Qu'est-ce que l'ERC20 (WBTC) soutenu par Bitcoin ? Comment cela pourrait-il changer l'interaction Bitcoin - Ethereum ?

TL;DR

• WBTC est un jeton ERC20 soutenu par Bitcoin qui combine la liquidité et la sensibilisation du public au bitcoin avec l'écosystème de développeurs d'Ethereum.
• WBTC pourrait aider à renforcer l'utilité de Bitcoin en lui permettant d'être utilisé dans les Dapps et les échanges décentralisés
• Le réseau Ethereum pourrait désormais bénéficier d'un «système à 2 jetons» où WBTC sert de jeton actuel, et ETH sert de jeton de réseau

Le battage médiatique autour des innovations dans l'espace crypto semble venir par vagues. En 2017, nous avons vu la montée en puissance des jetons utilitaires et des ICO. 2018 a vu la montée en puissance des jetons de sécurité et des pièces stables. Maintenant que nous nous dirigeons vers 2019, il semble qu'une innovation appelée « Wrapped Bitcoin » (ou WBTC) puisse commencer à générer beaucoup de buzz.

Qu'est-ce que le WBTC ?

WBTC est un jeton ERC20 soutenu par Bitcoin. Il prend le concept d'une pièce stable (une crypto-monnaie qui est adossée à un actif « stable » comme le dollar américain ou une autre monnaie fiduciaire), et l'applique à Bitcoin, permettant à la valeur du WBTC d'être indexée 1 à 1 avec le BTC.

L'invention est développée par le protocole républicain, Le réseau Kyber et le dépositaire de crypto BitGo et devraient être lancés en 2019.

Son objectif principal est de combiner la liquidité et la sensibilisation du public au bitcoin avec l'écosystème de développeurs d'Ethereum.

Selon le PDG de Republic Protocol, Taiyang Zhang, « Le WBTC reste en circulation jusqu'à ce que le soutien Bitcoin soit retiré et que le WBTC équivalent soit brûlé. Cette méthode est similaire au fonctionnement de TUSD, sauf que WBTC a l'avantage de la facilité de la transparence, tous les fonds dépositaires étant entièrement vérifiables sur la chaîne. »

Loi Luu, PDG des réseaux Kyber, considère le WBTC comme un outil pour aider à étendre l'utilisation du BTC dans des domaines tels que les échanges, prêts et paiements symboliques.

Les entreprises à l'origine du WBTC formeront une organisation autonome décentralisée spécifiquement pour ce projet. Ce DAO servira à effectuer l'audit de la chaîne du WBTC pour s'assurer qu'il est toujours soutenu à un rapport de 1 pour 1 avec Bitcoin.

Explorons les différents cas d'utilisation :

Transactions inter-chaînes

L'une des principales caractéristiques du protocole républicain est les échanges atomiques, qui permettent de traiter les crypto-monnaies sur différentes blockchains. Le WBTC ouvre la porte aux swaps atomiques que les commerçants peuvent utiliser pour échanger entre BTC et WBTC. Cela signifie essentiellement être capable de payer pour des choses qui sont libellées dans le jeton ERC-20 avec Bitcoin, et vice versa. Cette innovation stimulerait l'adoption de Bitcoin en créant une utilité pour celui-ci sur divers Dapps. Par ailleurs, en utilisant WBTC, il devrait devenir plus rapide et moins cher pour les utilisateurs d'envoyer du Bitcoin que sur le réseau Bitcoin, ce qui peut devenir assez coûteux en période de trafic intense.

Utiliser Bitcoin dans Dapps

Alors que des centaines de nouvelles Dapps continuent d'être publiées, il est utile de pouvoir utiliser une crypto-monnaie liée à Bitcoin pour accéder aux services sur ces Dapps. Par example, un Dapp comme Augur pourrait avoir toutes les prédictions parié dans WBTC par opposition à ETH. De la même manière, les échanges décentralisés sur Ethereum pourraient avoir le jeton WBTC comme devise de base contre laquelle tout se négocie. Dans les deux cas, il donne à ces applications accès à la liquidité massive du Bitcoin, ouvrant la porte aux grands investisseurs pour investir leur argent dans davantage de jetons ERC20 et de Dapps.

