La vente d'après-vacances de Kirkland commence tôt

Kirkland s'effondre en tant que résultats de fret et de trafic

Juste au moment où nous pensions que les détaillants des centres commerciaux étaient sur le point de revenir Kirkland (NASDAQ :KIRK) a livré un rapport moins qu'époustouflant qui confirme que les problèmes de fret affligent toujours le marché. La nouvelle a déclenché ce que nous ne pouvons décrire que comme une réaction instinctive dont les actions ont baissé de plus de 25 %. Aussi décevants que soient les résultats et les perspectives, ils ne justifient pas l'ampleur du déclin que nous observons. Intérêt court, d'ailleurs, est très élevé dans ce stock et a probablement quelque chose à voir avec l'action des prix. Assis à 20% dans le rapport, une courte action de cette nature est plus que suffisante pour submerger un si petit marché. Cela signifie que les actions sont poussées à un niveau extrêmement bas qui conduira à un net rebond au début de 2022.

Le rebranding de Kirkland est en bonne voie

Kirkland n'a pas eu un quartier horrible, un seul gâché par des ratés de la chaîne d'approvisionnement, la hausse des frais de transport, et un trafic irrégulier qui a entraîné des revenus plus faibles que prévu. Le chiffre d'affaires de 143,6 millions de dollars a non seulement raté le consensus de 170 points de base, mais il a également baissé par rapport à l'année dernière où la plupart des autres détaillants ont pu afficher des gains. Le chiffre d'affaires a été impacté par une baisse de 3,1% du nombre de magasins, aggravée par une baisse de 0,7% des ventes de maquettes compensée par le commerce électronique. commerce électronique, un thème central dans l'histoire de la transformation, a augmenté de 7,3 % par rapport aux solides comps de l'année dernière.

En descendant le rapport, la société a subi une certaine pression sur les marges qui a laissé la marge brute en baisse de 140 points de base et la marge d'exploitation en baisse de 270 points de base par rapport à l'année dernière. Quant aux gains, le GAAP de 0,51 $ est en baisse de 0,32 $ par rapport à l'année dernière et a raté le consensus de Marketbeat.com d'un nickel. La clé à emporter, pourtant, est que les flux de trésorerie restent suffisamment solides pour soutenir les opérations, racheter des actions, et maintenir un bilan solide.

L'information qui a des actions en baisse, pourtant, est l'orientation qui est pire que prévu. La société s'attend à ce que la baisse des revenus en glissement annuel se situe dans la fourchette haute à un chiffre au quatrième trimestre, ce qui constitue une accélération par rapport à la période précédente. Les prévisions pour l'année entière sont tout aussi mauvaises avec des baisses de revenus et des problèmes de fret qui devraient considérablement réduire les résultats attendus. Quand même, la société s'attend à une augmentation de 50 % en glissement annuel qui devrait soutenir les rachats.

Efforts de rebranding en cours chez Kirkland

Kirkland's a commencé le travail de rebranding qui devrait entrer en vigueur au cours du premier trimestre de 2022. La société change de nom pour Kirkland's Home avec un accent particulier sur le commerce électronique et l'expérience omnicanal. Ces efforts devraient contribuer à renforcer la notoriété de la marque, revenu, et des bénéfices offrant une opportunité de surperformance au premier semestre 2022 sinon au 4ème trimestre de cette année. L'entreprise prévoit de porter le commerce électronique à plus de 50 % de son chiffre d'affaires net, ce qui est un objectif que nous pensons être atteignable. La marque de maison et de style de vie Williams-Sonoma a réalisé des ventes de commerce électronique supérieures à 70 % du net.

Les perspectives techniques :les courts métrages contrôlent Kirkland

Les shorts contrôlent définitivement le cours de l'action Kirkland, il serait donc sage d'attendre avant de sauter dans l'action. Alors que le nouveau prix de 14,40 $ est une bonne affaire, le marché peut baisser avant de monter. Nous prévoyons une certaine volatilité à court et moyen terme sur ce marché, mais un creux devrait bientôt commencer à se former. Lorsque cela se produira, il sera temps de commencer à acheter certaines de ces actions.