Comment les opérations sur titres impactent le cours de l'action

Dans le monde des affaires et de la finance, les actions sur titres régissent l'avenir d'une entreprise, pour le meilleur ou pour le pire. Une bonne compréhension de la cycle de vie des opérations sur titres peut vous donner une idée claire de la conduite éthique des affaires et de la santé financière de l'entreprise. Dans ce blog, nous apprenons traitement des opérations sur titres et comment cela affecte les cours des actions.

Que sont les opérations sur titres ?

Une OST est une initiative prise par le Conseil d'Administration avec l'approbation des actionnaires d'une société. Il comprend un moment critique qui entraîne un changement substantiel dans l'entreprise et ses cours boursiers. À présent, cela pourrait être quelque chose d'aussi mineur que de changer le nom de l'entreprise en quelque chose d'aussi crucial que de déclarer des dividendes.

D'un point de vue financier, les opérations sur titres peuvent être classées en deux grandes catégories, à savoir, monétaire ou non monétaire. En d'autres termes, alors que certaines opérations sur titres ont un impact financier sur l'entreprise et ses actionnaires, d'autres n'en ont pas. Par exemple, le changement de nom de la société est une OST non monétaire. Alors que décider de déclarer un dividende est une opération monétaire qui affectera en fin de compte les cours des actions.

Voyons en détail les cinq actions les plus importantes impliquant un impact financier :

Principales opérations sur titres et leur impact sur les cours des actions

1. Dividendes

Les dividendes sont ce qu'une entreprise verse à ses actionnaires à partir de ses bénéfices et de ses réserves sous forme de revenu régulier. Typiquement, il est payé par action ou en pourcentage de la valeur nominale de l'action. Comprenons cela avec un exemple concret :

Exemple récent : Majesco avait déclaré un acompte sur dividende de Rs 974 par action. Au moment où le dividende a été déclaré, qui était les derniers jours de décembre 2020, l'action se négociait à Rs 980+ par action. Le prix d'une action baissera après déduction du montant du dividende. À partir de Rs 985,65 par action le 21 décembre, le prix est tombé à Rs 12,2 par action le 22 décembre, 2020.

2. Émission de bonus

Les actions gratuites sont des actions supplémentaires émises aux actionnaires par la société. Par exemple, une émission de bonus 1:1 signifie pour chaque action que vous détenez, vous obtenez une part supplémentaire dans l'entreprise. Alors, qu'advient-il du cours de l'action après l'émission du bonus ? La valeur totale de l'action ne diminue ni n'augmente à mesure que la valeur par action est ajustée proportionnellement.

Si vous détenez 50 actions de Rs 10 chacune, après un numéro de bonus 1:1, vos avoirs deviennent 100 actions de Rs 5 chacune. La valeur totale de la part de Rs 500 ne change pas, pourtant il y a une baisse de la valeur par action, facilitant l'investissement des petits investisseurs.

Exemple récent : Astral Poly Technik est une entreprise de tuyaux en plastique. Il avait annoncé un numéro de bonus 1:3 et fixé le 19 mars, 2021 comme date d'enregistrement. Selon ce, 1 action de participation de Re 1 chacune sera attribuée pour 3 actions de participation existantes de Re 1 chacune.

3. Fractionnement des actions

Comme le nom le suggère, une division d'actions divise l'action en deux ou plusieurs parties. Ils fonctionnent sur le même principe que les émissions de bonus. Le nombre d'actions avec les actionnaires augmente après une division d'actions, mais la valeur d'investissement reste la même.

Supposons qu'une entreprise déclare un fractionnement d'actions 1:2. La valeur nominale des actions que vous détenez est de Rs.10. Si avant la scission vous déteniez 25 actions, après la scission, vous détenez 50 actions. La valeur nominale passera à Rs.5 par action, en gardant intacte la valeur totale de l'investissement de Rs.250.

En général, les fractionnements d'actions se produisent lorsque le cours des actions d'une entreprise est assez élevé, et l'entreprise veut le réduire pour encourager plus d'investisseurs. Il augmente la liquidité dans l'entreprise.

