Piège à ours

Qu'est-ce qu'un piège à ours ?

Un piège à ours est un modèle technique qui se produit lorsque l'action des prix d'une action ou d'un indice signale à tort un renversement d'une tendance à la baisse vers une tendance à la hausse. Un analyste technique pourrait dire que les traders institutionnels essaient de créer des pièges à ours afin d'inciter les investisseurs particuliers à prendre des positions longues. Si le trader institutionnel réussit, et le prix monte brièvement, cela donne aux traders institutionnels la possibilité de décharger des positions d'actions plus importantes qui feraient autrement baisser les prix beaucoup plus bas.

Points clés à retenir

• Un piège à ours est une fausse indication technique d'un retournement d'une baisse à une hausse qui peut attirer les investisseurs sans méfiance.
• Celles-ci peuvent se produire sur tous les types de marchés d'actifs, y compris les actions, avenir, obligations, et devises.
• Un piège à ours est souvent déclenché par une baisse qui incite les acteurs du marché à ouvrir des ventes à découvert, qui perdent alors de la valeur dans un retournement lorsque les participants doivent couvrir le short.

Comment fonctionne un piège à ours

Sur certains marchés, il peut y avoir beaucoup d'investisseurs cherchant à acheter des actions, mais peu de vendeurs sont prêts à accepter leurs offres. Dans ce cas, les acheteurs pourraient augmenter leur offre, le prix qu'ils sont prêts à payer pour le stock. Cela attirera probablement plus de vendeurs sur le marché, et le marché évolue à la hausse en raison du déséquilibre entre les pressions d'achat et de vente.

Cependant, lors de l'acquisition d'actions, ils deviennent automatiquement une pression de vente sur ces actions, car les investisseurs ne réalisent des bénéfices que lorsqu'ils vendent. Par conséquent, si trop de gens achètent le stock, cela diminuera la pression d'achat et augmentera la pression de vente potentielle.

Pour augmenter la demande et faire monter les cours des actions, institutions pourraient faire baisser les prix de sorte que les marchés semblent baissiers. Cela amène les investisseurs novices à vendre des actions. Une fois le stock épuisé, les investisseurs reviennent sur le marché, et les cours des actions augmentent avec l'augmentation de la demande.

Considérations particulières

Un piège à ours peut inciter un acteur de marché à s'attendre à une baisse de la valeur d'un instrument financier, provoquant l'exécution d'une position courte sur l'actif. Cependant, la valeur de l'actif reste stable ou se redresse dans ce scénario, et le participant est forcé de subir une perte.

Un trader haussier peut vendre un actif en baisse pour conserver ses bénéfices tandis qu'un trader baissier peut tenter de vendre cet actif à découvert pour le racheter une fois que le prix est tombé à un certain niveau. Si cette tendance à la baisse ne se produit jamais ou s'inverse après une brève période, le renversement des prix est identifié comme un piège à ours.

Les acteurs du marché s'appuient souvent sur des modèles techniques pour analyser les tendances du marché et évaluer les stratégies d'investissement. Les traders techniques tentent d'identifier les pièges à ours et de les éviter en utilisant une variété d'outils analytiques qui incluent les retracements de Fibonacci, oscillateurs de force relative, et indicateurs de volume. Ces outils peuvent aider les traders à comprendre et à prédire si la tendance actuelle des prix d'un titre est légitime et durable.

Pièges à ours contre vente à découvert

Un ours est un investisseur ou un commerçant sur les marchés financiers qui pense que le prix d'un titre est sur le point de baisser. Les ours peuvent également croire que la direction globale d'un marché financier peut être en déclin. Une stratégie d'investissement baissière tente de profiter de la baisse du prix d'un actif, et une position courte est souvent exécutée pour mettre en œuvre cette stratégie.

Une position courte est une technique de négociation qui emprunte des actions ou des contrats d'un actif à un courtier via un compte sur marge. L'investisseur vend ces instruments empruntés pour les racheter lorsque le prix baisse, comptabilisant un profit de la baisse. Lorsqu'un investisseur baissier identifie à tort la baisse du prix, le risque de se faire prendre dans un piège à ours augmente.

Les vendeurs à découvert sont obligés de couvrir leurs positions lorsque les prix augmentent afin de minimiser les pertes. Une augmentation ultérieure de l'activité d'achat peut initier une nouvelle hausse, qui peut continuer à alimenter la dynamique des prix. Après l'achat des vendeurs à découvert, les instruments nécessaires pour couvrir leurs positions courtes, la dynamique haussière de l'actif a tendance à diminuer.

Un vendeur à découvert risque de maximiser la perte ou de déclencher un appel de marge lorsque la valeur d'un indice ou d'une action continue d'augmenter. Un investisseur peut minimiser les dommages causés par les pièges en plaçant des stop loss lors de l'exécution des ordres de marché.