Top 10 des entreprises à investir en Inde sur la base de la valeur marchande

Valeur marchande, communément appelée capitalisation boursière, représente la valeur totale des actions d'une entreprise. La valeur marchande est calculée en multipliant le nombre d'actions en circulation avec le prix du marché actuel de l'action.

Voici les 25 premières entreprises par valeur marchande en Inde au 15 avril, 2019.

Nom de la compagnie Capitalisation boursière (Rs. Cr.) Reliance Industries Ltd.8, 49, 234Tata Consultancy Services Ltd.7, 91, 772HDFC Bank Ltd.6, 22, 521ITC Ltd.3, 73, 950Hindustan Unilever Ltd.3, 72, 708Société de financement du développement du logement Ltd.3, 46, 629Infosys Ltd.3, 16, 410 Banque d'État de l'Inde2, 81, 705Kotak Mahindra Bank Ltd.2, 61, 730ICICI Bank Ltd.2, 53, 192Maruti Suzuki India Ltd.2, 21, 623Oil &Natural Gas Corporation Ltd.1, 96, 944Axis Bank Ltd.1, 96, 289Larsen &Toubro Ltd.1, 90, 470Bajaj Finance Ltd.1, 74, 694Wipro Ltd.1, 73, 874Coal India Ltd.1, 54, 130HCL Technologies Ltd.1, 49, 699Indian Oil Corporation Ltd.1, 45, 260Bharti Airtel Ltd.1, 38, 890Asian Paints Ltd.1, 37, 386NTPC Ltd.1, 35, 259Bajaj Finserv Ltd.1, 19, 501Ultratech Cement Ltd.1, 15, 967Sun Pharmaceutical Industries Ltd.1, 09, 998

Faites-nous maintenant connaître de plus près les 10 meilleures entreprises en Inde par valeur de marché.

1. Reliance Industries Ltd

Reliance Industries Ltd (RIL) est un conglomérat indien ayant des intérêts commerciaux dans l'énergie, pétrochimie, textile, ressources naturelles, vendre au détail, et le secteur des télécommunications.

La société est la plus grande entreprise indienne en termes de valeur marchande et appartient en grande partie à Shri Mukesh D. Ambani, l'individu le plus riche d'Inde.

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Le titre a triplé en cinq ans, surpassant le Nifty de plus de 120 % sur une base cumulée. Aller de l'avant, la société devrait connaître une amélioration dans le segment pétrochimique avec la mise en service du craqueur de gaz de raffinerie (ROGC) et une forte demande pour les intermédiaires de polyester et de fibres.

Davantage, le règlement de l'Organisation maritime internationale (OMI) devrait contribuer à la demande de diesel qui bénéficiera aux raffineries comme RIL.

Par ailleurs, la plus grande unité de gazéification de coke de pétrole de l'entreprise à Jamnagar est en cours de mise en service et devrait tirer pleinement parti de la conversion de fond de baril à son activité de raffinage.

Dernièrement, le géant des télécoms Reliance Jio devrait rester agressif et continuer sur sa lancée en ajoutant ainsi des abonnés à un rythme soutenu.

Ainsi, l'action est un must à ajouter dans son portefeuille dans une perspective à long terme.

Détails clés

2. Tata Consultancy Services Ltd

Tata Consultancy Services Limited (TCS) est une société multinationale indienne de services et de conseil en technologies de l'information (TI).

La société est une filiale du groupe Tata et opère dans 46 pays. TCS est la deuxième plus grande entreprise indienne en termes de valeur marchande et se classe deuxième après Reliance Industries Ltd.

TCS est l'une des marques de services informatiques les plus valorisées au monde. En avril 2018, TCS est devenue la première entreprise informatique indienne à atteindre une capitalisation boursière de 100 milliards de dollars.

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TCS a généré une croissance des revenus supérieure aux estimations au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2019. La croissance du chiffre d'affaires pour le trimestre a été tirée par la croissance impressionnante de BFSI, commerce de détail et CPG vertical, verticale de la communication et des médias.

Géographiquement, une forte croissance a été observée dans des zones géographiques clés, notamment l'Amérique du Nord, Le Royaume-Uni, et APAC. Le chiffre d'affaires numérique de l'entreprise a continué d'afficher une forte dynamique de croissance, avec une croissance de 46,4 % en glissement annuel sur une base CC.

L'exercice 2019 est resté solide en raison de la signature de méga-accords au cours de l'exercice 2018. la société a remporté d'importants gains de TCV au cours de l'exercice 2019, ce qui conforte la trajectoire de croissance.

Malgré les défis macroéconomiques, carnet de commandes est resté solide au cours de l'exercice 201, ce qui indique la différenciation des produits et la pertinence croissante des clients.

Ainsi, la dynamique positive de croissance du chiffre d'affaires compte tenu de l'accélération des deals, forte croissance numérique, et une excellente exécution fait du stock un nom favorable à ajouter.

