Les dangers du financement hors bilan

Financement hors bilan est une procédure que de nombreuses entreprises utilisent de temps en temps. Il s'agit essentiellement d'une procédure comptable qui peut être effectuée pour diverses raisons. Bien qu'à l'origine, il s'agissait d'une pratique commerciale légitime, il a pris beaucoup de chaleur négative ces dernières années. Voici les bases du financement hors bilan et comment cela peut nuire à une entreprise.

Financement hors bilan

Il s'agit d'une méthode utilisée par les entreprises afin de maintenir les dépenses importantes hors du bilan de l'entreprise. Cela se fait en créant une entité juridique distincte en tant que spin-off de l'entreprise existante ou d'un partenariat. La société constituera la personne morale puis lui transférera des actifs ou des dettes. Ceci est fait pour que cela n'affecte pas financièrement la société mère.

Pourquoi les entreprises l'utilisent

Il existe diverses raisons pour lesquelles une entreprise peut se tourner vers un financement hors bilan. Initialement, de nombreuses entreprises ont utilisé cette méthode afin de saisir de nouvelles opportunités commerciales sans perturber leurs activités actuelles. En utilisant cette stratégie, ils pourraient éviter de modifier les cours des actions de leurs actions et de semer la confusion chez les investisseurs existants. Par exemple, disons qu'une entreprise souhaite se diversifier dans un autre domaine que celui que couvre déjà son activité actuelle. Au lieu de simplement faire un gros investissement sous le nom de leur entreprise existante, ils pourraient créer une entité juridique distincte et faire appel à des investisseurs privés pour cette entité. Ces investisseurs pourraient être intéressés à investir uniquement dans le projet distinct au lieu de la société mère elle-même. En faisant cela, la société mère sera toujours en charge des opérations de l'entité juridique distincte, mais aucune des transactions financières n'apparaîtra au bilan de la société mère.

Contourner les alliances

Bien que cette stratégie ait un certain mérite dans certains cas, il peut certainement être utilisé dans le mauvais sens. Par exemple, certaines entreprises utiliseront cette stratégie pour contourner les clauses restrictives conçues pour éviter à l'entreprise de trop s'endetter. Si une entreprise souhaite effectuer un achat important mais en est empêchée par les statuts de l'entreprise, ils peuvent simplement créer une autre entité juridique pour le faire à leur place. Cela leur permet de contourner les règles et de s'endetter davantage.

Couvrir les erreurs

Certaines entreprises ont également utilisé cette méthode pour dissimuler des erreurs qu'elles ont commises dans le cadre de leurs activités. L'exemple le plus populaire de ce qui se passe était avec le scandale Enron. Une entreprise peut utiliser un financement hors bilan pour masquer de mauvaises décisions d'investissement en les transférant à une entité juridique distincte. Les entreprises peuvent utiliser cette méthode pour augmenter leurs revenus financiers et leurs bénéfices dans l'intérêt des investisseurs.

Mauvaise perception

Depuis Enron, les investisseurs ont une mauvaise perception du financement hors bilan. Si une entreprise choisit d'utiliser cette méthode, même pour des raisons honnêtes, cela peut affecter négativement le cours de l'action sur le marché. Cela a découragé de nombreuses entreprises d'utiliser ces méthodes depuis lors.