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La rampe marche/arrêt :votre guide du cycle de vie du commerce,

de l'entrée à la sortie

Quel souvenir gardez-vous de votre premier trade ? Si vous êtes comme de nombreux commerçants et investisseurs, vous pouvez vous rappeler pas mal de détails sur ce premier plongeon. Qu'est-ce qui vous a décidé à faire ce commerce à ce moment-là? Si vous veniez d'obtenir vos premiers actifs à investir, peut-être un chèque de paie, prime, cadeau, ou héritage ? Étiez-vous nerveux ?

Les détails logistiques du commerce étaient peut-être aussi importants que ces détails. A-t-il été fait en ligne, par tonalité, ou au téléphone avec un courtier en direct ? Comment avez-vous recherché ce premier métier ? Avez-vous utilisé l'analyse technique, analyse fondamentale, ou les deux? Avez-vous toujours le poste dans votre portefeuille, ou avez-vous depuis fermé cette position? Qu'avez-vous appris du processus, et qu'as-tu appris depuis ?

Le succès de chaque commerce est défini par trois éléments :

  1. Le point d'entrée
  2. Le point de sortie
  3. Que se passe-t-il entre

Voici un aperçu des tenants et aboutissants des stratégies d'entrée et de sortie du commerce :le processus de prise de décision, les signaux et les modèles, les outils qui peuvent vous aider à décider quand entrer et sortir d'un métier, et ce qu'il faut considérer lorsqu'une position est dans les livres.

Comprendre le cycle de vie complet du commerce du début à la fin, ainsi que les mécanismes et les processus de pensée qui accompagnent chaque phase, peut vous aider à poursuivre plus pleinement vos objectifs de trading et d'investissement.

Partie 1 :Le processus de pré-négociation

Vous avez donc ouvert votre compte de trading et vous êtes prêt à trader, hein? Bien, n'appuyez pas encore sur ce gros bouton vert ou rouge ; il ne suffit pas de vouloir à commercer. La première étape du trading devrait être de définir le raison pour le commerce, ce qui devrait être plus qu'une simple intuition ou l'opinion de votre beau-frère. Vous devez avoir une compréhension approfondie de Pourquoi vous faites ce commerce, et en général, l'objectivité vaut mieux que la subjectivité. De nombreux commerçants disent que la subjectivité peut inviter à la peur, avidité, et une foule d'autres facteurs qui conduisent à de mauvaises décisions.

Il peut être utile de se demander, « Quel est mon objectif en faisant ce commerce ? » Et très probablement, "gagner de l'argent" ne va pas le couper comme une réponse. Peut-être envisagez-vous un rapport sur les revenus comme tremplin pour un déménagement. Ou peut-être qu'un titre que vous avez observé baisser semble avoir trouvé un creux et peut se diriger vers le haut. Peut-être que vous voulez juste entrer sur un stock qui est à la mode. Peu importe la raison, avoir un objectif solide aide non seulement à définir votre raison de vous lancer dans un métier, mais cela peut aussi vous aider à sortir d'un métier.

Heureusement, la plateforme thinkorswim de TD Ameritrade regorge d'outils pour faciliter la définition de votre objectif. Par exemple, vous pouvez commencer par une analyse technique :des graphiques et des indicateurs qui aident à identifier les domaines d'assistance, la résistance, les tendances, et l'élan dans les mouvements de prix historiques. La plateforme thinkorswim peut également vous aider dans l'analyse fondamentale. Les sociétés ouvertes sont tenues de publier leurs états financiers sur une base trimestrielle et annuelle.

Plutôt que de passer des heures à parcourir Internet pour recueillir des informations sur l'entreprise, vous pouvez simplement vous connecter à thinkorswim. Sous le Analyser languette, sélectionner Fondamentaux , où vous trouverez une pléthore d'informations sur les entreprises, des ratios d'activité aux valorisations. L'analyse fondamentale à elle seule peut constituer la base de votre métier, ou il pourrait être utilisé en conjonction avec votre analyse technique. Des outils d'information supplémentaires incluent des flux d'actualités en direct, listes de surveillance personnalisées, Télévision commerçante, et l'accès à des tonnes d'éducation gratuite. Les outils sont là; le choix vous appartient (voir figure 1).

