Actions de croissance vs actions de valeur

Alors que certains investisseurs choisissent d'ajouter uniquement des actions de valeur à leur portefeuille, d'autres se concentrent principalement sur les valeurs de croissance. Chaque type d'action offre des avantages et des risques. Un investisseur qui souhaite comparer des actions de croissance avec des actions de valeur doit se familiariser avec les critères que les analystes utilisent pour classer les actions afin de voir quel type correspond le mieux à son portefeuille et à sa tolérance au risque.

Caractéristiques des actions de croissance

Lorsque les investisseurs classent les actions d'une entreprise comme actions de croissance, une caractéristique commune est que l'entreprise a tendance à réinvestir les bénéfices. Cela signifie que l'entreprise choisit de lancer de nouveaux projets, acquérir un concurrent ou se développer d'une autre manière au lieu de distribuer les bénéfices aux investisseurs sous forme de dividendes. L'action d'une société émergente peut être classée comme une action de croissance parce que l'entreprise présente un potentiel de générer des bénéfices importants. Cependant, les nouvelles entreprises ne peuvent pas offrir aux investisseurs un historique à analyser et peuvent donc présenter un risque plus élevé.

Caractéristiques du stock de valeur

Les titres caractérisés comme des actions de valeur ont tendance à se vendre à des prix bien inférieurs à ceux d'entreprises comparables du même secteur. Les actions de valeur peuvent inclure celles d'anciens, les entreprises établies et les entités nouvellement formées qui n'ont pas suscité un intérêt important des investisseurs. Une action de valeur peut avoir été affectée par des événements internes récents dans l'entreprise, mais affiche toujours des résultats financiers stables et un historique de bénéfices solide.

Le ratio cours/bénéfices

Une statistique couramment utilisée pour classer les actions de valeur et de croissance est le ratio cours/bénéfice, ou P/E, rapport. Ce ratio fournit aux investisseurs des informations sur la valeur d'une action. Il est calculé en divisant le bénéfice courant par action, ou EPS, dans le prix de marché actuel de l'action. Par exemple, si une action se vend à 50 $ par action et que le bénéfice de l'année précédente était de 2 $ par action, le ratio P/E de l'action serait de 25. Les actions de valeur ont tendance à avoir des ratios P/E inférieurs à ceux des actions de sociétés comparables dans des secteurs connexes, tandis que les actions de croissance ont tendance à avoir des ratios P/E plus élevés que les actions comparables.

Ratio prix/livre

Les investisseurs utilisent le price-to-book, ou P/B, ratio pour localiser ce qu'ils espèrent être des actions sous-évaluées. Cette statistique est calculée en divisant le prix comptable actuel par action par le prix actuel du marché par action. Les actions de croissance ont tendance à avoir des ratios cours/valeur comptable plus élevés, et les actions de valeur ont tendance à avoir des ratios cours/valeur comptable inférieurs. Comparer un stock avec un autre en utilisant les ratios P/B peut être trompeur, car les ratios P/B des entreprises varient selon l'industrie.