Introductions en bourse récentes et à venir en 2021

Pour une société privée qui décide d'offrir des parts de propriété à des étrangers, l'introduction en bourse (IPO) est le plus grand tournant de sa vie.

L'introduction en bourse est le moment où les souscripteurs financiers, les investisseurs institutionnels et enfin les investisseurs publics et de détail sont autorisés à acheter des actions pour la première fois. À partir de ce moment, les actions de la société sont négociées sur les principales bourses.

Les introductions en bourse sont des événements médiatiques majeurs - en quelque sorte l'équivalent financier des soirées de sortie. Et ceux qui regardent le monde des affaires se demandent toujours quelles entreprises se rapprochent de leur introduction en bourse. Lorsqu'une entreprise privée se développe à un point où son succès devient très visible, il y a toujours des spéculations quant à savoir si elle deviendra publique.

Un certain nombre d'entreprises sont en mesure d'entrer en bourse en 2021. Quelques-unes l'ont déjà fait au premier trimestre. Certains d'entre eux le feront prochainement. Mais d'autres entreprises sous le microscope IPO peuvent simplement profiter de la curiosité et décider de rester privées.

En outre, plus d'entreprises deviennent publiques en utilisant des moyens alternatifs que les introductions en bourse traditionnelles. Ils choisissent d'éviter les grandes éclaboussures et l'examen minutieux qu'une introduction en bourse entraîne et d'entrer en bourse par le biais de structures d'investissement alternatives.

Dans cet article, nous examinerons certaines des nouvelles introductions en bourse qui ont déjà eu lieu en 2021, ainsi que certaines entreprises en plein essor qui soit le feront ou peut rendu public avant la fin de l'année. Mais d'abord, nous allons examiner les autres véhicules que les entreprises utilisent pour devenir des produits cotés en bourse.

Cotations directes : une nouvelle alternative à l'introduction en bourse

Dans une introduction en bourse normale, les actions sont créées, évaluées, tarifées et initialement achetées par les preneurs fermes. Ils proposent ensuite les actions aux investisseurs institutionnels de leur réseau. Enfin, les actions sont proposées au grand public, c'est-à-dire aux petits investisseurs ordinaires.

Ce processus peut être coûteux. Les souscripteurs facturent un pourcentage pour le travail qu'ils font. De plus, de nombreuses entreprises privées ne veulent pas affaiblir la valeur des actions qu'elles possèdent déjà en en créant des millions de nouvelles.

Une cotation directe - également connue sous le nom d'offre publique directe (DPO) - est une option pour les startups ayant ces préoccupations. Cette structure élimine complètement le souscripteur.

Dans une cotation directe, les investisseurs qui ont financé l'entreprise pendant ses années privées offrent leurs actions directement au public. Aucun nouveau partage n'est créé.

Il y a quelques avantages fiscaux avec un DPO. Il n'y a pas de frais de souscription, pour commencer. Les premiers investisseurs de l'entreprise peuvent encaisser plus rapidement pour de gros rendements. Et, comme une introduction en bourse, il y a toujours l'espoir que la startup obtienne un nouveau capital d'exploitation.

Il y a cependant des risques dans les inscriptions directes. Ils sont chers, mais les souscripteurs offrent de nombreux services importants. Les investisseurs institutionnels auxquels ils vendent sont des forces stables qui dirigent une startup en période de volatilité. Les souscripteurs aident également à promouvoir les introductions en bourse à venir.

Néanmoins, la cotation directe peut être une option pour les entreprises privées dotées de modèles commerciaux solides et d'un soutien préexistant. Le service de streaming audio Spotify est devenu public avec un DPO en 2018. Et en décembre 2020, la Securities And Exchange Commission (SEC) a facilité l'introduction en bourse des entreprises via des cotations directes sur le marché boursier américain.

Sociétés d'acquisition à vocation spéciale : une autre nouvelle alternative à l'introduction en bourse

Lorsque vous regardez une liste complète des introductions en bourse à venir, telles que le futur calendrier des introductions en bourse de MarketWatch, vous verrez un tas d'entreprises avec les mots "Acquisition", "Holdings" ou "Capital" dans leurs noms. Ce n'est pas parce que ces propriétaires d'entreprise sont épouvantables pour trouver des noms accrocheurs.

Ces sociétés sont des sociétés d'acquisition à vocation spéciale (SPAC). Ce ne sont pas des entreprises traditionnelles. Ils n'ont pas d'opérations commerciales et n'ont généralement même pas de bureaux.