Détails clés

3.HDFC Bank Ltd

HDFC Bank Ltd (HDFC Bank) est la plus grande banque du secteur privé du pays en termes d'actifs. La banque dispose d'un réseau de distribution de 4, 963 succursales et 13, 160 guichets automatiques répartis sur 2, 727 villes/villages du pays.

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La dynamique de croissance des prêts est restée forte grâce à une croissance de 24 % en glissement annuel des prêts aux particuliers et de 23 % en glissement annuel des prêts non commerciaux. Dans le segment de la vente au détail, les prêts immobiliers et les cartes de crédit ont connu une croissance saine de 33 % et 36 % en glissement annuel respectivement.

La banque est bien placée pour exploiter à la fois le segment des particuliers et celui des entreprises et accorde également un resserrement du crédit aux NBFC et à la consolidation des banques PSU.

D'où, les progrès devraient croître à un rythme soutenu au cours des deux prochaines années. Au passif, le total des dépôts de la société a augmenté à un rythme soutenu au cours du trimestre.

En termes de performances opérationnelles, le revenu net d'intérêts (NII) a continué de croître à un rythme sain de 22% en glissement annuel, soutenu par une croissance des avances et une marge d'intérêt nette (NIM) stable malgré une pression intense sur les prix.

La qualité des actifs de la banque reste stable avec un taux de slippage brut de 2,1%. Les ratios d'actifs non productifs bruts et nets (ANP) sont restés à 1,4% et 0,4%, respectivement.

La banque a une exposition non significative au groupe IL&FS et est également prudente quant à son exposition à l'espace NBFC.

Ainsi, le titre reste l'un des meilleurs choix du secteur compte tenu de sa solide présence dans le commerce de détail, marge stable, bonne qualité des actifs, et une franchise de dépôt supérieure.

Détails clés

4. ITC Ltd

ITC Ltd (ITC) est une entreprise indienne de cigarettes qui s'est maintenant diversifiée dans des segments tels que les biens de consommation à mouvement rapide, Hôtels, Carton &Papiers Spécialisés, Emballage, Agroalimentaire et technologies de l'information.

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La croissance du chiffre d'affaires est restée saine à 15 % en glissement annuel, grâce à une croissance plus élevée que prévu de l'activité cartons, tandis que les performances des autres segments sont restées stables.

Sur la performance segmentaire, l'activité principale des cigarettes a enregistré une croissance de 10 % du chiffre d'affaires, tirée par une croissance des volumes de 7 % et une croissance tirée par le prix/mix de près de 3 %.

L'activité FMCG a vu son chiffre d'affaires progresser de plus de 10 % avec une rentabilité soutenue.

Autres activités – Les hôtels ont enregistré une croissance soutenue grâce à une meilleure utilisation, L'activité Carton &Emballage a vu son chiffre d'affaires et sa rentabilité s'améliorer.

Pourtant, l'agro-industrie a vu un certain vent contraire dans l'efficacité opérationnelle en raison de l'escalade des coûts des prix des feuilles de tabac.

Avec l'amélioration du volume dans l'activité principale de la cigarette ainsi que l'amélioration des fondamentaux de l'activité FMCG, l'action est attrayante dans une perspective à long terme.

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5. Hindustan Unilever Ltd

Hindustan Unilever Limited (HUL) est une entreprise manufacturière anglo-néerlandaise qui fabrique des aliments, breuvages, produits de nettoyage, produits de soins personnels, purificateurs d'eau, et biens de consommation.

L'entreprise possède un portefeuille de 35 marques de produits dans 20 catégories et emploie plus de 18 000 employés. En décembre 2018, la société a acquis les activités indiennes de Glaxo Smithkline.

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L'entreprise a connu un sursaut à court terme au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2019. Cependant, il a pu enregistrer une croissance de volume de 8% pour le trimestre. L'entreprise est susceptible de bénéficier des mesures annoncées dans le Vote sur compte, et on pourrait voir une croissance à un chiffre plus élevée en termes de volume.

En termes de rentabilité, le coût des matières premières n'est pas susceptible d'avoir un grand impact car l'entreprise poursuit son approche de réduction des coûts tout en n'augmentant pas de manière intensive ses dépenses publicitaires et sa promotion.

Ainsi, avec la combinaison d'une croissance saine des volumes par rapport aux pairs, et une meilleure croissance des bénéfices par rapport à ses performances passées, et les synergies issues de l'acquisition de l'activité GSK Consumer Healthcare, la société continue de rester un choix favori dans le secteur.

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6. HDFC Ltd

HDFC Ltd est la première société spécialisée dans le financement du logement (HFC) et aussi la plus importante.

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HDFC a connu une excellente traction de 18% TCAC au cours des quatre dernières années contre 16% TCAC de l'industrie principalement tirée par les prêts individuels. Le portefeuille de prêts individuels représentait 70 % du portefeuille total de prêts.

Pour le quatrième trimestre, la croissance globale du crédit s'est ralentie par rapport au taux précédent. Cette baisse est due à la baisse de la croissance des prêts aux particuliers et aux entreprises.

