Moyenne True Range (ATR)

Qu'est-ce que la plage réelle moyenne (ATR) ?

L'ATR (Average True Range) est un indicateur d'analyse technique, présenté par le technicien de marché J. Welles Wilder Jr. dans son livre Nouveaux concepts dans les systèmes de trading techniques, qui mesure la volatilité du marché en décomposant toute la gamme du prix d'un actif pour cette période.

L'indicateur de plage réelle est considéré comme le plus grand des éléments suivants :courant élevé moins le courant faible ; la valeur absolue du plus haut actuel moins la clôture précédente ; et la valeur absolue du plus bas actuel moins la clôture précédente. L'ATR est alors une moyenne mobile, utilisant généralement 14 jours, des vraies plages.

Points clés à retenir

• La fourchette vraie moyenne (ATR) est un indicateur de volatilité du marché utilisé dans l'analyse technique.
• Il est généralement dérivé de la moyenne mobile simple sur 14 jours d'une série d'indicateurs de gamme réelle.
• L'ATR a été développé à l'origine pour être utilisé sur les marchés des matières premières, mais a depuis été appliqué à tous les types de titres.

Calcul de la volatilité avec la plage réelle moyenne

La formule de l'Average True Range (ATR)

La première étape du calcul de l'ATR consiste à trouver une série de valeurs de plage réelles pour un titre. La fourchette de prix d'un actif pour un jour de bourse donné correspond simplement à son plus haut moins son plus bas. Pendant ce temps, la vraie plage est plus englobante et est définie comme :

​TR=Max[(H − L), Abs(H − CP​), Abs(L − CP​)]ATR=(n1​)(i=1)∑(n)​TRi​où :TRi​=Un intervalle vrai particuliern=La période de temps employée​

Comment calculer la plage réelle moyenne (ATR)

Les traders peuvent utiliser des périodes plus courtes que 14 jours pour générer plus de signaux de trading, tandis que des périodes plus longues ont une probabilité plus élevée de générer moins de signaux de trading.

Par exemple, supposons qu'un trader à court terme souhaite uniquement analyser la volatilité d'une action sur une période de cinq jours de bourse. Par conséquent, le commerçant pourrait calculer l'ATR de cinq jours. En supposant que les données de prix historiques sont classées dans l'ordre chronologique inverse, le trader trouve le maximum de la valeur absolue du plus haut actuel moins le plus bas actuel, la valeur absolue du plus haut actuel moins la clôture précédente, et la valeur absolue du plus bas actuel moins la clôture précédente. Ces calculs de la vraie fourchette sont effectués pour les cinq jours de bourse les plus récents et sont ensuite moyennés pour calculer la première valeur de l'ATR sur cinq jours.

Que vous dit l'Average True Range (ATR) ?

Wilder a initialement développé l'ATR pour les matières premières, bien que l'indicateur puisse également être utilisé pour les actions et les indices. En termes simples, un titre connaissant un niveau de volatilité élevé a un ATR plus élevé, et une action à faible volatilité a un ATR inférieur.

L'ATR peut être utilisé par les techniciens de marché pour entrer et sortir des transactions, et est un outil utile à ajouter à un système commercial. Il a été créé pour permettre aux traders de mesurer plus précisément la volatilité quotidienne d'un actif en utilisant des calculs simples. L'indicateur n'indique pas la direction du prix; il est plutôt utilisé principalement pour mesurer la volatilité causée par les écarts et limiter les mouvements à la hausse ou à la baisse. L'ATR est assez simple à calculer et n'a besoin que de données de prix historiques.

L'ATR est couramment utilisé comme méthode de sortie qui peut être appliquée quelle que soit la manière dont la décision d'entrée est prise. Une technique populaire est connue sous le nom de "sortie de lustre" et a été développée par Chuck LeBeau. La sortie du chandelier place un stop suiveur sous le plus haut niveau atteint par l'action depuis que vous êtes entré dans le commerce. La distance entre le plus haut et le niveau d'arrêt est définie comme plusieurs fois l'ATR. Par exemple, nous pouvons soustraire trois fois la valeur de l'ATR du plus haut niveau depuis que nous sommes entrés dans le commerce.

L'ATR peut également donner à un trader une indication de la taille de la transaction à effectuer sur les marchés dérivés. Il est possible d'utiliser l'approche ATR pour dimensionner la position qui tient compte de la propre volonté d'un trader d'accepter le risque ainsi que de la volatilité du marché sous-jacent.

Exemple d'utilisation de l'Average True Range (ATR)

A titre d'exemple hypothétique, supposons que la première valeur de l'ATR à cinq jours est calculée à 1,41 et que le sixième jour a une plage réelle de 1,09. La valeur de l'ATR séquentiel pourrait être estimée en multipliant la valeur précédente de l'ATR par le nombre de jours moins un, puis en ajoutant la plage réelle pour la période actuelle au produit.

Prochain, diviser la somme par la période sélectionnée. Par exemple, la deuxième valeur de l'ATR est estimée à 1,35, ou (1,41 * (5 - 1) + (1,09)) / 5. La formule pourrait alors être répétée sur toute la période.

Bien que l'ATR ne nous dise pas dans quelle direction la cassure se produira, il peut être ajouté au cours de clôture, et le commerçant peut acheter chaque fois que le prix du lendemain se négocie au-dessus de cette valeur. Cette idée est illustrée ci-dessous. Les signaux de trading se produisent relativement rarement, mais repérez généralement des points de rupture importants. La logique derrière ces signaux est que chaque fois qu'un prix clôture plus qu'un ATR au-dessus de la clôture la plus récente, un changement de volatilité s'est produit. Prendre une position longue, c'est parier que l'action suivra dans le sens haussier.

Limites de l'Average True Range (ATR)

Il y a deux limitations principales à l'utilisation de l'indicateur ATR. La première est que l'ATR est une mesure subjective, ce qui signifie qu'il est ouvert à l'interprétation. Il n'y a pas de valeur ATR unique qui vous dira avec certitude qu'une tendance est sur le point de s'inverser ou non. Au lieu, Les lectures ATR doivent toujours être comparées à des lectures antérieures pour avoir une idée de la force ou de la faiblesse d'une tendance.

Seconde, L'ATR ne mesure que la volatilité et non la direction du prix d'un actif. Cela peut parfois entraîner des signaux mitigés, en particulier lorsque les marchés connaissent des pivots ou lorsque les tendances sont à des tournants. Par exemple, une augmentation soudaine de l'ATR suite à un mouvement important à l'encontre de la tendance dominante peut amener certains traders à penser que l'ATR confirme l'ancienne tendance ; cependant, ce n'est peut-être pas le cas.