Momentum indique la force du cours de l'action

Momentum est la vitesse ou la vitesse des changements de prix dans un stock, Sécurité, ou un instrument négociable. Momentum montre le taux de variation du mouvement des prix sur une période de temps pour aider les investisseurs à déterminer la force d'une tendance. Les actions qui ont tendance à évoluer avec la force de la dynamique sont appelées actions dynamiques.

Momentum est utilisé par les investisseurs pour négocier des actions dans une tendance haussière en prenant une position longue (ou en achetant des actions) et en vendant (ou en vendant des actions) dans une tendance baissière. En d'autres termes, une action peut présenter une dynamique haussière, ce qui signifie que le prix augmente, ou un élan baissier où le prix baisse régulièrement.

Étant donné que le momentum peut être assez puissant et indiquer une tendance forte, les investisseurs doivent savoir quand ils investissent avec ou contre l'élan d'une action ou de l'ensemble du marché.

Points clés à retenir

• Momentum est la vitesse ou la vitesse des changements de prix dans un stock, Sécurité, ou un instrument négociable.
• Momentum montre le taux de variation du mouvement des prix sur une période de temps pour aider les investisseurs à déterminer la force d'une tendance.
• Les investisseurs utilisent la dynamique pour négocier des actions, une action pouvant présenter une dynamique haussière - le prix augmente - ou une dynamique baissière - le prix baisse.

Comprendre l'élan

​ Momentum mesure le taux de hausse ou de baisse des cours boursiers. Pour l'analyse des tendances, le momentum est un indicateur utile de la force ou de la faiblesse du prix de l'émission. L'histoire a montré que le momentum est bien plus utile pendant les marchés haussiers que les marchés baissiers, car les marchés montent plus souvent qu'ils ne baissent. En d'autres termes, les marchés haussiers ont tendance à durer plus longtemps que les marchés baissiers.

L'élan est analogue à un train où le train accélère lentement lorsqu'il commence à se déplacer, mais pendant le trajet, le train arrête d'accélérer. Cependant, le train se déplace mais à une vitesse plus élevée parce que tout l'élan accumulé à partir de l'accélération le propulse vers l'avant. A la fin du trajet, le train décélère au fur et à mesure qu'il ralentit.

Sur les marchés, certains investisseurs pourraient entrer et acheter une action plus tôt alors que le prix commence à accélérer à la hausse, mais une fois que les fondamentaux entrent en jeu et qu'il est clair pour les participants du marché que l'action a un potentiel de hausse, le prix décolle. Pour les investisseurs dynamiques, la partie la plus rentable du trajet est lorsque les prix évoluent à grande vitesse.

Bien sûr, une fois les revenus et bénéfices réalisés, le marché ajuste généralement ses attentes et le prix retrace ou redescend pour refléter la performance financière de l'entreprise.

Calcul de l'élan

Il existe de nombreux logiciels de cartographie et sites Web d'investissement qui peuvent mesurer la dynamique d'une action afin que les investisseurs n'aient plus à la calculer. Cependant, il est important de comprendre ce qui entre dans ces calculs pour mieux comprendre quelles variables sont utilisées pour déterminer l'élan ou la tendance d'un titre.

Dans son livre, "Analyse technique des marchés financiers , " L'auteur John J. Murphy explique :

La dynamique du marché est mesurée en prenant continuellement les différences de prix pour un intervalle de temps fixe. Pour construire une ligne de momentum de 10 jours, soustrayez simplement le cours de clôture il y a 10 jours du dernier cours de clôture. Cette valeur positive ou négative est ensuite tracée autour d'une ligne zéro.

La formule de la quantité de mouvement est :

• ​Momentum=V−Vxwhere:V=Dernier coursVx=Cours de clôture​

Mesurer l'élan

Les techniciens utilisent généralement un délai de 10 jours pour mesurer l'élan. Dans le tableau ci-dessous, le momentum est tracé pour les mouvements de prix de l'indice S&P 500, ce qui est un excellent indicateur de la tendance du marché boursier global. Veuillez noter qu'à titre indicatif, le graphique ci-dessous ne représente que le momentum du S&P et exclut les prix de l'indice.

