Les primes Kimchi et GBTC sont de bons indicateurs du sentiment cryptographique

Opinions sur l'utilisation des primes crypto comme indicateurs du sentiment crypto

Sur certains marchés, les gens paieront une prime pour les produits Bitcoin lorsque la crypto se porte bien. Spécifiquement, cela peut être vu sur les marchés sud-coréens et dans GBTC. Cependant, il y a d'autres exemples, comme les pays où la monnaie nationale connaît de l'inflation. Cela fait de ces primes des indicateurs utiles de la direction des prix et du sentiment à certains égards (à mon avis personnel du moins).

J'explique les deux importantes pour moi, les primes Kimchi et surtout GBTC, ici.

En bref, cette page dit :

1. Divergence de la valeur de l'actif natif (NAV) à la prime (la prime augmente) =haussière / devenant surachetée
2. Nav vers Premium Convergence (la prime diminue) =Baissier / Devenir survendu

Avec ce qui précède noté, tout ce que je veux faire sur cette page est de souligner que ces primes fonctionnent bien comme indicateur du sentiment crypto et, dans une certaine mesure, de la direction des prix.

Lorsque les primes sont faibles, le sentiment crypto est généralement faible. Le sentiment crypto est généralement faible car les prix baissent. Lorsque les primes sont élevées, le sentiment crypto est généralement très favorable. Le sentiment est généralement favorable en raison de la croyance que « nous allons sur la lune ».

ASTUCE :La prime ETCG (the Ethereum Classic Trust) et la prime ETHE (the Ethereum Trust) sont aussi de bons indicateurs ! Ceux-ci sont sortis après que j'ai écrit cet article, mais la logique est la même. Aussi, actions associées aux cryptos (comme les actions blockchain, stocks de puces, etc) peuvent également servir d'indicateurs. S'il y a une prime élevée, le sentiment est probablement haussier… mais la confiance est sans doute en train de devenir « surachetée ».

ASTUCE :Si une nouvelle confiance vient de sortir, il peut commencer sa vie commerciale publique avec une prime très élevée. Ce n'est pas un indicateur de sentiment, c'est juste un type de découverte de prix dont la personne moyenne ne veut probablement pas faire partie. Voir le tableau ETHE ci-dessous pour avoir une idée de ce que je veux dire. ETHE commence avec une prime élevée en 2019 au lancement qui n'est pas un indicateur de sentiment, c'est juste hors de prix ETHE trouvant un prix juste selon le marché. Cependant, l'action des prix se résout enfin en une prime qui est un indicateur du sentiment en 2020.

La prime ETHE. Comme la prime GBTC, la prime ETHE peut être considérée comme un indicateur du sentiment crypto.

ASTUCE :Voir la prime actuelle du GBTC ici : la prime historique du GBTC sur Greyscale.co (on pourrait dire à ce sujet, "si les lignes violettes et bleues divergent, c'est haussier pour Bitcoin, s'ils convergent, c'est baissier… mais comme RSI, trop de mouvement dans une direction peut indiquer que Bitcoin est suracheté ou survendu »). Consultez le tableau ci-dessous pour un autre regard à ce sujet.

GBTC Premium expliqué. C'est ce qu'est la prime et comment l'utiliser comme indicateur.

Quand le sentiment est pauvre, la crypto a tendance à être un meilleur achat, quand le sentiment est favorable, c'est historiquement un bon moment pour prendre des bénéfices. La logique ici étant que la crypto est volatile, et bien que nous fassions des voyages sur la lune, nous revenons historiquement sur terre pour faire le plein assez rapidement.

Cela peut sembler à l'envers, acheter lorsque le sentiment est mauvais et vendre lorsque tout le monde est optimiste. Puis encore, il peut sembler étrange de payer 50% de plus pour un Bitcoin que la valeur marchande. Le monde de la crypto est plein de bizarreries… mais il est aussi plein de modèles. Ici, il s'agit moins de porter des jugements que de reconnaître des formes !

La réalité est, au plus fort de la folie Bitcoin, plus de 100% de primes pourraient être payées pour les actions de Bitcoin Investment Trust (historiquement, cela a été le cas). Pendant ce temps, à un point bas, nous pouvons voir les primes réduites à 30 % ou moins.

