ESG a un moment en ce moment

Vous pourriez soutenir que l'investissement ESG (l'acronyme de Wall Street pour le thème d'investissement qui met l'accent sur l'environnement, Social, et normes de gouvernance) est devenu courant depuis plusieurs années maintenant, et vous auriez raison.

Le terme ESG a été inventé pour la première fois dans un rapport de décembre 2004 publié dans le cadre d'une initiative des Nations Unies. S'appuyant sur les initiatives d'investissement durable qui existaient depuis les années 1960, le rapport a fait valoir que les entreprises devraient améliorer leur environnement, social, et les pratiques de gouvernance d'entreprise non seulement en raison des implications morales et éthiques, mais parce que c'est aussi du bon sens commercial.

(En aparté pertinent, les acronymes ESG et ISR, abréviation de Investissement Socialement Responsable, sont souvent utilisés de manière interchangeable, mais il y a une différence clé. L'ESG est un axé sur le retour stratégie d'investissement qui met l'accent sur la façon dont l'environnement, social, et les facteurs de gouvernance peuvent avoir une incidence sur le résultat net et les rendements des investisseurs. L'ISR est un axé sur les valeurs stratégie d'investissement qui met l'accent sur les valeurs sociales avant tout le reste, y compris la performance financière.)

Et bien que cette idée selon laquelle les entreprises devraient être plus socialement responsables existait depuis plusieurs décennies, il a été lent à rattraper à Wall Street. D'ici 2014, 169 fonds communs de placement et ETF axés sur l'ESG ont été lancés (cela peut sembler beaucoup, mais il y en avait plus de 10, 000 fonds communs de placement et ETF aux États-Unis cette année-là).

Ce nombre n'a cessé d'augmenter ces dernières années, tout comme les actifs investis dans ces fonds, Cependant, de nombreux sceptiques ont exprimé le fait que l'investissement ESG est une stratégie d'investissement viable à long terme.

Mais sur la base de deux titres récents, il semble que les masses puissent enfin arriver.

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Le premier de ces gros titres est l'apparente augmentation de la popularité parmi les fonds axés sur l'ESG l'année dernière. Selon les recherches de Morningstar, Les fonds communs de placement et les FNB axés sur l'ESG ont engrangé 20,6 milliards de dollars en 2019, soit près de quatre fois le précédent record de collecte établi en 2018.

Pour mettre cela en perspective, plus d'argent a été injecté dans les fonds axés sur l'ESG en 2019 qu'en les quatre années précédentes combinées.

La source: L'étoile du matin

Globalement, Les fonds communs de placement et les FNB axés sur l'ESG détenaient 137 milliards de dollars d'actifs à la fin de l'année. Et bien que la taille de ces fonds ne représente toujours que moins de 1% de l'univers des fonds communs de placement et des ETF de 20 000 milliards de dollars aux États-Unis, il est difficile d'ignorer une année aussi forte pour la croissance.

Quant à savoir pourquoi le thème ESG était si populaire parmi les investisseurs en 2019, il y a probablement plusieurs raisons. Une solide performance ne fait pas de mal - au cours d'une année au cours de laquelle le S&P 500 a augmenté de 31 % sur la base du rendement total, une analyse de Bloomberg a révélé que neuf des plus grands fonds communs de placement ESG ont surperformé l'indice l'année dernière.

Une partie de la raison peut également être l'accessibilité relative des fonds ESG par rapport à d'autres thèmes d'investissement. Selon ETF.com, Les ETF ESG avaient un ratio de dépenses moyen de 0,38 % en 2019. Bien que ce soit deux fois plus élevé que le ratio de dépenses moyen de tous les ETF américains, il est bien en deçà de la moyenne du ratio de dépenses de 0,63 % pour l'ensemble des ETF thématiques.

Un afflux d'argent dans les fonds ESG fait partie de ce qui nous fait penser à l'investissement ESG. L'autre raison est Larry Fink.

« Une refonte fondamentale de la finance »
C'était le titre de la lettre annuelle du PDG de BlackRock, Larry Fink, à la communauté des affaires, dans lequel il a écrit comment le changement climatique est un risque d'investissement sérieux et a expliqué ce que son entreprise ferait pour mettre davantage l'accent sur la lutte contre cette tendance.

« Les preuves du risque climatique obligent les investisseurs à réévaluer les hypothèses de base sur la finance moderne, », a-t-il écrit dans la lettre.

Fink a annoncé que la société fera « de la durabilité une partie intégrante de la construction du portefeuille et de la gestion des risques, ” sortir de certains investissements à haut risque lié à la durabilité, et faire pression sur les entreprises pour qu'elles se conforment aux normes relatives au changement climatique.

« Compte tenu des bases que nous avons déjà jetées en matière de divulgation, et les risques d'investissement croissants liés à la durabilité, nous serons de plus en plus disposés à voter contre la direction et les administrateurs lorsque les entreprises ne font pas suffisamment de progrès en matière de divulgation liée au développement durable et aux pratiques et plans commerciaux qui les sous-tendent, », a-t-il conclu.

En ce qui concerne les opinions influentes sur Wall Street, Larry Fink est près du sommet. En tant que chef du plus grand gestionnaire d'actifs de Wall Street – BlackRock a environ 7 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion – son opinion a du poids. Et sa lettre a certainement attiré l'attention des gens.

Après une décennie de lutte pour l'acceptation, il semble que l'investissement ESG ait enfin mis sa revendication sous les feux de la rampe. La question n'est plus de savoir si l'investissement ESG peut croître, mais de combien ?

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