Un regard sur les tendances des investissements directs étrangers

Des pays qui commencent à peine à se moderniser, au country club riche de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), le monde regorge d'opportunités de développement. Alors que les banquiers centraux contrôlent les niveaux monétaires d'une économie et que les politiciens contrôlent les affaires fiscales, ces deux groupes ne peuvent souvent pas relancer la croissance sans aide extérieure. Entrez les investissements directs étrangers (IDE). En termes simples, il s'agit d'entrées ou de sorties de capitaux d'un pays à un autre, avec des exemples courants, notamment des entreprises construisant des usines à l'étranger ou investissant dans le développement d'un champ pétrolier.

Pays avec le plus d'IDE

​ Chaque année, plus de 1 000 milliards de dollars d'IDE affluent dans les pays du monde entier, mais la répartition est loin d'être égale. Selon la Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement (CNUCED), les pays avec la plus grande part d'IDE dans le PIB en 2011 étaient :

1. Libéria
2. Mongolie
3. RAS de Hong Kong (Chine)
4. Sierra Leone
5. Luxembourg
6. Singapour
7. République du Congo
8. la Belgique
9. Tchad
10. Guinée

Ce qui est frappant dans cette liste, c'est que les économies se divisent en deux camps :les pays connus pour le développement des ressources naturelles et les pays connus pour les services financiers aux entreprises. Mongolie, Libéria, Guinée, et le Congo ont d'importantes ressources minérales et ont attiré l'attention de grandes sociétés minières telles qu'ArcelorMittal (NYSE:MT). D'autres sont connus pour le type de sociétés bancaires offshore que les particuliers utilisent pour éviter les impôts ailleurs.

Économies par IDE total

​ Considérer l'IDE en pourcentage du PIB n'indique pas la taille de l'économie dans laquelle on investit. Certaines des économies énumérées ci-dessus sont beaucoup plus grandes/plus petites que d'autres en termes de PIB seul, et lorsque vous classez les économies selon le total des dollars d'IDE reçus, l'image change presque complètement.

1. États-Unis :258 milliards de dollars
2. Chine :220 milliards de dollars
3. Belgique :102 milliards de dollars
4. Hong Kong (Chine) :90 milliards de dollars
5. Brésil :72 milliards de dollars
6. Australie :66 milliards de dollars
7. Singapour :64 milliards de dollars
8. Russie :53 milliards de dollars
9. France :45 milliards de dollars
10. Canada :40 milliards de dollars

Ces 10 pays ont reçu ensemble plus de la moitié des IDE mondiaux, les États-Unis et la Chine représentant plus de 20 %. Si plusieurs de ces pays disposent de ressources naturelles susceptibles d'attirer les investissements étrangers, le vrai tirage est la taille de leurs populations. Une population nombreuse signifie beaucoup de consommateurs, et une entreprise multinationale veut généralement être proche de ses consommateurs. La proximité permet à une entreprise de réduire les coûts d'expédition des marchandises et de garder un œil attentif sur l'évolution des goûts des consommateurs. S'asseoir dans un bureau à l'autre bout du monde peut faire perdre à une entreprise.

Problème avec la politique

​ L'investissement étranger est souvent utilisé comme bouc émissaire politique pour les maux du monde, et il y a certainement des moments où il mérite une mauvaise réputation. Les grandes entreprises peuvent fouler aux pieds les pays en développement, alimentant la corruption et supprimant la richesse d'un pays plutôt que de la réinjecter dans l'économie nationale. C'est cette force écrasante qui a engendré le concept d'une malédiction des ressources. Mondialisation, qui tend à aller de pair avec les IDE, n'est pas le concept économique le plus populaire ou le plus apprécié, même si cela profite finalement aux consommateurs. Les fonctionnaires sous pression pour réparer l'économie peuvent gagner des points de brownie en pointant du doigt les entreprises étrangères déterminées à « posséder le pays, » avec une législation « d'achat national » et des barrières non tarifaires au commerce réduisant la capacité des étrangers à accéder au marché.

Le côté positif

​ Les investissements directs étrangers ne sont pas tous mauvais, toutefois. Les afflux sont un signe que le monde extérieur considère une économie comme un endroit intéressant pour garer des capitaux et sont un signal qu'un pays a « fait son chemin ». L'IDE permet aux pays qui ne disposent pas du savoir-faire cultivé localement de développer des ressources qu'ils n'auraient peut-être pas pu exploiter autrement. Les bénéfices de l'utilisation du capital peuvent être utilisés pour construire des infrastructures, améliorer les soins de santé et l'éducation, améliorer la productivité et moderniser les industries. L'astuce consiste à équilibrer le désir de remplir les caisses de l'État avec la connaissance que ces fonds doivent améliorer la vie du plus grand nombre de personnes à long terme. Rien ne crée plus d'instabilité que la kleptocratie.

La ligne de fond

​ Comment un pays peut-il inciter le reste du monde à lui remettre de l'argent ? Les pays peuvent augmenter l'afflux d'IDE en créant un climat des affaires qui donne aux investisseurs étrangers le sentiment que leurs capitaux sont en sécurité. Taux d'imposition bas ou autres incitations fiscales, protection des droits de propriété privée, l'accès aux prêts et au financement, et des infrastructures qui permettent aux fruits de l'investissement en capital d'atteindre le marché, sont quelques-unes des incitations que les pays peuvent offrir. Obtenir un bon classement dans le rapport Doing Business de la Banque mondiale et rester en dehors du réticule de l'indice de perception de la corruption de Transparency International ne fait pas de mal non plus.