Naviguer dans la volatilité du marché :stratégies pour les traders nés

Informations sur le marché

Une opportunité se présente pour ceux qui ont le commerce dans leur ADN.
La curiosité crée des opportunités. Les informations créent une stratégie. Les commerçants nés créent leur destin.

La volatilité augmente. Comment réagissent les traders nés ?

La volatilité augmente à mesure que les risques géopolitiques et économiques augmentent. Comment les traders nés vont-ils réagir ?

Ce blog couvrira quelques points de base pour vous aider à naviguer sur ce marché.

Pourquoi les actions baissent

Plusieurs facteurs expliquent la baisse que nous constatons cette semaine.

Premièrement, la stagflation constitue un risque croissant. L’indice des prix à la production (IPP) d’hier était le double du niveau estimé. Pire encore, il ne couvrait que le mois de février et n’incluait donc pas la flambée des coûts de l’énergie due à la guerre en Iran. Cela fait suite à une forte révision à la baisse de la croissance économique du quatrième trimestre la semaine dernière.

Deuxièmement, la Réserve fédérale pourrait être piégée. Les taux d’intérêt ont été maintenus inchangés, mais les prévisions d’inflation moyenne ont augmenté. Le nombre de fonctionnaires favorables à une baisse des taux est passé de deux à un seul. Les décideurs politiques rejettent-ils discrètement l’idée de baisses de taux ?

Troisièmement, le marché du crédit s’affaiblit. Des taux plus élevés pourraient aggraver la situation, entraînant une baisse de la valeur des actifs et un ralentissement de la croissance économique.

Quatrièmement, la récente tendance à la hausse du S&P 500 était significative et inhabituelle. Les prix ont évolué dans une fourchette étroite pendant un trimestre entier, entraînant un rétrécissement des bandes de Bollinger. Une telle compression a souvent marqué des inversions, surtout lorsqu’elle est combinée à un ralentissement de la dynamique à long terme. (Remarquez que la moyenne mobile sur 50 jours baisse, comme au début de 2025.)

La largeur de bande plus étroite, parfois appelée compression de volatilité, peut également produire une volatilité plus élevée une fois que les prix recommencent à bouger.

S&P 500, avec une sélection de modèles et d'indicateurs.

Volatilité du trading

La volatilité peut se comporter comme un incendie car elle se propage une fois qu'elle commence à brûler.

Comme le montre l’illustration ci-dessous, les marchés traversent des périodes de complaisance et de peur. Une fois que la peur commence, elle peut s’étendre et éclipser les fondamentaux de l’entreprise. La corrélation augmente à mesure que les actions individuelles suivent le marché dans son ensemble.

La première chose à retenir est donc que la volatilité se propage. Les traders réagissent souvent à cela en se concentrant sur moins de noms ou en négociant l'intégralité de l'indice. Les contrats à terme peuvent être particulièrement utiles dans de telles périodes car ils suivent des indices de référence comme le S&P 500 ou le Nasdaq-100. Ils peuvent également être achetés et vendus la plupart du temps au cours de la semaine.

Deuxièmement, l’indice de volatilité du Cboe ($VIX,X) peut être utile pour juger de la volatilité. Il culmine généralement en période de panique et commence à baisser avant que le marché ne touche un creux.

Troisièmement, le VIX ne reste normalement pas élevé longtemps. Les données de TradeStation montrent que moins de 2,4 % de toutes les sessions depuis 1992 ont eu des clôtures supérieures à 40. Moins de 1 % des sessions ont vu des clôtures supérieures à 50.

Ensuite, la volatilité augmente le prix des options. Cela signifie que les traders pourraient éviter de détenir des options d'achat lorsque le marché rebondit. (Un rebond du marché réduira la volatilité, ce qui réduit souvent la valeur des options d'achat, même si les cours des actions augmentent.) Ils pourraient plutôt se concentrer sur la vente de spreads de vente ou sur l'achat de spreads verticaux. Alternativement, ils pourraient s'en tenir aux contrats à terme pour le rebond initial.

Plages attendues

Après une période de sommet, les traders pourraient s’attendre à ce que le marché stagne pendant un certain temps. Cela est particulièrement vrai parce que les catalyseurs qui animent le marché, comme l'inflation et le risque géopolitique, auront probablement besoin de temps pour se dissiper.