Le revenu net d'intérêts a diminué d'environ 6 % en glissement annuel en raison de charges d'intérêts plus élevées. Les prêts non performants du portefeuille non individuel ont augmenté à 2,46% tandis que le portefeuille individuel est resté stable en QoT à 0,68%.

HDFC a maintenu sa position de leader malgré un environnement macro difficile. Cela est dû à sa force unique telle qu'une solide franchise, pedigree de la marque, modèle interne, vaste réseau et entreprise dédiée.

Avec des fondamentaux supérieurs, valorisation premium par rapport à ses pairs, position de leader dans le domaine du financement du logement, on pourrait s'attendre à ce que l'entreprise gagne des parts de marché dans le scénario actuel et livre ainsi une performance opérationnelle robuste. Cela fait de l'action un choix attrayant dans l'espace NBFC.

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7. Infosys Ltd

Infosys Limited (Infosys) est une société multinationale indienne active dans le conseil, technologies de l'information et services d'impartition. L'entreprise, dont le siège est à Bangalore, est la deuxième plus grande entreprise informatique indienne en termes de chiffre d'affaires.

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Le chiffre d'affaires de l'entreprise a légèrement augmenté au cours du quatrième trimestre par rapport au trimestre précédent. Le chiffre d'affaires numérique a été le moteur de la croissance, le segment des communications affichant une solide performance.

Parmi les géographies, la géographie des États-Unis a connu la croissance la plus rapide pour l'entreprise.

La société a remporté un gros contrat qui fournit des prévisions de revenus modérés pour la gestion de l'exercice. Avec un solide pipeline de transactions et des investissements dans les ventes et le marketing, l'entreprise devrait maintenir sa dynamique de grandes transactions au cours de l'exercice.

Il en résulte que la deuxième plus grande entreprise indienne voit un point idéal dans son portefeuille pour un horizon à moyen et long terme.

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8. Banque d'État de l'Inde

SBI est la plus grande banque en Inde avec plus de 20% de part de marché. La banque est très présente avec plus de 22, 090 succursales en Inde et plus de 198 succursales à l'étranger réparties dans 37 pays.

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La croissance des prêts de la banque a été saine, avec une croissance significative provenant des prêts nationaux qui représentent la majorité du portefeuille de prêts.

Le segment retail a continué d'afficher une forte croissance tirée par une forte croissance des crédits immobiliers. L'augmentation des avances devrait rester soutenue par le segment du commerce de détail.

Le revenu net d'intérêts (NII) s'est amélioré et a été soutenu par une croissance saine des prêts et une amélioration de la marge nette d'intérêt (NIM).

NIM est susceptible de s'améliorer grâce aux résolutions NCLT, la revalorisation des actifs et l'amélioration du ratio crédit/dépôt.
Compte tenu de l'amélioration de la croissance du crédit et d'un déplacement des activités des NGFC, la banque est l'un des choix préférés dans l'espace PSU.

Détails clés

9.Kotak Mahindra Bank Ltd

Kotak Mahindra Bank Ltd (Kotak) est la troisième banque du secteur privé après HDFC Bank et ICICI Bank. Basée à Bombay, la banque dispose d'un réseau de 1, 369 agences réparties sur 689 sites et 2, 163 guichets automatiques dans le pays en mars 2017.

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Les marges de la banque se sont améliorées grâce à l'amélioration du pricing power et à la hausse de la part des dépôts à faible coût. Qualité des actifs sonores, couplée à une exposition plus faible aux secteurs en difficulté ainsi qu'à une qualité de gestion stable et un degré élevé de pratiques de gouvernance comptent sur des valorisations premium.

Ainsi, le titre reste un choix favori dans le secteur bancaire privé.

Détails clés

10. ICICI Bank Ltd

ICICI Bank Ltd (ICICI) est la deuxième banque privée d'Inde avec une part de marché d'environ 5,9% dans les prêts du système. La banque dispose d'un solide réseau de distribution de 4, 867 succursales et 14, 367 guichets automatiques.

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La croissance des prêts a maintenu un rythme soutenu de 11,7% en glissement annuel au T3FY19.

Les prêts aux entreprises nationales sont restés stables, alors que les prêts internationaux ont légèrement diminué. Le crédit aux particuliers continue de connaître une croissance substantielle, sa part passant à 59 % du portefeuille global.

Les performances opérationnelles d'ICICI s'améliorent avec la résolution des actifs stressés et la reprise de la croissance et montrent des signes de normalisation des bénéfices.

Avec la stabilisation de la qualité des actifs, on peut s'attendre à ce que le coût du crédit se modère, soutenant ainsi les ratios de rendement. Ainsi, le stock peut être considéré à partir d'un horizon à long terme.

Détails clés

Conclusion

Ce sont les plus grandes entreprises en termes de valeur marchande. Pourtant, vous devez examiner de près les fondamentaux avant de commencer à investir dans l'un d'entre eux.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et non celles de Groww

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