Les SPAC sont des sociétés écrans formées par des investisseurs institutionnels et fortunés. Ils sont fondés dans le seul but d'acquérir une entreprise existante par fusion ou acquisition. Les SPAC détiennent des introductions en bourse pour générer le capital nécessaire à l'acquisition de l'entreprise. Les fonds qu'une SAVS lève lors de son introduction en bourse sont versés dans un compte en fiducie qui porte intérêt.

Après leur introduction en bourse, une SPAC dispose de deux ans pour finaliser son acquisition. S'ils ne le font pas, ils doivent rembourser leurs investisseurs IPO avec intérêts. Une fois l'acquisition finalisée et clôturée, la société avec laquelle la SPAC fusionne devient publique et est cotée en bourse.

La plupart du temps, la SPAC a une entreprise cible précise en tête, mais pas toujours. Il peut toujours être à la recherche d'une entreprise pendant son introduction en bourse.

La SPAC ne divulgue pas les entreprises qui pourraient les intéresser, même lors de son introduction en bourse. Les investisseurs ne savent pas à quelles entreprises spécifiques ils contribuent en capital. Pour cette raison, les SAVS sont également appelées « sociétés à chèque en blanc ». Les investisseurs font généralement confiance à ceux qui se cachent derrière la SPAC en raison de leurs antécédents et de leur réputation.

Les SPAC existent depuis près de 30 ans, mais leur popularité a explosé au cours des deux dernières années. Il est plus rapide de rendre public avec un SPAC. Les investisseurs particuliers peuvent participer à l'action avant la révélation, généralement pour environ 10 $ par action. Ce prix peut changer considérablement une fois que l'entreprise cible est nommée.

Des entreprises comme DraftKings, Opendoor Labs et Utz Quality Foods sont toutes devenues publiques avec l'aide de SPAC plutôt que d'introductions en bourse directes en 2020. BuzzFeed et Vice Media sont supposés être de possibles futures cibles SPAC, bien qu'ils n'aient pas encore trouvé de partenaires de danse. /P>

Entreprises qui ont déjà eu de nouvelles introductions en bourse en 2021

Cette année a déjà vu quelques nouvelles introductions en bourse de haut niveau. En voici cinq :

Bumble (10 février)

Bumble (BMBL) a été fondée par Whitney Wolfe Herd, l'une des co-fondatrices de l'application de rencontres Tinder. Cela fonctionne comme la plupart des autres applications de rencontres. Les utilisateurs configurent des profils et numérisent des images de correspondances possibles. Ils « balaient vers la droite » pour montrer leur intérêt pour les profils et « balayaient vers la gauche » pour les rejeter.

La grande différence avec Bumble est que, dans les matchs hétérosexuels, seules les femmes sont autorisées à faire le premier pas. Cela fait de Bumble une expérience plus sûre pour les femmes, les protégeant contre la possibilité de harcèlement sexuel ou de sollicitations non désirées. (L'une ou l'autre des parties dans un match gay peut initier le contact, homme ou femme.)

L'introduction en bourse de Bumble a levé plus de 2,5 milliards de dollars, faisant de Wolfe Herd la plus jeune femme milliardaire autodidacte au monde. Après avoir culminé à 84,80 $ en février, le cours de l'action de Bumble s'est stabilisé dans la fourchette de 60 $ à 70 $.

Boussole (1er avril)

Compass (COMP) est une société de courtage immobilier basée sur Internet, un peu comme Redfin et Zillow. Bien que leurs fonctionnalités soient sensiblement les mêmes (saisir des critères de recherche, voir les maisons à vendre), Compass dispose d'une technologie de pointe pour aider les utilisateurs et les agents à faciliter les processus d'achat et de vente de maisons. Compass embauche également ses propres agents, comme Redfin.

Compass est devenu public le jour de la rédaction de cet article. Avant leur introduction en bourse, ils ont réduit leurs actions disponibles d'environ un tiers et ont réduit le prix initial de leurs actions à 18 $. C'est généralement un signe de faible enthousiasme des investisseurs, mais les actions de Compass ont clôturé à 20,15 $ après son premier jour en bourse. Nous verrons où cela mène.

Coursera (31 mars)

Coursera (COUR) est l'un des principaux sites de "classes" en ligne. Il propose plus de 4 000 cours à la demande de plusieurs semaines dans plus de 150 universités. Les cours fonctionnent à peu près de la même manière que les cours en personne, avec des conférences vidéo, des quiz, des devoirs et des projets. Coursera propose également quelques dizaines de programmes diplômants.

