrents et les transactions sont relativement coûteuses. Depuis le 3 décembre 2021, il en coûte environ 3 $ pour envoyer du Bitcoin vers un autre portefeuille. Les frais dépendent de la congestion du réseau et une seule transaction coûtait 62 $ le 21 avril 2021. C'est assez différent de Bitcoin Cash, une version de Bitcoin qui est presque identique à l'exception de sa taille de bloc, ce qui augmente le nombre de transactions qui peuvent être traité à un moment donné, mais le rend plus coûteux. Les frais de Bitcoin Cash coûtent une fraction d'un centime, mais beaucoup de gens (notamment les fans de Bitcoin) affirment qu'il a sacrifié la décentralisation pour réaliser cet exploit, car le coût plus élevé du matériel minier signifie que moins de personnes peuvent se permettre de valider les transactions sur le réseau. /P>

Cependant, certaines caractéristiques de Bitcoin le rendent moins décentralisé que vous ne le pensez. Pour commencer, jusqu'au printemps 2021, les pools miniers étaient principalement concentrés en Chine et gérés par une poignée d'entreprises chinoises. Cela a un peu changé après que la Chine a interdit l'exploitation minière de Bitcoin - les nouveaux points chauds incluent le Kazakhstan, l'Amérique du Nord et l'Iran - mais l'exploitation minière est si chère que le pouvoir s'est rapidement concentré entre les mains de quelques personnes qui peuvent se permettre d'acheter des machines minières. Et parce que Bitcoin est si technique et que les développeurs demandent tellement d'argent pour leur temps, seules quelques personnes ont l'expertise nécessaire pour influencer son développement.

Centralisation vs décentralisation

Les blockchains dites « privées » sont par nature moins centralisées que leurs homologues « publiques ». Les blockchains privées sont des réseaux de blockchain spécialement conçus qui peuvent être contrôlés par les personnes qui les déploient. Cela introduit un élément de centralisation contrôlée tout en conservant certains des avantages des blockchains, tels que l'immuabilité, la transparence et la sécurité.

Une entreprise alimentaire, par exemple, pourrait exécuter une instance d'une blockchain privée pour vérifier la provenance de la viande. Les distributeurs de vaccins pourraient faire de même pour s'assurer que personne ne touche à leurs vaccins. Ces chaînes de blocs privées peuvent être moins chères et plus rapides à exécuter, et vous pouvez être sûr que toute personne exécutant un nœud et vérifiant une transaction est bien celle que vous prétendez être. Ainsi, les blockchains privées sont toujours des blockchains décentralisées, mais moins que les blockchains publiques.

Certaines blockchains publiques, comme EOS ou la Binance Smart Chain, délèguent également d'énormes pouvoirs à un petit groupe de personnes sur le réseau pour accélérer les transactions et les rendre moins chères. Ceci est souvent considéré comme moins centralisé que Bitcoin car il est tout à fait possible de garder le contrôle de quelques personnes seulement en les votant au pouvoir. Dans le cas de Binance Smart Chain, il est largement admis que les personnes aux commandes ne sont que… Binance elle-même. Binance gère également l'une des plus grandes plates-formes centralisées de crypto-monnaie.

Certaines pièces elles-mêmes ne sont pas non plus centralisées. Prenez la pièce en dollars américains (USDC) ou Tether (USDT). L'USDT est un exemple de stablecoin en dollars américains, une crypto-monnaie qui reste rattachée au dollar américain en maintenant de vastes réserves de liquidités et d'équivalents de liquidités. Ces réserves sont contrôlées par des entreprises et non par un code. Cela contraste avec les stablecoins décentralisés comme DAI, TerraUSD ou Frax, qui maintiennent (dans le cas de DAI et Frax, avec une certaine dépendance aux stablecoins) leur arrimage au dollar américain grâce à des algorithmes compliqués et à des marchés monétaires décentralisés.

La centralisation de Tether et de l'USDC est une source de tension fréquente pour le marché des crypto-monnaies. Tether, le plus grand stablecoin, n'est pas transparent sur la façon dont il investit son argent. Il dit qu'il l'investit dans du papier commercial mais ne dit jamais lesquels; un article de Bloomberg a révélé que l'un de ses clients était Celsius, une autre société de crypto-monnaie, ce qui signifie que son soutien dépend en partie de la viabilité des prêts à une autre société de crypto-monnaie. Une enquête du procureur général de New York contre l'USDT l'a accusé d'avoir menti sur son soutien; Tether a dit un jour qu'il était soutenu à 100% par des dollars américains, mais en 2019, la société a depuis admis qu'il n'était soutenu qu'à 74% et 78%. D'autres sources affirment que son soutien a toujours été bien inférieur.