FIGURE 1 :UN EXEMPLE DE CONFIGURATION SUR THINKORSWIM. Source de l'image :la plateforme thinkorswim de TD Ameritrade. A titre indicatif seulement.

Votre objectif commercial peut provenir de plusieurs sources, comme un signal technique haussier plus une publication solide de résultats renforcée par un fait divers. Trois signaux forts forment un objectif beaucoup plus raisonné que, dire, entendre votre beau-frère dire à quel point le stock est génial.

Une stratégie d'entrée commerciale objective, par opposition à une stratégie subjective et délicate, peut aider à éliminer les éléments qui peuvent conduire à une mauvaise prise de décision.

Es-tu prêt? Vous pouvez procéder à l'échange.

Partie 2 :Naviguer dans la période de détention

Maintenant que vous avez votre métier, et après? Commencer à transpirer ? Connectez-vous et regardez l'écran pendant des heures ? Espérons que non. Plutôt, Considérez ces idées pour naviguer dans le temps entre l'entrée et la sortie d'un commerce.

  • Ne le laissez pas vous consumer. Les nouveaux commerçants demandent souvent, « À quelle fréquence devrais-je regarder mon métier ? » De nombreux commerçants chevronnés diraient « ça dépend, ” car les règles ne sont pas forcément gravées dans le marbre, et il y a un certain nombre d'exceptions. S'il s'agit d'une opération boursière à court terme ou d'un contrat d'options sur le point d'expirer, vous aurez probablement envie de passer du temps de qualité avec elle. Mais s'il s'agit d'une action versant des dividendes ou d'un fonds négocié en bourse (ETF) que vous envisagez de léguer à vos petits-enfants, vous n'avez probablement pas besoin de le vérifier toutes les heures ou même tous les mois. Dans les deux cas, vous n'avez pas besoin d'être collé à votre écran à chaque instant de votre réveil.
  • Laissez la plate-forme faire la surveillance. La plate-forme thinkorswim peut simplifier le suivi de vos transactions. Sous le MarketWatch languette, sélectionner Alertes et entrez un symbole boursier. Cela vous permettra de définir des alertes en fonction de critères tels que les niveaux de prix ou de volatilité, les signaux techniques tels que les croisements, ou des déclencheurs fondamentaux tels que des informations sur les dividendes ou les bénéfices. Vous pouvez paramétrer des alertes (voir figure 2) à envoyer par email ou SMS, et ils apparaîtront sur la plate-forme lorsque vous serez connecté.

FIGURE 2 :PUIS-JE AVOIR VOTRE ATTENTION, S'IL TE PLAÎT? Paramétrage des alertes sur la plateforme thinkorswim par TD Ameritrade. Sous le MarketWatch languette, sélectionner Alertes , entrez votre symbole boursier, sélectionner Alerte d'étude , et entrez vos paramètres, comme un nouveau prix haut ou bas, ou un déclencheur technique tel qu'un croisement. Pas une recommandation. A titre indicatif seulement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Au lieu (ou en plus) des alertes, vous pouvez passer des commandes à exécuter si votre transaction atteint certains objectifs de prix. De nombreux traders utilisent des ordres conditionnels tels que OCO (un-annule-autre) ou des ordres par tranche pour les aider à mettre en œuvre le vieil adage consistant à surfer sur vos transactions gagnantes et à réduire vos perdants.

  • Les saisons changent; les raisons changent. Bien que les transactions à long terme nécessitent généralement moins de temps consacré à la gestion des transactions que les transactions à plus court terme, cela ne signifie pas que vous devriez les oublier complètement. Par exemple, si vous effectuez une transaction à plus long terme sur la base d'un signal fondamental, tout changement significatif dans les fondamentaux pourrait être une raison pour fermer le commerce. Il en va de même pour l'analyse technique. Si une tendance s'effondre, par exemple, il est peut-être temps de sortir, quelle que soit la valeur du commerce. En d'autres termes, rappelez-vous vos objectifs commerciaux initiaux - les raisons pour lesquelles vous avez fait le commerce. Si les raisons ne s'appliquent plus, même si la transaction n'a pas atteint votre objectif de profit ou de perte, il est peut-être temps de réévaluer la détention de la transaction dans votre portefeuille.

