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Manger pas cher :comment certains magasins à un dollar voient leurs ventes augmenter

Dans le sillage du COVID-19, les consommateurs sont de plus en plus frugaux. Selon l'analyse LikeFolio des discussions des consommateurs sur Twitter, mentions de « dépenser moins d'argent », « moins d'achats », et « essayer d'être plus frugal » sont en hausse de 8 % au dernier trimestre par rapport à l'année précédente (voir figure 1).

FIGURE 1 :DEMANDE DE FRUGALITE DES CONSOMMATEURS. Mentions sociales de "dépenser moins d'argent", « moins d'achats », et "essayer d'être plus frugal" sont en hausse de 8% au dernier trimestre par rapport à l'année précédente. Source :LikeFolio.

Une étude de travail de la Columbia Business School a révélé comment les ménages américains dépensent les chèques de relance. Les ménages à revenu faible et intermédiaire dépensent leurs chèques principalement en biens non durables comme la nourriture, pharmacie, supermarchés, avec peu de dépenses en biens durables comme les appareils électroménagers et l'électronique.

La combinaison de la frugalité et de la demande de biens non durables canalise la demande vers un secteur de marché spécifique :les détaillants discount.

Les Américains faisant leurs courses dans les magasins discount ne sont pas un phénomène nouveau. Les consommateurs qui achètent dans les magasins à un dollar (avec des offres améliorées) augmentent régulièrement depuis 2017. Cependant, le nombre de consommateurs qui parlent de faire leurs courses et d'autres produits alimentaires dans les magasins à un dollar a atteint de nouveaux sommets sans précédent depuis mars 2020, selon les données LikeFolio (voir figure 2).

FIGURE 2 :MENTIONS SOCIALES D'ÉPICERIE DOLLAR MAGASIN DEPUIS 2016. Les mentions sociales des épiceries à Dollarstore ont augmenté en avril 2020 avec des pénuries généralisées dans les épiceries traditionnelles et de nombreux consommateurs temporairement sans emploi. Source :LikeFolio.

Les données de localisation des smartphones de Sense360 confirment que les visites des consommateurs dans les magasins à un dollar sont en hausse significative le week-end (+20% d'une année sur l'autre) et également en semaine (entre 5% et 15%), selon un article de Food Navigator USA.

Les épiceries traditionnelles souffrent de problèmes de chaîne d'approvisionnement depuis le début des efforts de quarantaine aux États-Unis, et les pénuries qui en résultent ont donné lieu à une demande accrue d'articles essentiels. Avec de nombreux consommateurs actuellement au chômage (30 millions d'Américains ont déposé des demandes initiales d'allocations de chômage depuis mars), de nombreuses entreprises proposant des alternatives à faible coût ont reçu un doublement de la fréquentation.

Selon les données de LikeFolio, ce changement de comportement des consommateurs a provoqué un afflux notable de la demande des consommateurs vers les détaillants discount proposant des articles d'épicerie à l'achat :

  • Société de portefeuille d'épiceries (GO)
  • Arbre à dollar, Inc. (DLTR)
  • Dollar General Corporation (DG)

Cependant, détaillants à prix réduits sans options d'épicerie , Comme Cinq ci-dessous, Inc. (CINQ) , affichent une trajectoire différente. Au dessous de, nous verrons comment chaque nom se classe.

La demande dans les magasins d'alimentation augmente après l'introduction en bourse, Boosté par les changements de comportement de COVID-19

Grocery Outlet Bargain Market a fait ses débuts en juin 2019 à 31 $. Au 28 décembre, 2019, la chaîne exploitait 347 magasins avec la proposition de valeur d'un panier 40 à 70 % inférieur à celui des détaillants conventionnels.

Les données de LikeFolio révèlent une augmentation continue de la demande des consommateurs pour GO au milieu du verrouillage et de la préparation de COVID-19. Les mentions d'intention d'achat au cours des 90 derniers jours sont de 78 % plus élevées que l'année précédente (voir la figure 3).

FIGURE 3 :MENTIONS SOCIALES DES ACHATS EN ÉPICERIE DEPUIS 2015. Les mentions sociales des consommateurs faisant leurs achats à Grocery Outlet sur Twitter se sont accélérées au début de 2020 pendant le verrouillage lié à COVID-19, s'appuyant sur une croissance significative établie en 2019. Source :LikeFolio.

Le président de Grocery Outlet a confirmé une augmentation de la demande liée au coronavirus lors de l'appel aux résultats de l'entreprise fin mars, commentant spécifiquement deux indicateurs clés soutenir la croissance future potentielle :

1 . L'entreprise constate une augmentation du trafic et de la taille du panier.

2 . De nouveaux clients entrent sur le marché. De plus en plus de consommateurs s'inscrivent aux alertes d'articles.

