MakerDAO (MKR) est un système financier ouvert innovant qui frappe des pièces stables Dai adossées à des garanties cryptographiques.

Aujourd'hui, Les stablecoins décentralisés Dai sont utilisés sur les plateformes DeFi comme Aave, Composé, et Uniswap. Pour comprendre les pièces stables Dai et le fonctionnement de MakerDAO, Commençons par un rapide aperçu des différences entre les pièces stables centralisées et décentralisées.

Différence entre les Stablecoins centralisés et décentralisés

Les Stablecoins sont essentiellement des dollars numériques – ils possèdent une valeur relativement stable qui ne vous empêche pas de deviner au jour le jour.

La raison pour laquelle les investisseurs en crypto adorent les pièces stables est différente des crypto-monnaies volatiles, écuries sont un endroit sûr pour garer votre argent à une valeur de 1:1. Alors, si nous prenons USD, vous pouvez généralement échanger 1 $, 000 pour 1, 000 pièces stables liées au dollar.

Pour les investisseurs et les commerçants de crypto, il y a des tonnes d'utilité dans le système stablecoin.

• Vous n'avez jamais à quitter l'écosystème crypto pour obtenir une stabilité comparable à celle de l'argent.
• C'est facile, vite, et bon marché pour envoyer des pièces stables entre les échanges.
• Les Stablecoins suscitent un grand intérêt sur les protocoles DeFi tels que Compound et Curve.
• Empruntez des pièces stables ou crypto avec une garantie stablecoin sur Aave.

La liste des façons d'utiliser les stablecoins est longue. À présent, voici où les choses deviennent passionnantes et pourquoi Maker's Dai stablecoin est si impressionnant.

Plus tôt, nous avons appelé stablecoins dollars numériques pour une bonne raison . La grande majorité des pièces stables comme l'USDT, USDC, GUSD, et PAX ne sont pas seulement indexés sur l'USD, mais sont en fait adossés à des dollars détenus en réserve. Oui, cela signifie qu'il y a quelque part un coffre-fort contenant des dollars physiques et des actifs pour garantir chaque USDT frappé, USDC, GUSD, etc.

Vous pouvez considérer ces types de pièces stables comme l'AOL de la monnaie numérique. Tout ce qu'ils font, c'est prendre des dollars et les rendre numériques. Mais nous savons tous que les dollars sont une monnaie centralisée, à droite? Il en va de même pour les pièces stables adossées au dollar.

Derrière l'USDT, USDC, et les autres pièces stables adossées au dollar sont des entités centralisées qui les impriment comme les banques centrales. Une énorme quantité de surveillance par des tiers est consacrée à l'audit, comptabilité, et réglementer les pièces stables comme Tether.

Si vous vous souciez de la décentralisation, alors clairement, ces pièces stables en dollars numériques sont ne pas ce que tu veux. Et alors faire tu veux?

UNE stablecoin décentralisé système, bien sûr! Et c'est exactement ce que MakerDAO a construit.

Qu'est-ce que MakerDAO ?

MakerDAO est une banque décentralisée du futur émettant des pièces stables adossées à d'autres crypto-monnaies. L'ensemble du système fonctionne sur la blockchain Ethereum, est décentralisé, et est pris en charge par des contrats intelligents.

Prenez note de cette différence clé :alors que d'autres pièces stables sont adossé au dollar , Les pièces stables Dai émises par le fabricant sont indexé sur le dollar . Ancré signifie que le protocole Maker utilise un oracle pour suivre et rattacher la valeur du DAI à l'USD en temps réel.

Pour envelopper votre tête autour de tout le truc du dollar, voici la version TLDR du fonctionnement de Maker.

1. Vous déposez des crypto-monnaies prises en charge sur le protocole Maker.
2. Le dépôt ouvre une position de coffre-fort.
3. Vous pouvez retirer Dai déterminé par le montant de votre garantie.
4. Pour récupérer votre garantie cryptographique, rembourser retiré Dai.

Assez simple, à droite? La raison pour laquelle tout ce système fonctionne est que Maker utilise prêts surdimensionnés. Fondamentalement, tu déposes Suite que le montant du prêt pour réduire considérablement le risque pour Maker.

Alors, si vous voulez emprunter 500 Dai, vous déposez 1,5 fois ce montant en ETH ou dans une autre crypto-monnaie. Le montant de la garantie doit être élevé car les crypto-monnaies sont volatiles et perdent souvent des pourcentages importants du jour au lendemain. Le surdimensionnement de votre coffre-fort protège le prêt contre les fluctuations de prix spectaculaires et sauve votre position de la liquidation.

Coffres de créateurs

La sauce secrète du fabricant se trouve dans son Sauter système. En un mot, un Maker Vault est l'endroit où Dai est créé contre votre garantie déposée. Tout se passe sur la blockchain Ethereum, les transactions sont donc décentralisées et entièrement contrôlables par n'importe qui.

