Lorsque la Chine et d'autres grands pays lancent des crypto-monnaies,

L'un des sujets les plus brûlants des crypto-monnaies est la perspective que les grandes économies lancent des pièces numériques soutenues par l'État. La banque centrale chinoise a récemment accéléré les plans pour ce qui est actuellement connu sous le nom de paiement électronique en monnaie numérique (DCEP). Il pourrait être lancé dans les 18 prochains mois, tandis que la Banque centrale européenne envisage quelque chose de similaire.

Pendant ce temps, La Russie travaille depuis plusieurs années sur un crypto-rouble soutenu par l'État, et la Suède a son projet e-krona. En effet, plusieurs pays y sont déjà arrivés :le Sénégal et les minuscules îles Marshall ont désormais des pièces numériques qui côtoient leurs monnaies existantes, tandis que d'autres comme le Venezuela et l'Équateur ont essayé mais n'ont pas réussi à gagner du terrain.

Ne fais pas d'erreur, ces développements changeront complètement le système monétaire international. Le système actuel date de la conférence de Bretton Woods de 1944, dans lequel créer un environnement commercial stable, les nations alliées ont convenu d'arrimer leurs monnaies au dollar américain et les États-Unis ont accepté d'arrimer le dollar à l'or.

Depuis lors, le dollar est au cœur du système monétaire, malgré le remplacement progressif de Bretton Woods par des taux de change flottants après l'abandon de l'engagement dollar/or par les Américains dans les années 1970. Aujourd'hui, environ 40 % des paiements internationaux et 60 % des réserves de change mondiales totales sont en dollars américains. L'euro prend une part plus faible mais toujours considérable :plus de 30 % des paiements internationaux et 20 % des réserves. Toutes les autres devises sont triviales en comparaison.

Les États-Unis en tête

La domination financière américaine signifie que la Réserve fédérale agit presque comme la banque centrale du monde, car tout ce que son comité de politique monétaire décide de faire avec les taux d'intérêt du dollar a des conséquences énormes partout. Avec la domination du dollar sur le système de paiement international SWIFT, cela a été essentiel pour maintenir l'ordre monétaire international pendant des années en réduisant les coûts de transaction et en accélérant la mondialisation.

Dans les années récentes, cependant, l'image a changé. Avec des tensions accrues entre les grandes puissances mondiales, de nombreux commentateurs accusent de plus en plus les Américains de jouer le système à l'avantage de leur propre économie sans tenir dûment compte des conséquences au-delà. Il existe également de sérieuses inquiétudes quant à l'utilisation des paiements internationaux comme outil politique par les États-Unis, par exemple en s'appuyant sur SWIFT pour exclure les banques iraniennes sur la ligne d'enrichissement d'uranium - malgré les objections même de l'UE.

Discutablement, la domination du dollar est maintenant entrave l'approfondissement de la mondialisation. De nombreux pays prennent des mesures qui modifient cette situation, toutefois. La Grande-Bretagne, La France et l'Allemagne ont créé INSTEX comme moyen alternatif de commerce avec l'Iran, par exemple, et six autres pays de l'UE ont récemment adhéré.

Il y a eu une augmentation massive du nombre d'accords bilatéraux entre les banques centrales qui permettent à deux pays d'échanger directement des devises, un grand nombre impliquant la Chine. Pendant ce temps, un certain nombre de pays, dont l'Allemagne et les Pays-Bas, ont rapatrié leurs réserves d'or des coffres-forts aux États-Unis où elles étaient stockées depuis longtemps.

Pourtant par comparaison, les principales monnaies numériques souveraines basées sur la technologie blockchain seraient révolutionnaires. Les blockchains sont des registres cryptés permettant de stocker des informations décentralisées plutôt que d'être sous le contrôle d'un pays ou d'une entreprise. Lorsqu'il est appliqué aux paiements internationaux, cela offre la perspective de transactions beaucoup plus transparentes et moins chères que SWIFT.

Cela pourrait réduire le délai de paiement de quelques jours à une seconde, et le coût de 0,01% à presque rien. Il aura la capacité de gérer des volumes de paiements bien plus importants, en partie parce qu'ils n'auront pas besoin de comptes bancaires ni même d'accès à Internet.

Les crypto-monnaies comme Bitcoin et XRP ont été une bonne expérience d'utilisation des blockchains pour les paiements internationaux. Pourtant, lorsque les pays émettent leurs propres équivalents, ceux-ci auront encore plus d'avantages. Ils seront soutenus par les États, et les crypto-monnaies complètement décentralisées comme Bitcoin ne pourront pas rivaliser avec cela.

A quoi ressemble l'avenir

Alors que le changement technologique a été incroyablement rapide à l'ère de l'information, le système des paiements internationaux a pris du retard. Mais une fois que les monnaies numériques souveraines commencent à décoller, cela va soudainement changer. Tout comme les smartphones ont rapidement éliminé la plupart des vieux téléphones portables, aucun pays ne pourra rejeter les paiements blockchain pendant longtemps.

Donc pendant, par exemple, le secrétaire américain au Trésor Steve Mnuchin a récemment déclaré que son pays ne se voyait pas lancer un dollar numérique dans les cinq prochaines années, il y aura un moment où le centre de gravité politique se déplacera et tout le monde rejoindra la révolution. Après que le réseau 5G et l'Internet des objets se soient vraiment multipliés au cours des deux prochaines années, il sera possible de remplacer le système existant encore plus rapidement.

Ce sera le début d'une nouvelle ère monétaire internationale. Au lieu d'accepter passivement les dollars américains comme monnaie de règlement dans le commerce international, les acheteurs et les vendeurs pourront choisir librement parmi une variété de devises. Nous sommes également susceptibles de voir une série de nouvelles monnaies régionales puissantes, ainsi que des opportunités pour les monnaies des petits pays avec une grande crédibilité et des industries financières avancées. Les pays et leurs banques centrales seront en concurrence libre sur ce marché, sachant que s'ils mettent en œuvre des politiques qui dévalorisent leur monnaie, les commerçants internationaux choisiront simplement des devises rivales à la place.

Au-delà de ça, les pays formeront des unions de crypto-monnaie pour réguler les devises et les plateformes, standardiser la technologie et maintenir la stabilité du système. De nouveaux systèmes de compensation verront le jour, ainsi que de nouveaux produits financiers. En bref, ce sera un tout nouvel écosystème financier centré sur l'utilisateur.

Chaque fois qu'il y a des innovations dans les méthodes de paiement, il s'ensuit toujours une poussée de la demande. Les chinois Alipay et WeChat Pay en sont de bons exemples. Plus récemment, nous assistons à une demande explosive similaire pour Apple Pay et Amazon Go.

Pourtant, ce sont avant tout des histoires domestiques. Les monnaies numériques souveraines devraient produire une augmentation du commerce et de la coopération internationales. Il y aura une nouvelle croissance économique à mesure que de plus en plus de petits acteurs rejoindront le marché mondial et que les consommateurs profiteront d'une gamme plus large de biens et de services à moindre coût.

Cela peut sembler menaçant pour ceux qui bénéficient du système existant, mais il sera plus que compensé en capitalisant sur ce qui vient ensuite. La question pour les différents pays est de savoir s'ils acceptent le changement ou essaient de défendre le statu quo. Comme Mark Zuckerberg de Facebook l'a dit aux législateurs américains en réponse au plan DCEP de la Chine, « pendant que nous débattons de ces questions, le reste du monde n'attend pas ». Plus tôt les pays changent, mieux ils sont susceptibles d'être pour ce qui les attend.