Le plus récent rapport sur les résultats du 20T1 de Grocery Outlet (12 mai 2020) confirme la poursuite de la croissance de la demande des consommateurs :les ventes progressent de plus de 25 %.

Il sera intéressant de voir si de nouveaux clients continuent de faire leurs achats chez le détaillant discount, car un nombre croissant de travailleurs indiquent que les implications du coronavirus ont eu un impact sur leurs finances personnelles (plus de la moitié des répondants à l'enquête Gallup).

Regarder sous le capot avec Dollar Tree

Le 31 mars Dollar Tree a retiré ses prévisions pour 2020 en raison de l'incertitude liée à la quarantaine nationale aux États-Unis. La société a également annoncé que les marques Dollar Tree et Family Dollar ont enregistré une croissance des ventes à magasins comparables au cours du trimestre en cours (se terminant le 5/2/2020). Les consommables ménagers et la nourriture ont été mentionnés comme des points forts pour les deux bannières.

Les données LikeFolio Purchase Intent corroborent la mise à jour commerciale fournie par l'équipe de direction de DLTR. La moyenne mobile sur 90 jours des mentions d'intention d'achat évolue à +103 % d'une année sur l'autre (voir la figure 4).

FIGURE 4 :MENTIONS D'INTENTION D'ACHAT SOCIAL DOLLAR TREE DEPUIS 2016 . Les mentions d'intention d'achat des consommateurs de Dollar Tree ont augmenté de 103 % par rapport à 2019. Source :LikeFolio.

Cependant, cette augmentation de la demande des consommateurs pour Dollar Tree ne se reflète pas dans la valeur de l'action :l'action se négocie actuellement environ -25% de moins d'une année sur l'autre et -20% depuis le début de l'année. Donc, ce qui se passe?

Dans son dernier rapport sur les résultats en mars, Dollar Tree n'a pas répondu aux attentes des investisseurs en matière de revenus et de prévisions. En outre, l'incertitude persiste quant à la chaîne d'approvisionnement/les marges pour son mix de produits changeant.

Cependant, Les données de LikeFolio suggèrent qu'il se passe peut-être quelque chose dont le marché n'est pas encore au courant :les consommateurs frugaux recherchent des offres, et ils se tournent vers Dollar Tree.

Dollar Tree publiera ses résultats pour le 20T1 le 28 mai.

Dollar General :la plus forte augmentation de la demande, Prix ​​à un Premium

Données d'intention d'achat pour Dollar General (DG), l'un des plus grands concurrents de Dollar Tree dans l'espace de vente au détail discount, montre une augmentation encore plus impressionnante des mentions sociales liées au coronavirus (voir figure 5).

FIGURE 5 :INTENTION D'ACHAT SOCIAL GÉNÉRAL EN DOLLAR DEPUIS 2016 . La moyenne mobile sur 90 jours des mentions Twitter des consommateurs achetant chez Dollar General sont représentées en vert ci-dessus, révélant une croissance significative d'une année sur l'autre. Source :LikeFolio.

Début 2020, Les mentions d'intention d'achat de Dollar General ont augmenté de 178% par rapport à l'année précédente. Il s'agit d'un indicateur extrêmement positif du potentiel de croissance à long terme, d'autant plus que la société a établi une présence physique dominante aux États-Unis par rapport à ses pairs, avec 16, 000 magasins établis (ouverture 1, 000 magasins par an au cours des trois dernières années).

Le positionnement stratégique de ces magasins n'est pas seulement attrayant pour l'acheteur de valeur, mais répond également aux besoins des consommateurs ruraux.

Environ 75 % des magasins Dollar General sont situés dans des villes de 20 , 000 personnes ou moins, faisant de DG l'épicier préféré de la ville, magasin général, et détaillant à grande surface. Bien que la croissance de la demande sociale de DG d'une année sur l'autre ait dépassé celle de DLTR, le cours de l'action Dollar General a gagné +40% l'année dernière et +11% depuis le début de l'année.

Dollar General publiera ses résultats pour le 20T1 le 28 mai.

Cinq ci-dessous, Pas essentiel

Pendant que GO, DLTR, et DG affichent une demande croissante de produits d'épicerie et d'articles essentiels, autres détaillants discount, comme cinq ci-dessous (CINQ), ne sont pas.

Même si FIVE est un détaillant discount, l'entreprise est assise dans un bateau bien différent de ses pairs. Pourquoi? Five Below a fermé tous les magasins en réponse à la pandémie de coronavirus et n'a pas tenté de s'étiqueter "essentiel, ", même si l'entreprise vend des produits alimentaires et des boissons.