Le lancement de certains projets suscite souvent des inquiétudes sur la décentralisation. Lorsque des listes de capital-risqueurs, d'amis des développeurs et de l'équipe elle-même reçoivent ou vendent des jetons avant tout le monde, ils ont une chance d'acquérir un pouvoir supplémentaire. Prenez l'idée de la "premine", quelque chose impliqué dans des pièces telles que Ethereum, Steemit et Bitcoin, qui permettent à certaines personnes d'amasser des tas de pièces avant tout le monde. Beaucoup de gens pensent que c'est injuste. En réponse, les nouveaux projets de jetons non fongibles laissent souvent tout le monde frapper leur NFT en même temps, donnant à chacun une chance équitable. Certains jetons de gouvernance plus récents, comme le système de noms Ethereum et Uniswap, distribuent des jetons à tous ceux qui ont utilisé la plate-forme pour rendre les lancements plus équitables (bien que l'équipe reçoive souvent aussi beaucoup de jetons supplémentaires, en récompense de la construction du protocole).

De nombreux projets de financement décentralisés démarrent de manière relativement centralisée. Uniswap, Aave et Compound ont tous conservé un certain degré de centralisation à leurs débuts. Les développeurs ont construit le code par eux-mêmes avant le lancement et n'ont décentralisé les choses qu'un peu plus tard. Le raisonnement pour cela peut être probablement lié à l'aspect pratique. Lorsqu'un projet ne fait que démarrer, il est souvent plus facile de commencer à travailler dessus en petite équipe plutôt que de l'ouvrir d'emblée à une gouvernance décentralisée. Au fil du temps, ces projets ont commencé à se décentraliser en ouvrant les décisions de gouvernance à des organisations autonomes décentralisées, ou DAO. Ces DAO permettent aux détenteurs de jetons de gouvernance (comme UNI, AAVE et COMP) de décider de la manière dont le protocole est exécuté.

Cependant, la centralisation comporte des risques juridiques pour les développeurs. La Securities and Exchange Commission des États-Unis réprime les projets centralisés qui émettent des jetons, affirmant que cela n'est pas différent d'une société émettant des actions, bien que sans enregistrement ni surveillance réglementaire. C'est pourquoi de nombreux développeurs DeFi aiment l'idée, proposée par le commissaire de la SEC Hester Peirce, d'une "sphère de sécurité" qui donnerait aux nouveaux projets plusieurs années pour se décentraliser.

L'essentiel

En somme, lorsque les développeurs disent que "la décentralisation est un spectre", ils le pensent vraiment. La décentralisation a d'énormes impacts sur la façon dont un projet est géré et qui en a le contrôle. Mais comme la plupart des idéaux, la décentralisation est impossible à réaliser sans aucun sacrifice, et un certain degré de centralisation est souvent nécessaire pour faire décoller un projet. Au pire, la décentralisation n'est guère plus qu'un théâtre. Mais lorsqu'il est fait correctement, il est essentiel au succès à long terme d'un projet décentralisé.

Foire aux questions

Les crypto-monnaies sont, de par leur nature, des formes de monnaie décentralisées. En effet, le travail requis pour valider les transactions est effectué par un réseau d'acteurs anonymes du monde entier. Il est très difficile pour une seule entité d'exercer une influence sur le réseau, ce qui signifie que l'ensemble est sans chef. La décentralisation est à l'opposé du spectre d'une pièce de monnaie centralisée, comme le dollar canadien ou américain, sur laquelle les gouvernements maintiennent des monopoles.

Certaines crypto-monnaies sont plus décentralisées que d'autres. Une crypto-monnaie centralisée peut manquer de gouvernance décentralisée, ce qui signifie que seules quelques personnes sont capables de contrôler l'avenir de la pièce. Les pièces stables centralisées, comme l'USDC ou l'USDT, maintiennent de vastes réserves de liquidités et d'équivalents de trésorerie hors chaîne pour garantir que leurs pièces valent toujours 1 $.

Un échange de crypto-monnaie centralisé est un site qui maintient un carnet de commandes et détient des réserves dans ses propres coffres-forts. Des exemples de plates-formes centralisées incluent Coinbase, Binance et Kraken. Un échange crypto décentralisé, ou DEX, est un protocole d'échange de pièces qui ne prend pas le contrôle de vos fonds. Les DEX fonctionnent entièrement sur des scripts informatiques et une gouvernance décentralisée. Les décisions ne sont pas prises par les entreprises et leurs dirigeants.