Si le cours de clôture le plus récent de l'indice est supérieur au cours de clôture d'il y a 10 jours de bourse, le nombre positif (de l'équation) est tracé au-dessus de la ligne zéro. Inversement, si le dernier cours de clôture est inférieur au cours de clôture il y a 10 jours, la mesure négative est tracée sous la ligne zéro.

La ligne zéro est essentiellement une zone où l'indice ou l'action se négocie probablement latéralement ou n'a aucune tendance. Une fois que le momentum d'une action a augmenté, qu'il soit haussier ou baissier, la ligne de momentum (ligne jaune) s'éloigne de la ligne zéro (ligne bleue).

Sans regarder le prix du S&P et en utilisant uniquement le momentum, nous pouvons voir qu'il est probable que l'indice S&P s'est redressé parallèlement aux pics au-dessus de zéro sur l'indicateur de dynamique ci-dessous. Inversement, il est probable que l'indice ait chuté sur les grands mouvements à la baisse en dessous de zéro.

Si nous superposons le prix du S&P 500, avec l'élan, nous pouvons voir que l'indice correspond ou est assez bien corrélé avec les mouvements de momentum.

• A l'été 2016 (le côté gauche du graphique), nous pouvons voir que la dynamique était agitée (boîte bleue) tandis que le S&P 500 s'échangeait latéralement.
• En septembre 2017, nous pouvons voir que l'élan et le S&P ont éclaté (flèches bleues) en se ralliant, le S&P a finalement atteint 2875.
• En janvier et décembre 2018, l'élan a commencé à s'effondrer et est tombé en dessous de zéro (flèches roses) entraînant le S&P plus bas.
• Le marché a rebondi début 2019 , mais l'élan est redevenu haussier en passant au-dessus de zéro, tandis que le S&P a grimpé jusqu'à ~3030.

D'après le graphique ci-dessus, nous pouvons voir que si la quantité de mouvement est supérieure à zéro, mais pas tendance à la hausse, cela peut conduire à terme à une baisse du prix du S&P, comme dans le cas de mai à septembre 2019 (entre les deux flèches roses). De nombreux investisseurs et traders observent les mouvements de dynamique et le S&P car si les deux ne bougent pas de manière synchronisée, quelque chose ne va pas. En d'autres termes, soit le S&P soit le momentum doivent s'ajuster.

Considérations particulières

Lorsque l'indicateur de quantité de mouvement glisse en dessous de la ligne zéro puis s'inverse dans une direction ascendante, cela ne signifie pas nécessairement que la tendance baissière est terminée. Cela signifie simplement que la tendance à la baisse ralentit. La même chose est vraie pour la quantité de mouvement tracée au-dessus de la ligne zéro. Cela peut prendre quelques mouvements au-dessus ou au-dessous de la ligne zéro avant qu'une tendance ne s'établisse.

Il est important de noter que de nombreux facteurs stimulent l'élan. Croissance économique dans l'économie, rapports de revenus, et la politique monétaire de la Réserve fédérale ont toutes un impact sur les entreprises et si leurs cours boursiers augmentent ou diminuent.

En d'autres termes, le momentum n'est pas un prédicteur du mouvement des prix, mais plutôt, reflétant l'humeur générale et les fondamentaux du marché. Aussi, les risques géopolitiques et géofinanciers peuvent entraîner un élan et de l'argent vers ou hors des actions. Bien qu'il soit utile pour les investisseurs de comprendre la dynamique du marché, il est également important de savoir quels facteurs sont à l'origine de l'élan et, en fin de compte, des mouvements de prix.

La ligne de fond

Momentum est un bon indicateur pour déterminer les mouvements de prix et le développement ultérieur des tendances. Cependant, comme la plupart des indicateurs financiers, il est préférable de combiner le momentum avec d'autres indicateurs et développements fondamentaux lors de l'évaluation des tendances des marchés.