Les données d'intention d'achat pour Five Below mettent en évidence la faiblesse relative des détaillants à prix réduits qui ne vendent pas d'articles essentiels pendant le verrouillage de COVID-19 (la société a continué à faire des affaires via des commandes en ligne).

FIGURE 6 :CINQ MENTIONS SOUS L'INTENTION D'ACHAT SOCIALE DEPUIS 2016. Les mentions d'intention d'achat des consommateurs de Five Below sont en hausse de 5 % par rapport à l'année précédente. Source :LikeFolio.

Le gain de +5% d'une année sur l'autre de l'intention d'achat de FIVE semble particulièrement faible par rapport à d'autres détaillants discount, et le volume de mentions est actuellement à la baisse :

  • Dollar General (intention d'achat d'une année sur l'autre) :+178%
  • Dollar Tree (intention d'achat d'une année sur l'autre) :+ 103 %
  • Épicerie (intention d'achat d'une année sur l'autre) :+ 78 %
  • Cinq ci-dessous (intention d'achat d'une année sur l'autre) :+5 %

La récente faiblesse comparative de Five Below découle directement de son manque d'épicerie. LikeFolio surveillera l'intention d'achat alors que les magasins continuent de rouvrir pour confirmer si les chasseurs de bonnes affaires reviendront à Five Below, ou si les consommateurs continueront à privilégier les magasins discount avec une sélection cohérente d'articles d'épicerie essentiels.

Les essentiels font la différence en cas de besoin

Mentions d'intention d'achat pour Dollar Tree, Dollar général, et Grocery Outlet sont en augmentation constante depuis 2017 (voir figure 7).

FIGURE 7 :COMPARAISON DES INTENTIONS D'ACHAT AU DÉTAIL AVEC RÉDUCTION . Arbre à dollar, Dollar General et Grocery Outlet présentent une différence marquée dans la trajectoire de la demande par rapport à Five Below. Source :LikeFolio.

L'accessibilité des articles essentiels ainsi qu'une proposition de valeur perçue comme une « bonne affaire » ont été les principaux moteurs d'un afflux de demande auparavant imprévu.

Détaillants discount :regard vers l'avenir

Comme un nombre croissant de travailleurs indiquent que le coronavirus a eu un impact sur leurs finances personnelles (plus de la moitié des répondants au sondage Gallup), il sera nécessaire de surveiller si les nouveaux clients continuent de faire leurs achats chez les détaillants discount au milieu des tensions économiques.

Alors que les consommateurs frugaux recherchent des offres, les détaillants offrant des offres pratiques à guichet unique, y compris des produits d'épicerie, sont idéalement placés pour la rétention. Les détaillants qui n'offrent pas d'épicerie peuvent ne pas connaître la même demande conservée.

En examinant l'impact de la COVID-19 sur ces détaillants à prix réduit, voici un résumé de la façon dont les mentions sociales, suivi par LikeFolio, sont à la mode :

  • Arbre du dollar (DLTR) :Les mentions sociales sont en plein essor, et le cours actuel de l'action reste bien inférieur à celui de l'année précédente.
  • Dollar général (DG) :Les mentions sociales dépassent toutes les autres marques du secteur, mais le cours de l'action a déjà atteint de nouveaux sommets depuis l'épidémie de COVID-19.
  • Épicerie (GO) :Les mentions sociales révèlent une étincelle d'adoption en cours et une demande des consommateurs à des niveaux record avant le dernier rapport sur les bénéfices.
  • Cinq ci-dessous (CINQ) :Les mentions sociales n'ont pas bénéficié de l'épidémie de COVID-19, et sont actuellement à la baisse.

Les problèmes de chaîne d'approvisionnement pour les épiciers traditionnels se résoudront lentement dans les mois à venir, mais le plein impact économique du verrouillage reste à voir. Avec un taux de chômage record aux États-Unis, les détaillants discount et les marques axées sur la valeur ont tout à gagner. En raison des frais de préparation des commandes et de livraison, les commandes d'épicerie numériques sont moins rentables que les courses traditionnelles en magasin.

Les détaillants discount offrent un plus petit, offre pratique en magasin (vers Target ou Walmart), tout en offrant simultanément des économies aux consommateurs économes. Les détaillants offrant des options d'épicerie attirent les plus hauts niveaux de demande et sont susceptibles de fidéliser les consommateurs à long terme.

Andy Swan n'est pas un représentant de TD Ameritrade. TD Ameritrade et LikeFolio sont des sociétés distinctes et non affiliées. Les points de vue et opinions exprimés dans cet article sont uniquement ceux de l'auteur.

Les données sociales et de sentiment des consommateurs ne doivent pas être utilisées seules lors de la prise de décisions d'investissement. Veuillez consulter d'autres sources d'information et tenir compte de votre situation financière et de vos objectifs personnels avant de prendre une décision d'investissement indépendante.

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