Pour une nouvelle introduction en bourse, Coursera a passé une excellente première journée en bourse. Le cours de leur action a été fixé à 33 $, a commencé à se négocier à 39 $ et a terminé la journée à 45 $. Ils ont généré une capitalisation boursière de 5,9 milliards de dollars.

Magasins Jo-Ann (12 mars)

Jo-Ann Stores (JOAN) est l'un des détaillants d'art et d'artisanat les plus connus d'Amérique, formé à Cleveland en 1943. Ce n'est pas son premier rodéo en bourse. Jo-Ann était une société publique de 1969 à 2011, date à laquelle elle a été vendue à une société de capital-investissement et radiée de la bourse.

Jo-Ann a lutté dans les années qui ont précédé leur retrait du marché boursier, accumulant des tonnes de dettes. Son redressement a été conçu par un leadership exceptionnellement bon et la montée en puissance de sites d'artisanat faits maison comme Etsy. Jo-Ann a également été l'un des rares détaillants à prospérer dans la pandémie de COVID, car les clients se sont tournés vers eux pour trouver des passe-temps pendant la distanciation sociale. Le cours de son action a rebondi entre 9,75 $ et 12,80 $ depuis qu'il est redevenu public.

Roblox (10 mars)

Roblox (RBLX) est une plate-forme de jeu en ligne fondée en 2004. Les utilisateurs jouent à des jeux avec un grand nombre d'autres joueurs et créent également leurs propres jeux à partager sur la plate-forme, une distinction importante. L'interaction et la connexion avec d'autres joueurs du monde entier font partie intégrante de l'expérience Roblox.

L'introduction en bourse de Roblox s'est déroulée bien mieux que ne l'avaient prévu la plupart des experts du secteur. Son cours d'ouverture était de 45 dollars et à la fin de sa première journée, il était passé à 69,50 dollars, portant sa valeur marchande à 39,5 milliards de dollars. Il s'est installé autour de 60 $ depuis lors, mais bien sûr, il est encore très tôt.

Prochaines introductions en bourse possibles à surveiller en 2021

Quelles sont les nouvelles introductions en bourse à venir cette année ? Voici une liste des sociétés pré-IPO qui seront ou pourraient procéder d'ici la fin de 2021. Elle comprend certaines sociétés qui, si elles deviennent publiques, peuvent le faire avec des cotations directes ou des fusions SPAC.

Soyez conscient que cette liste est très provisoire. Les plans des entreprises pré-IPO ont tendance à être très fluides. Un certain nombre de facteurs peuvent affecter ou retarder la réalisation de ces introductions en bourse. Tenez-vous au courant des actualités de ces sociétés au cours des prochains mois pour voir si elles seront toujours de nouvelles introductions en bourse à surveiller.

AppLovin

Cette société basée en Californie aide les développeurs d'applications mobiles à tirer le meilleur parti de leurs applications originales grâce à la monétisation. Ils essaieront de lever 1 milliard de dollars lors de son introduction en bourse, qu'ils ont déposée en mars. Aucune date d'introduction en bourse n'a encore été fixée.

Ascension

Ascensus fournit des produits et services financiers et de tenue de registres pour les véhicules d'épargne, en particulier les comptes 401(k) et de soins de santé. Ils ont déposé une demande d'introduction en bourse auprès de la SEC en octobre 2020. Avec plus de 300 milliards de dollars d'actifs, ils s'attendent à avoir leur introduction en bourse vers le milieu de 2021.

Beachbody

Beachbody vend des suppléments de fitness et des "superaliments", ainsi qu'un service de streaming pour certains de leurs DVD d'entraînement. C'est aussi une société de marketing à plusieurs niveaux, similaire à Avon ou Amway. Beachbody prévoit d'entrer en bourse cette année par le biais d'une fusion SPAC.

Carillon

Chime est une banque entièrement en ligne avec une application mobile. Ils ont été remarqués lors de la pandémie de COVID lorsqu'ils ont traité les paiements de relance américains une semaine avant le gouvernement. Il n'y a pas encore eu de dépôt ni de date d'introduction en bourse annoncée, mais le PDG de Chime, Chris Britt, a déclaré en septembre 2020 qu'il s'attend à être "prêt pour l'introduction en bourse" d'ici la fin de 2021. Il y a une chance qu'ils deviennent publics via l'acquisition de SPAC.

Coinbase

Coinbase est un échange de crypto-monnaie. Il aide à faciliter les transactions cryptographiques et offre plusieurs options de recherche pour des plongées plus profondes sur le marché. Coinbase sera rendu public par le biais d'une cotation directe plutôt que d'une introduction en bourse traditionnelle. Ils devraient être introduits en bourse le 14 avril.

