Qu'est-ce que l'équilibreur ?

La finance décentralisée (DeFi) a fait son apparition en 2020. Le terme fait référence à une multitude de produits financiers décentralisés, comme les échanges décentralisés, teneurs de marché automatisés, et les protocoles de prêt non dépositaire. La petite économie a explosé en 2020, en commençant l'année à 1 milliard de dollars et, à partir de mars 2021, atteignant 43 milliards de dollars.

L'une des nouvelles applications DeFi les plus populaires s'appelle Balancer. La plateforme, une sorte de fonds indiciel pour la crypto avec des fonctionnalités de type échange, lancé en mars 2020. Un an plus tard, Balancer a une capitalisation boursière supérieure à 300 millions de dollars et une plate-forme bloquée à 1,89 milliard de dollars de liquidités.

Mais, comme tous les protocoles de financement décentralisé, Balaner est complexe. Pour le comprendre, il faut des conseils et de la patience. Ce guide explique ce que fait Balancer, Comment ça fonctionne, et comment les gens en tirent de l'argent.

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Qu'est-ce que l'équilibreur ?

Balancer est un teneur de marché automatisé. Les investisseurs promettent de nombreux types de crypto-monnaie différents dans de gros fonds appelés pools de liquidités, puis Balancer permet d'échanger des crypto-monnaies à partir de ces pools de liquidités. Par example, si un utilisateur détient Ether, ils peuvent gagner de l'argent en déposant leurs fonds dans un pool de liquidités sur Balancer. Et puis un autre utilisateur, s'ils le souhaitent, peut exploiter ce pool de liquidités pour échanger de la crypto-monnaie.

La plateforme, comme beaucoup d'autres projets blockchain, est construit en utilisant Ethereum, qui est une plate-forme pour développer des applications sur une blockchain.

Balancer peut être comparé à un fonds indiciel. Les fonds indiciels sont des collections de différentes actions; par example, le S&P 500 peut être acheté en tant que fonds indiciel. Ce fonds indiciel suivrait ensuite la performance de chaque entreprise dans son ensemble, assurer un portefeuille équilibré avec un risque réduit. De la même manière, les utilisateurs de Balancer peuvent créer efficacement leurs propres fonds indiciels, composé de crypto-monnaies qu'ils possèdent. Ces fonds, appelés pools de liquidité, peut comprendre jusqu'à huit crypto-monnaies différentes, proposer un produit équilibré, similaire à un fonds indiciel.

Ces fonds de crypto-monnaie sont appelés pools Balancer, et les utilisateurs peuvent leur fournir des liquidités en déposant leur crypto-monnaie dans l'un d'eux. Il peut s'agir de piscines déjà existantes, mais les utilisateurs ont également la possibilité de créer le leur. Les jetons dans les pools sont limités aux jetons ERC20, ceux qui sont basés sur la blockchain Ethereum. Une fois les dépôts effectués, les utilisateurs perçoivent des frais de trading, puisque le réseau facture les personnes qui souhaitent échanger des crypto-monnaies dans les fonds. Les fournisseurs de liquidité sont payés en token natif de Balancer, le BAL.

La valeur d'un pool est déterminée par les jetons qui le composent et leurs pourcentages relatifs au sein du pool. Par example, un jeton qui représente 50% du pool aura une influence beaucoup plus grande sur la valeur d'un pool par rapport à un jeton qui en représente 5%. Cette pondération est déterminée à la création du pool, et il est maintenu par « l'équilibrage ». D'où, le nom.

Un pool d'équilibreurs peut être composé de 50 % d'ETH et de 50 % de BAL. Si la valeur de ETH double alors que BAL reste la même, alors la valeur du pool sera désormais constituée davantage d'ETH que de BAL. Balancer a un protocole automatisé pour résoudre ce problème. Lorsque ces déséquilibres surviennent, le pool réduit la quantité de crypto-monnaie qui a augmenté pour maintenir les proportions qui ont été mises en place lors de la première mise en place du pool.

Qu'arrive-t-il à l'ETH? Il devient disponible pour les commerçants à acheter, d'où le terme de pools de liquidités. Ces pools de crypto-monnaies vendent une partie de la devise pour maintenir l'équilibre, et par conséquent proposer un vendeur aux commerçants qui souhaitent acheter. Lorsque ce rééquilibrage se produit, les utilisateurs avec de l'argent dans les pools gagnent de l'argent grâce aux frais de négociation. Cela contraste avec les fonds indiciels traditionnels, qui facturent généralement les services de rééquilibrage.

Le rééquilibrage automatisé et payant pourrait être particulièrement utile pour les gestionnaires de portefeuille qui souhaitent maintenir leur exposition aux crypto-monnaies sans avoir à rééquilibrer manuellement leurs fonds. Le rééquilibrage manuel pourrait même entraîner des frais, en tant que commerçant, il devrait acheter et vendre lui-même la crypto-monnaie sur le marché libre. Balancer est également utile pour les investisseurs de tous les jours qui peuvent avoir une crypto-monnaie qui traîne et qui souhaitent mettre cet argent à profit.