Le résultat pourrait être une période de fourchettes, avec des prix rebondissant jusqu'aux niveaux de résistance puis chutant jusqu'au support. Cela peut être frustrant pour les investisseurs à long terme, mais cela constitue un environnement riche en cibles pour les traders naturels, axés sur les niveaux et les modèles techniques.

Ne faites confiance à personne

Une autre tendance dans un marché volatil est que peu d’actions peuvent être à l’abri de la vente. Les titres forts qui ont récemment rebondi pourraient se situer à proximité des sommets à long terme, mais ils pourraient ne pas y rester si la faiblesse persiste. Certains traders recherchent des actions qui n'ont pas chuté de manière significative comme cibles de vente à découvert.

Cependant, ces actions peuvent également chuter dans un marché baissier et stagner souvent lorsque survient le rebond.

Ce piège de « valeur refuge » pourrait s’appliquer aux métaux précieux, qui ont fortement rebondi l’année dernière. Des baisses de taux moindres de la part de la Fed font souvent monter le dollar américain et déprimer les matières premières. Sans surprise, les sociétés minières d'or et d'argent sont les industries les moins performantes jusqu'à présent ce mois-ci.

Réfléchir à ce qu'il faut acheter

Enfin, les reculs ne durent pas éternellement. Les pressions vendeuses et les catalyseurs baissiers finissent par s'estomper.

Cela peut créer des opportunités d’acheter de bonnes actions à des niveaux attractifs. Les traders pourraient commencer à réfléchir et à rechercher les noms qu’ils aimeraient posséder pendant des années. Les périodes de baisse ouvrent des fenêtres pour accumuler des actions à des prix favorables à long terme. Assurez-vous de continuer à lire Market Insights et nos idées sur TradingView pour en savoir plus.

En conclusion, les baisses de marché peuvent sembler frustrantes et émouvantes. Mais en réalité, elles sont tout simplement différentes des périodes haussières et nécessitent un état d’esprit distinct. J'espère que cet article vous aidera à naviguer dans un environnement changeant.

Le trading de contrats à terme ne convient pas à tous les investisseurs. Pour obtenir une copie de la déclaration de divulgation des risques à terme, visitez www.TradeStation.com/DisclosureFutures .

Le trading d'options ne convient pas à tous les investisseurs. La demande de compte de vos titres TradeStation pour négocier des options sera examinée et approuvée ou refusée en fonction de tous les facteurs pertinents, y compris votre expérience de négociation. Voir www.TradeStation.com/DisclosureOptions. Visitez www.TradeStation.com/Pricing pour plus de détails sur les coûts et les frais associés aux options.

Le trading sur marge comporte des risques, et il est important que vous compreniez parfaitement ces risques avant de négocier sur marge. La déclaration de divulgation de marge décrit bon nombre de ces risques, notamment le fait que vous pouvez perdre plus de fonds que vous n'en déposez sur votre compte sur marge ; votre société de bourse peut forcer la vente des titres présents dans votre compte; votre société de courtage peut vendre vos titres sans vous contacter; et vous n’avez pas droit à une prolongation de délai pour un appel de marge. Consultez la déclaration de divulgation de marge sur www.TradeStation.com/DisclosureMargin .

À propos de l'auteur

David Russell est responsable mondial de la stratégie de marché chez TradeStation. S'appuyant sur plus de deux décennies d'expérience en tant que journaliste et analyste financier, son expérience couvre les actions, les marchés émergents, les titres à revenu fixe et les produits dérivés. Il a auparavant travaillé chez Bloomberg News, CNBC et E*TRADE Financial. Russell examine systématiquement d'innombrables titres et indicateurs financiers mondiaux à la recherche de grandes tendances négociables qui présentent des opportunités à plusieurs reprises au fil du temps. Les clients peuvent s'attendre à ce qu'il les tienne informés du leadership du secteur, de sa force relative et des grandes actualités, en particulier celles négligées par les autres commentateurs. Il est également un grand partisan de la génération d'un effet de levier avec des options permettant de limiter le capital à risque.