Les différents types d'actions privilégiées

Actions privilégiées , aussi connu sous le nom actions privilégiées , sont des titres de participation qui bénéficient d'un traitement préférentiel par rapport aux actions ordinaires. Ces actions peuvent être considérées comme des titres hybrides car elles présentent également des caractéristiques similaires à celles des obligations. Les détenteurs d'actions privilégiées bénéficient d'une garantie prioritaire. Ils bénéficient d'un traitement préférentiel en ce qui concerne le paiement des dividendes et d'autres créances sur les actifs de l'entreprise. Un détenteur de ce type d'actions n'a pas de droit de vote. Voici les principaux types d'actions privilégiées.

Cumul Actions

Ce type d'actions privilégiées est assorti d'une disposition stipulant que si des dividendes ont été ignorés ou omis dans le passé, le détenteur recevra les dividendes accumulés à terme échu. Par ailleurs, les actionnaires privilégiés recevront également des dividendes avant les actionnaires ordinaires. Une action privilégiée cumulative peut également être classée par priorité ou préférence, qui indiquera son ancienneté par rapport aux autres actions privilégiées et actions ordinaires lors des versements de dividendes.

Stocks non cumulatifs

Toutes les actions privilégiées non cumulatives sont dites non cumulatives, ou droit. En substance, les détenteurs d'actions privilégiées simples ne peuvent s'attendre à recevoir un paiement pour les dividendes manqués ou omis.

Appelable ou rachetable Actions

Comme le nom l'indique, ce type d'actions privilégiées est assorti d'une disposition qui donne à la société émettrice le droit d'appeler ou de racheter l'action à un certain prix, qui sera généralement supérieure à la valeur marchande. Les actions privilégiées rachetables ne sont pas très populaires auprès des investisseurs en raison des risques qu'elles comportent. Si les taux d'intérêt en vigueur sont nettement inférieurs en raison des conditions financières, l'appel de telles actions peut conduire à beaucoup d'économies pour l'émetteur, mais des pertes énormes pour les investisseurs.

Actions privilégiées convertibles

Ce type d'actions privilégiées peut être échangé ou converti en un nombre prédéterminé d'actions ordinaires de l'émetteur après une date ou une période spécifiée. Après le temps défini, les investisseurs peuvent décider quand ils souhaitent effectuer la conversion. Cependant, les actions privilégiées convertibles sont assorties d'une disposition permettant à l'émetteur de forcer la conversion. Il est important de noter qu'une fois que les investisseurs ont converti leurs actions privilégiées en actions ordinaires, le changement est irréversible et un investisseur n'a pas la possibilité de reconvertir les actions ordinaires en actions privilégiées.

Participatif Actions

Les actions participatives offrent aux détenteurs la possibilité de recevoir des dividendes supplémentaires si l'entreprise ou l'émetteur atteint des objectifs financiers prédéterminés, comme les ventes, objectifs de bénéfices ou de rentabilité. Les investisseurs d'actions privilégiées participantes recevront des dividendes réguliers, quelle que soit la performance de l'entreprise, tant qu'il a suffisamment d'actifs pour effectuer les paiements de dividendes. Il faut noter que la plupart des actions privilégiées sont non participatives.

Taux ajustable Actions

Les valeurs des dividendes des actions privilégiées à taux révisable, plus connu sous le nom d'ARPS, sont flexibles. Ils sont basés sur une formule définie qui est conçue pour évoluer avec les taux d'intérêt actuels. L'indice de référence le plus couramment utilisé par les entreprises pour calculer les valeurs des dividendes de l'ARPS est le taux des bons du Trésor.