Lorsque vous déposez une garantie dans Maker, vous ouvrez simultanément une position de coffre-fort. Cela vous donne à son tour la possibilité de retirer des pièces stables Dai contre votre garantie. Une fois que vous vous retirez, les jetons Dai sont frappés et introduits dans l'approvisionnement global en circulation. Lorsque vous remboursez votre position dans le coffre-fort, le montant Dai attaché à la position est détruit et retiré de la réserve.

Parce que Maker Vaults crée et détruit des jetons Dai, l'offre est dite élastique . De la même manière qu'un élastique se dilate et se contracte, il en va de même pour la fourniture de jetons Dai. La raison de cette élasticité est de maintenir l'ancrage du jeton au dollar, mais plus à ce sujet dans la section suivante.

Maker Vaults vous oblige à surdimensionner votre position d'au moins 150% pour vous protéger et vous protéger. Disons que vous avez de l'ETH comme garantie et qu'en ce moment, ETH se négocie à 2 $, 000. Pour sortir un 3, Prêt de 000 Dai stablecoin, vous devez déposer 2,25 ETH.

L'intérêt d'un tel surdimensionnement est d'éviter le risque de liquidation. Lorsque la valeur de votre garantie risque de chuter en dessous de la valeur du prêt, les prêteurs liquident votre garantie pour se rembourser. Pourtant, parce que Maker utilise des crypto-monnaies volatiles comme garantie, il a besoin de beaucoup de coussin pour garder le solvant Dai.

Après avoir créé un poste Maker Vault, vous pouvez utiliser votre devise stable Dai comme de l'argent ordinaire. Dai est commodément l'une des pièces stables les plus acceptées sur les échanges de crypto-monnaie, ce qui facilite l'achat de plus de crypto avec votre liquidité existante.

Comment Dai Stablecoin conserve sa valeur

Nous avons beaucoup parlé du fonctionnement du protocole MakerDAO, mais l'ensemble du système ne sert à rien si les pièces stables Dai n'ont pas de valeur. Mais après des années de fonctionnement, Dai a maintenu la valeur à ou autour de 1 $ sans problèmes.

Alors, comment Dai reste-t-il arrimé au dollar sans être physiquement soutenu par eux ? Il existe plusieurs façons dont Dai parvient à la stabilité.

• La garantie dans Maker Vaults vaut plus que la dette globale de Dai.
• Quand Dai est <$1, les commerçants remboursent leurs coffres, réduire l'offre de Dai.
• Quand Dai est>$1, les commerçants ouvrent des coffres, augmentation de l'offre de Dai.

L'ouverture et la fermeture de positions de coffre-fort par les traders d'arbitrage affectent directement l'élasticité de l'offre de jetons Dai. Si plus de commerçants remboursent les coffres qu'ils n'en ouvrent, Le Dai est retiré de l'offre pour faire remonter le prix du Dai à son niveau de 1 $. Lorsque le contraire se produit, Le Dai nouvellement créé inonde l'offre pour faire baisser les prix à 1 $.

Application Maker Oasis

Si vous souhaitez utiliser Maker pour emprunter Dai, la voie à suivre est déroutante car il n'y a pas d'explication claire sur la page d'accueil de Maker. Mais ne vous inquiétez pas, nous vous avons couvert.

Pour utiliser Maker, vous devez accéder à Oasis, l'application pour créer un Maker Vault et générer Dai. Oasis est assez lisse et facile à utiliser. Comme toute autre plate-forme DeFi, vous devriez avoir un portefeuille MetaMask à portée de main car vous ne pouvez pas entrer dans l'application sans un.

Une fois à l'intérieur, vous rencontrez une longue liste de différentes crypto-monnaies que Maker accepte officiellement comme garantie. À côté de chacun se trouvent des métriques détaillant le ratio de garantie minimum ainsi qu'un simple clic coffre-fort ouvert bouton.

Pourtant, une chose à noter est que si vous voulez du Dai mais ne pas souhaitez ouvrir un coffre-fort ou garantir votre crypto, vous pouvez facilement acheter Dai sur Coinbase, Binance, ou Uniswap.

Maker Token (MKR) expliqué

Le jeton Maker, ou MKR, est un jeton de gouvernance utilisé pour voter dans les questions de gouvernance MakerDAO. Toute personne détenant des jetons MKR est une partie prenante à parts égales du système MakerDAO, mais vous devez également savoir ce qu'est un DAO.

Abréviation de Organisation Autonome Décentralisée, un DAO permet une gouvernance démocratique entre les parties prenantes sans pour autant intermédiaires, autorités centralisées, ou propriétaires.

Certains enjeux importants pour les détenteurs de MKR sont la sécurité du protocole Maker, bien gouverner pour maintenir la cheville Dai, et décréter un arrêt d'urgence en cas de piratage.