Les commerçants peuvent également bénéficier des systèmes de Balancer. La gamme de pools proposés ouvre une variété d'opportunités commerciales différentes. Balancer identifie trois principaux types de commerçants qui peuvent avoir une certaine utilisation de la plate-forme. Les premiers d'entre eux sont les commerçants « de détail » classiques. Ce sont des traders qui cherchent simplement un moyen de trader avec un faible slippage (le slippage est la différence entre la valeur attendue d'une transaction et sa valeur lorsqu'elle est exécutée. Une seconde sont les arbitragistes, qui profitent de la variation des prix entre les échanges centralisés et décentralisés. Enfin, Les contrats intelligents Ethereum qui nécessitent des liquidités pour être négociés au nom des utilisateurs peuvent également utiliser le protocole Balancer.

Les piscines Balancer sont disponibles en deux saveurs, publique et privée. Les publics sont ceux décrits ci-dessus, ouvert à tout utilisateur qui souhaite apporter des liquidités. Ils sont populaires parmi les utilisateurs à plus petite échelle, qui peut bénéficier de la contribution aux pools les plus liquides. En revanche, les pools privés sont limités au créateur du pool qui ajoute et soustrait des actifs. Les différents facteurs qui composent la piscine, tels que les frais, pondérations, et types d'actifs, relèvent entièrement du créateur de la piscine.

Il existe également un sous-type de piscine privée appelée piscine intelligente. Ces pools sont régis par des contrats intelligents. Ces contrats permettent d'automatiser les changements de poids pour une piscine privée. L'une de ces applications de ces piscines intelligentes est l'immobilier. La société d'investissement immobilier RealT utilise ces pools intelligents pour rééquilibrer ses portefeuilles immobiliers et permettre des investissements tokenisés dans l'immobilier.

Balancer est également une plate-forme entièrement sans autorisation. Une fois qu'un contrat est sur la blockchain, il n'y a aucun moyen pour Balancer Labs (la société derrière Balancer) de le changer. La plate-forme ne peut pas interdire les commerçants et les piscines publiques ne peuvent pas être modifiées ou mises à niveau. Cela entraîne une limitation :l'équilibreur ne peut pas contrôler les pièces dans les pools, donc si un jeton centralisé, tels que Coinbase et Circle exécutent USDC stablecoin, devaient fermer pour une raison quelconque, il s'arrêterait également dans les pools Balancer.

Balancer a connu une croissance rapide depuis son apparition en 2020, et pourrait devenir un acteur encore plus important en matière de trading de crypto-monnaie. Son succès est lié au succès de la blockchain dans son ensemble et d'Ethereum en particulier, cependant, Ainsi, sans aucune demande d'échange, il perd son cas d'utilisation principal.

En quoi Balancer est-il différent de Bitcoin ?

L'objectif de l'équilibreur est complètement différent de celui du Bitcoin, qui est un réseau de paiement peer-to-peer, destinés aux transactions entre acheteurs et vendeurs. Il est également utilisé comme investissement ou comme réserve de valeur, en raison du protocole de preuve de travail qui voit le nouveau Bitcoin frappé par des ordinateurs résolvant des énigmes mathématiquement complexes.

En revanche, Balancer est un réseau de trading décentralisé et de génération de liquidité. Alors que BAL peut être utilisé pour acheter des choses, similaire à la plupart des crypto-monnaies, cela dépend de l'approbation du fournisseur et n'est pas le cas d'utilisation principal du jeton. Au lieu, il s'agit d'une récompense pour offrir de la liquidité en mettant en commun des crypto-monnaies.

Autre différence :Balancer est construit sur la blockchain Ethereum, c'est pourquoi il est limité aux jetons ERC20. Bitcoin a été la première crypto-monnaie et a précédé Ethereum d'environ six ans. Cela signifie que les deux systèmes sont sur des blockchains complètement différentes.

Bitcoin, qui a une capitalisation boursière de 1,1 billion de dollars, est également beaucoup plus grand que Balancer. La domination de Bitcoin varie, mais il représente généralement au moins 60% de toute la valeur dans l'économie de la crypto-monnaie. L'équilibreur est relativement petit, malgré sa propre capitalisation boursière de plus de 300 millions de dollars.

Bitcoin est un investissement très différent de Balancer. Balancer dépend du succès du marché des crypto-monnaies dans son ensemble, car il a besoin d'une réserve de pièces souhaitables pour être utile. Sans cet approvisionnement, il n'y aurait pas de trading et donc pas besoin de Balancer. Alors que Bitcoin est souvent considéré comme un indicateur de la santé générale de l'espace crypto-monnaie, il éclipse tous les autres projets en taille et est le seul en termes de succès, car il est totalement indépendant des autres crypto-monnaies.

Comment acheter et gagner Balancer

BAL peut être acheté sur un échange de crypto-monnaie traditionnel, comme Kraken ou Binance. Acheter sur ces bourses peut nécessiter un portefeuille, et vous demandera généralement de créer un compte également. Si vous souhaitez échanger des BAL contre d'autres crypto-monnaies ou le dollar américain, alors il est logique de l'acheter sur un échange. De là, vous pouvez balayer votre BAL dans un portefeuille matériel ou logiciel.

Le principal moyen de gagner Balancer consiste à fournir des liquidités aux pools. Balancer verse ses gains tous les mardis. C'est ce qu'on appelle l'extraction de liquidité. Plus un utilisateur contribue aux pools, plus leur récompense en BAL est grande.