Exemple récent : Eicher Motors est un exemple de division d'actions récente en Inde. L'entreprise, qui était l'une des actions les plus chères d'Inde en termes de valeur par action jusqu'en août 2020, avait annoncé un fractionnement d'actions de 1:10 à compter du 24 août, 2020.

Les actions de la société ont commencé à se négocier à Rs 2, 300 niveaux par action après la division des actions par rapport aux niveaux de Rs 21, 700 niveaux par action juste avant la division des actions.

4. Émission de droits

Une émission de droits survient lorsqu'une entreprise émet des actions supplémentaires à ses actionnaires existants plutôt qu'au grand public. Contrairement aux actions gratuites, vous devez réellement payer de l'argent pour acheter ces actions, généralement à un prix réduit. Par example, une émission de droits de 1:5 signifie pour chaque 5 actions que vous détenez, vous pouvez souscrire à 1 partage supplémentaire.

Une entreprise peut procéder à une augmentation de capital pour financer son expansion ou pour se désendetter. D'où, il est essentiel que vous souscriviez à ces actions uniquement si vous avez confiance en l'avenir de l'entreprise.

Exemple récent : Reliance Industries avait annoncé une émission de droits en avril 2020 dans le rapport de 1:15 :ce qui signifiait que vous obtiendriez 1 action pour 15 actions de RIL que vous déteniez. Il était offert à Rs 1, 257 par action qui était à une décote de 14% par rapport au cours de clôture du 30 avril, 2020.

5. Rachat d'Actions

Un rachat d'actions se produit lorsqu'une entreprise achète ses actions à ses actionnaires pour consolider sa participation dans l'entreprise. D'habitude, les actions sont achetées avec une prime pour réduire le nombre d'actions en circulation sur le marché. Cela augmente le bénéfice par action. Un rachat est perçu comme un signe positif reflétant la confiance de l'entreprise en elle-même. Voici d'autres raisons de rachat :

• Empêcher une autre entreprise de prendre le relais
• Éviter que le cours de l'action ne descende trop bas
• Renforcement de la confiance des investisseurs dans les promoteurs

Exemple récent : GAIL avait annoncé un rachat d'environ 6,97 crores d'actions le 25 février, 2021 à Rs 150 par action. La date d'enregistrement a été fixée au 28 janvier 2021.GAIL a payé le rachat d'actions sur la trésorerie interne de l'entreprise.

Points clés à retenir

Il est essentiel de comprendre le effets des opérations sur titres pour évaluer la valeur d'une entreprise. Une augmentation de capital peut faire baisser le cours des actions avec une augmentation du nombre d'actions sur le marché. Tandis que, un rachat peut créer une hausse soudaine et temporaire du cours des actions car il y a une réduction de la disponibilité des actions en circulation sur le marché. Comprendre ces opérations sur titres peut vous aider à décider si vous souhaitez acheter ou vendre vos actions.

Foire aux questions (FAQ)

Comment puis-je connaître les opérations sur titres annoncées par une entreprise ?

Les entreprises communiquent leurs actions corporatives aux actionnaires. Si vous n'êtes pas actionnaire, vous pouvez visiter les sites officiels de NSE et BSE, entrez le nom de l'entreprise et cliquez sur les annonces d'entreprise.

Que sont les actions d'entreprise obligatoires et volontaires ?

Dans une OST obligatoire, les actionnaires doivent obligatoirement participer, par example, émission de bonus et division des actions. Dans une action d'entreprise volontaire, les actionnaires peuvent choisir de ne pas participer, par example, rachat d'actions et émission de droits.

Existe-t-il d'autres opérations sur titres susceptibles d'avoir un impact sur les cours des actions ?

Oui, en dehors des 5 OST précitées, il y a d'autres événements tels que les spin-offs, acquisitions et fusions, ce qui peut avoir un impact sur les cours des actions.

Noter :Une fusion, c'est quand deux entreprises se combinent pour former une seule entité. Une acquisition, c'est lorsqu'une entreprise rachète une autre entreprise et l'intègre à la sienne. Une entreprise dérivée se produit lorsqu'une entreprise s'aventure dans une entreprise complètement différente de la société mère.