Qu'est-ce que la couverture de la dette en espèces ?

Couverture de la dette au comptant, dans ses termes les plus simples, est le montant de la dette qui peut être couvert par le montant des liquidités actuellement disponibles. Le ratio de couverture de la dette en espèces est un outil important lors de l'examen d'un état financier pour les entreprises, car il peut vous indiquer combien de temps il faudra à une entreprise pour rembourser ses dettes actuelles.

Formule du ratio de couverture de la dette en espèces

Pour déterminer le ratio de couverture de la dette en espèces, cette formule simple peut être utilisée :"(flux de trésorerie d'exploitation - dividendes) / dette totale". Assurez-vous d'utiliser une procédure mathématique appropriée (en complétant les valeurs entre parenthèses, puis en divisant par la dette totale).

Ratio de trésorerie de la dette expliqué

Utilisons un nombre simple :si une entreprise avait un ratio d'endettement de 10 $ et versait des dividendes de 5 $ avec une dette de 5 $, elle aurait un ratio de 1:1. Plus précisement, (10-5)/5 qui équivaudrait à 5/5, ou même un rapport 1/1. Cette entreprise serait en mesure de rembourser la totalité de sa dette en un an. Cependant, une entreprise avec 10 $ en espèces, 8 $ de dividendes et 5 $ de dette ressembleraient à ceci :(10-8)/5 ou 2/5 pour un ratio de 2,5, ce qui signifie que l'entreprise rembourserait ses dettes actuelles en 2,5 ans.

Détermination d'un ratio de couverture de la dette en espèces élevé

Une couverture de la dette en espèces de 1:1 signifierait qu'une entreprise pourrait couvrir 100 pour cent de sa dette sur une période d'un an - un chiffre très acceptable. Selon Investopedia, un ratio d'endettement pouvant couvrir au moins 80 % de la dette d'une entreprise serait considéré comme acceptable. Cependant, le niveau acceptable de liquidités par rapport à la dette dépend de divers facteurs externes et du risque qu'un investisseur ou une entreprise est prêt à assumer.

Une mesure de la liquidité

La couverture de la dette en espèces n'est pas mesurée sur une période de temps définie, comme annuellement. Au lieu, la formule est utilisée pour mesurer l'évolution du passif d'une organisation chaque fois que des états financiers sont fournis. La formule prend toute trésorerie nette provenant des activités d'exploitation à un moment donné et la divise par le passif courant moyen, permettant aux investisseurs de déterminer si l'entreprise fonctionne à des niveaux qu'elle peut supporter en termes d'endettement actuel. En déterminant le ratio d'endettement, le point de liquidité d'une organisation peut être déterminé plus facilement.

Avertissements sur l'analyse du ratio d'endettement en espèces

Les ratios standard de couverture de la dette en espèces utilisent une formule très libérale pour déterminer la liquidité, cependant d'autres facteurs tels que les emprunts à court terme, positionnement de la dette à long terme, actions rachetées en espèces par les employés et les détenteurs d'actions privilégiées de l'entreprise (actions dont le paiement est garanti avant les options d'achat d'actions normales), le coût des contrats de location simple (location d'immeubles et de matériel) doit également être pris en considération.