Je vois cet indicateur un peu comme un mélange de RSI et de MACD, lorsque la prime est à la hausse, nous trouvons généralement que les prix des cryptos ont tendance à augmenter. Quand la tendance est à la baisse, nous trouvons généralement que les prix des cryptos ont tendance à baisser. La prime ne va pratiquement jamais à zéro, donc plus il se rapproche, plus il est probable que la crypto soit survendue… plus elle se rapproche de 100%, plus il est probable que la crypto soit surachetée.

On pourrait penser que cela ne fonctionnerait que pour Bitcoin seul, et c'est un peu le cas. Cependant, puisque Bitcoin et crypto sont si étroitement liés, et puisque nous avons d'autres primes comme la prime Kimchi à regarder (qui apparaît sur la plupart sinon tous les cryptos), nous pouvons vraiment utiliser cette astuce pour avoir une idée du sentiment et, dans une certaine mesure, de l'orientation des prix du marché dans son ensemble.

En termes simples, lorsque ceux qui ont un accès réduit à la crypto sont prêts à payer plus que sa valeur marchande actuelle lorsque la crypto augmente, parce qu'ils croient que ça va aller plus loin, et cela nous dit que cela fera probablement encore monter les prix à court terme.

Pendant ce temps, historiquement, la crypto ne continue jamais d'augmenter, la hausse des prix et des primes ne se poursuit que si longtemps avant que la correction inévitable ne se produise et que les indicateurs s'inversent (encore une fois, un peu comme RSI).

Avec tout ça couvert, ne confondez pas cela avec une raison pour éviter les échanges sud-coréens (si c'est une option) ou GBTC (si c'est une option).

Dans un bon jour, Les Sud-Coréens et les investisseurs GBTC voient en fait des gains plus importants que le reste d'entre nous . Non seulement leur actif gonfle comme le nôtre (« le nôtre » si vous n'êtes pas dans ce groupe), mais la prime sur leur actif gonfle aussi !

Bien sûr, ces investisseurs doivent également être prudents dans les corrections, comme quand ça va dans l'autre sens, ils ont plus de marge pour perdre de l'argent pour la même raison essentielle (ils perdent à la fois la valeur sous-jacente et la prime).

C'est une situation étrange, mais ce modèle a été très cohérent au fil du temps. Il est probable que cela ne changera pas jusqu'à ce que la Corée du Sud voit une offre plus échangeable (la plupart de l'offre est occupée par de grands investisseurs) ou jusqu'à ce que plus d'options cryptographiques soient disponibles pour l'échange sur le marché boursier public (ce qui signifierait plus d'offre et probablement moins d'un prime sur GBTC).

Jusqu'à ce que quelque chose change fondamentalement, nous avons nous-mêmes des indicateurs plutôt utiles et des investisseurs spécifiques ont des opportunités uniques.

REMARQUE :Un gros point à retenir ici est que la demande de cryptographie peut en fait être supérieure à ce que nous voyons sur les échanges. Les bourses ont de grosses barrières à l'entrée. Nous pouvons voir dans GBTC qu'il y a beaucoup de demande de la part des gens qui veulent accéder à la crypto par des moyens traditionnels comme via leurs 401ks et IRA.

ASTUCE :Parfois, GBTC a spécifiquement tendance à se bloquer lorsque Bitcoin monte ou descend. On peut penser que son prix et sa prime se rattrapent. Cela peut parfois faire du GBTC un investissement terne. Dans les moments où il cale, cela signifie probablement que le sentiment n'est pas entièrement dans un sens ou dans l'autre. Envisager, les prix peuvent évoluer sur le marché de la cryptographie en raison de facteurs autres que le sentiment (par exemple, un grand acteur comme un fonds spéculatif pourrait acheter ou vendre des pièces).

ASTUCE :Un indicateur est un outil unique dans une ceinture à outils. Tous les outils de la ceinture à outils d'un analyste parlent de probabilités, pas des certitudes. Plus loin, cette tendance est quelque chose que j'ai remarqué en tant que chercheur qui écrit sur la crypto, pas en tant qu'analyste. Faites vos propres recherches et faites vos propres choix d'investissement.