Les ICO seraient également désormais en mesure de collecter des fonds en Bitcoin, puisque WBTC fonctionne sur le réseau Ethereum et peut être intégré aux contrats intelligents ICO. Il n'y aurait pas besoin de choisir entre exécuter un nœud Bitcoin, nœud Ethereum, ou tout autre nœud de jeton ERC-20.

ETF Bitcoin décentralisés ?

Le développement d'un jeton ERC-20 indexé sur le prix du Bitcoin ouvre de nouvelles possibilités pour les véhicules d'investissement basés sur des contrats intelligents.

Les investisseurs pourraient décider d'acheter du BTC en achetant du WBTC via un fonds crypto. En détenant WBTC, les investisseurs peuvent utiliser des contrats intelligents pour garantir des choses comme le versement de dividendes mensuels ou personnaliser leur niveau de tolérance au risque en échangeant automatiquement une sortie (ou entre des fonds) en fonction de leurs rendements.

Le WBTC pourrait-il remplacer l'ETH ?

L'une des implications fascinantes de cette innovation est son potentiel à transformer Ethereum en un «réseau à 2 jetons». L'ETH a longtemps été considéré comme un jeton utilisé principalement pour payer les frais de transaction, pourtant, la popularité d'Ethereum et de sa fonction au sein des ICO et des Dapps a amené beaucoup à percevoir également qu'il s'agit d'une crypto-monnaie traditionnelle. Maintenant, avec l'introduction du WBTC, le réseau Ethereum pourrait avoir une pièce de monnaie officielle, ainsi qu'une pièce de transaction en réseau. Cette distinction permettrait aux deux jetons d'être évalués de manière adéquate par le marché en fonction de ce pour quoi ils ont été principalement conçus. Cela peut entraîner la dévaluation de l'ETH et la perte de sa place dans le top 3 des crypto-monnaies au profit du WBTC. Pourtant, le nombre accru de transactions que WBTC apporterait à l'écosystème Dapp pourrait également entraîner une augmentation significative de la valeur de l'ETH. Dans tous les cas, le réseau Ethereum bénéficierait considérablement d'un jeton ERC-20 soutenu par Bitcoin.

Contrôles KYC et AML

Un inconvénient potentiel de la mise en œuvre du WBTC est la nécessité d'effectuer des contrôles KYC et AML, un processus qui, selon de nombreux puristes de la cryptographie, va à l'encontre de l'éthique de la blockchain en matière de décentralisation et de confidentialité. Comme indiqué sur WBTC.Network, ce processus sera nécessaire pour recevoir le WBTC ou récupérer votre Bitcoin. Bien que les contrôles KYC et AML rendraient le WBTC plus conforme à la réglementation et plus attrayant pour les investisseurs institutionnels, cela peut également constituer un obstacle important à l'adoption pour les utilisateurs réguliers de crypto, en particulier ceux qui utilisent des échanges décentralisés ou des Dapps qui offrent des services financiers.

Un autre facteur négatif à considérer est de savoir si les utilisateurs de crypto seront d'accord pour donner leur bitcoin à un dépositaire en échange de WBTC, ce qui signifie qu'ils ne possèdent plus les clés privées de leur BTC. La plupart des passionnés de crypto pensent que si vous ne possédez pas les clés privées de votre Bitcoin, vous ne le possédez pas du tout. Un débat similaire se déroule entre ceux qui choisissent de stocker leur crypto dans des échanges par rapport à des portefeuilles durs ou col. Pourtant, en détenant WBTC, il devient de plus en plus clair que vous n'êtes pas le propriétaire de votre BTC, car vous devez vous conformer aux processus KYC et AML pour le récupérer.

Conclusion

Finalement, WBTC ressemble à une innovation brillante qui augmentera certainement l'utilité de Bitcoin, la valeur du réseau Ethereum, et l'adoption des crypto-monnaies dans leur ensemble. Le projet n'en est qu'à ses débuts, il reste donc à voir comment les utilisateurs réagiront aux problèmes de KYC ou de garde. En ce moment, WBTC semble être sur la bonne voie pour générer le même type si l'anticipation que les jetons de sécurité, pièces stables, et les jetons utilitaires l'ont fait avant.