Comment rédiger un document d'investissement

Les documents d'investissement sont rédigés à des fins diverses, et devrait être complet tout en tirant des conclusions spécifiques basées sur les preuves présentées dans le document. Votre public doit être en mesure de tracer une ligne droite entre les informations justificatives présentées et les conclusions que vous fournissez, bien que les décisions d'investissement aient toujours une certaine subjectivité. Maximisez le montant de la décision d'investissement qui est objectif en incluant des détails tels que des pièces justificatives et des modèles d'évaluation. Les documents d'investissement rédigés pour des publics spécifiques peuvent varier quelque peu dans les composants que vous choisissez d'inclure, ou la profondeur des informations incluses.

Description et historique de l'entreprise

Fournissez d'abord une description de l'entreprise concernée, avec son histoire, l'expérience et les opérations de l'équipe de gestion. Une entreprise dont l'historique d'exploitation est plus long est généralement moins risquée. Cette approche fait écho au format standard que vous pourriez voir dans un dépôt 10-K de la Securities and Exchange Commission, qui est probablement le résumé d'investissement le plus largement utilisé par les investisseurs nationaux.

Analyse de marché

Une analyse concurrentielle doit inclure une analyse approfondie du marché sur lequel l'entreprise opère, l'ensemble de l'industrie et les forces économiques qui peuvent affecter la performance financière de l'entreprise. Cela démontre que vous avez effectué une analyse approfondie de l'environnement commercial externe de l'entreprise. Déterminer la position de l'industrie concernée dans le cycle de vie de l'entreprise :démarrage, expansion, saturation ou déclin. Si votre entreprise est véritablement innovante, il peut être en mesure de surperformer dans une industrie en déclin. Aussi, les industries peuvent être soumises à des cycles à plus court terme, qui durent généralement de trois à cinq ans. Ce sont des cycles naturels d'expansion et de contraction.

Analyse SWOT

Une analyse des atouts d'une entreprise, la faiblesse, les opportunités et les menaces - mieux connues sous le nom d'analyse SWOT - peuvent garantir que votre analyse est complète et prend en compte des facteurs qualitatifs qui peuvent ne pas être évidents dans votre analyse quantitative. Noter les menaces et les faiblesses telles qu'un manque de stabilité des performances financières historiques, menaces concurrentielles ou encore menaces existentielles. Les faiblesses importantes comprennent l'incapacité d'une entreprise à adopter les avancées technologiques, un manque général d'innovation ou la réticence de la direction à réinvestir les bénéfices dans de nouvelles machines, la technologie ou le capital humain.

Analyse financière

Inclure des états financiers résumés ou standards, de préférence pour plus d'une période comptable. Utilisez ces nombres pour effectuer une analyse de taille et de rapport communes afin de prendre en charge la partie quantitative de votre papier. Incluez l'analyse en tant que pièce ou pièces dans votre document d'investissement ou en tant qu'annexes. Les relevés de taille commune montrent chaque élément du compte de résultat en pourcentage des ventes totales, et chaque poste du bilan en pourcentage du total de l'actif ou du passif, pour l'analyse concurrentielle. Utiliser l'analyse des ratios pour couvrir la taille, croissance, liquidité, rentabilité, effet de levier et chiffre d'affaires. Inclure un ratio et une analyse des tendances de performance et une comparaison avec le groupe de pairs de l'entreprise. Notez toute tendance positive ou négative. Utilisez cette analyse pour fournir des preuves convaincantes de la solidité financière de votre entreprise par rapport à ses concurrents ou à ses pairs.

Thèse d'investissement

Des exemples de modèles d'évaluation comprennent l'évaluation relative, analyse de titres comparables et flux de trésorerie actualisés.

Concluez avec votre thèse d'investissement, dans lequel vous suggérez une action spécifique à entreprendre. Appuyez vos conclusions à l'aide d'éléments tels que des modèles d'évaluation, les structures de paiement et les tableaux de récupération. Même si votre thèse consiste simplement à acheter un titre que vous jugez sous-évalué, inclure des résultats soutenus par un modèle d'évaluation et expliquer ces résultats dans le contexte d'une situation d'investissement plus large. Par exemple, les analystes sell-side concluent leurs papiers d'investissement par un achat, vendre ou conserver la recommandation.