Prospectus sommaire vs. notice d'offre :quelle est la différence ?

Tous les titres offerts aux investisseurs aux États-Unis sont tenus de se conformer aux dispositions anti-fraude de la loi fédérale sur les valeurs mobilières. Ces normes réglementaires imposent aux émetteurs de valeurs mobilières de fournir aux investisseurs des informations détaillées relatives à la nature, caractère et le risque de l'offre par le biais d'un document d'information écrit. Les investisseurs utilisent les informations contenues dans les documents d'information, tel qu'un prospectus simplifié ou une notice d'offre, pour prendre des décisions d'investissement éclairées. Titres dispensés des dispositions d'enregistrement en vertu de la loi fédérale, comme un placement privé, fournir des informations par le biais de la notice d'offre. Les offres d'investissement qui nécessitent un enregistrement complet auprès des autorités de réglementation des valeurs mobilières, comme les fonds communs de placement, fournir une information écrite aux investisseurs au moyen d'un prospectus sommaire.

Prospectus sommaire

Un prospectus sommaire est le document d'information fourni aux investisseurs par les sociétés de fonds communs de placement avant ou au moment de la vente. Le document écrit est une version tronquée du prospectus final qui permet aux investisseurs de voir les informations pertinentes concernant les objectifs et les buts d'investissement du fonds, frais de vente et ratio de dépenses, stratégie d'investissement ciblée, et des données sur l'équipe de gestion du fonds. Les informations fiscales pertinentes et la rémunération du courtier sont également incluses dans le document d'information. Un prospectus simplifié fournit aux investisseurs les informations dont ils ont besoin à partir du prospectus final rapidement et dans un anglais simple.

Mémorandum d'offre

Titres, telles que les opérations de placement privé qui sont dispensées d'un enregistrement complet en vertu de la loi fédérale sur les valeurs mobilières, fournir des informations aux investisseurs par le biais d'une notice d'offre. Ce document d'information, souvent appelé mémorandum de placement privé, comprend un résumé des conditions de l'offre, risques associés à l'investissement et une description complète de la société émettrice. Une notice d'offre détaille également la manière dont les fonds levés seront utilisés, informations sur l'équipe de direction de l'entreprise et les résultats financiers antérieurs, le cas échéant. Le document d'information pour les opérations de placement privé est considérablement plus long qu'un prospectus sommaire et doit être remis aux investisseurs potentiels avant de conclure une vente.