DoubleVerify

Cette société d'analyse new-yorkaise aide les agences de publicité et d'autres entreprises à mesurer et à comprendre l'impact de leurs campagnes. Ils ont levé plus de 350 millions de dollars en capital-investissement et ont déposé un S-1 pour devenir public. La date d'introduction en bourse n'a pas été définie.

Aliments impossibles

L'entreprise d'aliments végétaliens est en feu depuis sa première association avec Burger King pour fabriquer l'Impossible Whopper à base de plantes en août 2019. Ils subissent beaucoup de pression pour devenir publics. Cependant, le PDG d'Impossible, Patrick Brown, a déclaré qu'il n'était pas pressé de le faire, affirmant qu'il se concentrait davantage sur l'environnement que sur le gain d'argent. Il n'y a donc eu aucune annonce, aucun dépôt et aucune indication qu'une introduction en bourse est en cours. Si une introduction en bourse se produit, disent les observateurs, cela pourrait avoir lieu au second semestre 2021. Ou pas. Restez à l'écoute.

Instacart

Cette application d'épicerie s'associe aux supermarchés locaux pour livrer les marchandises directement aux portes des clients. Ils ont déjà accumulé un capital considérable grâce à des investisseurs privés, alors Instacart envisage sérieusement de devenir public avec une cotation directe. Aucune décision finale n'a été prise et aucune date n'a été fixée.

Moteurs lucides

Le constructeur de voitures électriques Lucid Motors est considéré par beaucoup comme le concurrent le plus difficile de Tesla dans l'industrie - ou le sera une fois qu'il sera rendu public. Ils le feront avec une fusion SPAC, qui a été annoncée en février 2021.

ArgentLion

MoneyLion est une autre société fintech qui propose des cartes de débit et des comptes d'épargne, ainsi que des services bancaires mobiles inhabituels comme les prêts. Ils seront rendus publics par le biais d'une fusion SPAC avec Fusion Acquisition Corp. dans le cadre d'un accord signé en février 2021. MoneyLion devrait être sur les marchés boursiers d'ici le milieu de l'année.

À côté

La société de médias sociaux axée sur le quartier existe depuis 2008. Les dirigeants de l'entreprise ont déclaré en 2020 qu'ils chercheraient à lever 4 milliards de dollars lors d'une introduction en bourse dans le courant de 2021. Cependant, ils n'ont fait aucune autre annonce depuis lors et n'ont pas encore déposé avec la SEC.

Rivien

Rivian est un autre constructeur automobile électrique. Ils sont dans une position avantageuse grâce aux lourds investissements de Ford Motor Company, qui s'associera à Rivian sur de nouveaux modèles. Leur introduction en bourse est prévue vers septembre et devrait faire grimper les caisses de Rivian et de Ford.

Robin des bois

L'application d'investissement populaire a fait l'objet de nombreuses spéculations (et controverses) au cours des deux dernières années. Plus que toute autre application, Robinhood a exercé le plus d'influence sur la nouvelle génération d'investisseurs particuliers. Ils ont demandé à être rendus publics auprès de la SEC, mais n'ont pas annoncé de date.

SoFi

SoFi est une autre plate-forme fintech proposant de multiples produits et services, notamment des services de financement de prêts étudiants et de crédit. Il sera rendu public dans le cadre d'un accord SPAC avec Social Capital Hedosophia Holdings Corp.

Rayure

Stripe est une société de traitement des paiements qui a levé un montant gigantesque de capital-risque - 95 milliards de dollars, pour être plus précis. Ils sont très bien placés pour être l'une des nouvelles introductions en bourse à surveiller. Le seul problème, c'est qu'ils n'ont rien dit sur le fait de rendre public. Certains spectateurs de l'industrie suggèrent que les PDG de Stripe ne sont même pas très intéressés en devenant public. Donc, toutes les discussions sur l'introduction en bourse de Stripe sont à 100% spéculatives à ce stade. Néanmoins, cela vaut la peine d'être surveillé pour voir si la société privée riche en liquidités cède et devient publique avant la fin de l'année.

23etmoi

Cette société de tests génétiques a rencontré un succès inhabituel auprès des consommateurs de tous les jours grâce à ses services de courrier. Il y a de fortes chances que 23andMe finisse par devenir davantage une société de biotechnologie, espérant trouver des remèdes contre les maladies grâce à leur énorme base de données génomique. 23andMe entrera en bourse par le biais d'une fusion SPAC avec VG Acquisition Corporation. Cela devrait arriver cette année.

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