Certains traders examinent également le coût d'opportunité d'une transaction, ce qui signifie qu'ils ne prennent pas seulement en compte les fonds alloués à une transaction, mais aussi la valeur des fonds par rapport à d'autres investissements ou utilisations potentiels. Le coût d'opportunité peut également inclure le temps que vous passez à regarder vos transactions. La garde d'enfants peut être un excellent travail pour un adolescent, mais en tant que commerçant ou investisseur, vous avez probablement d'autres exigences sur votre temps.

Partie 3 :Faire des ajustements

Parfois, il faut des jours ou des semaines pour qu'une stratégie se déroule. Mais la prochaine décision dans le cycle de vie du commerce ne se limite pas à "vendre ou conserver". Vous pouvez également choisir d'apporter des ajustements à votre transaction. Par exemple, vous pouvez vendre une option d'achat couverte pour potentiellement générer un revenu à partir d'une position longue sur les actions ou acheter une option de vente protectrice pour aider à limiter le risque de baisse. Ou peut-être avez-vous un poste d'options ouvert. Selon la façon dont le marché fluctue avant l'expiration, vous pouvez choisir d'échanger des options supplémentaires pour superposer la position ou même déplacer votre position actuelle vers une autre position.

Pourquoi envisageriez-vous de faire un tel ajustement ? N'est-il pas plus simple de simplement fermer le commerce? Il y a certainement des moments où c'est la meilleure décision. Par exemple, si vous avez une position longue sur une action et que votre objectif a été atteint, ou les raisons qui ont motivé votre entrée dans le commerce ne s'appliquent plus, il n'y a peut-être aucune raison de traîner. Mais parfois, les ajustements ont du sens. Vous pourrez peut-être réduire le risque d'un poste, ou s'il y a une date d'expiration, accordez-vous plus de temps.

Lors de la négociation d'options ou de l'ajout d'une superposition d'options à une position d'action existante, il y a beaucoup de choix de stratégies, grèves, et les dates de péremption. Mais il est important de noter que le trading d'options peut comporter des risques importants, et le choix entre les grèves et les dates d'expiration implique d'équilibrer le risque et le rendement.

Partie 4 :Quand il est temps de dire au revoir

D'ACCORD, vous avez fixé vos objectifs, a pris position, et peut-être échangé autour de celui-ci ou même ajouté à celui-ci. Mais quand est-il temps de fermer le commerce? Et comment faut-il le fermer ? Voici quelques considérations au moment de décider parmi les stratégies de sortie du commerce.

  • La boucle est bouclée. Vous vous souvenez des objectifs commerciaux hypothétiques avec lesquels nous avons commencé ? Un signal technique haussier, plus une forte publication des résultats, renforcé par un fait divers. Ce sont trois distincts, analyses objectives—analyse de l'actualité, analyse technique, et l'analyse fondamentale pour initier une position haussière. Si un ou plusieurs d'entre eux ne s'appliquent plus, cela pourrait être une raison suffisante pour fermer le commerce. Peut-être que le prochain rapport sur les revenus n'a pas donné suite à la force signalée précédemment, ou peut-être avez-vous identifié un niveau de résistance ou un autre signal technique potentiellement baissier. Si la raison pour laquelle vous vous êtes lancé dans le commerce n'existe plus, il est peut-être temps de liquider, indépendamment du profit ou de la perte. Personne n'aime perdre des trades, mais fermer une transaction perdante peut libérer votre capital (et votre esprit) pour vous aider à vous préparer pour la prochaine transaction. Une autre raison pourrait être les chiffres clés liés à votre objectif. Certains commerçants fixent des objectifs de gain et de perte en pourcentage, comme un gain de 5 % contre une perte de 2 %. D'autres fixent les points de sortie en dollars. Pour une action de 150 $, cela se traduirait par un gain de 7,50 $ contre une perte de 3 $.
  • Relevez le prix de sortie. Une fois que vous avez identifié la raison de la clôture de votre transaction, comment faire pour le fermer ? La plateforme thinkorswim peut vous alerter lorsqu'un de vos points de sortie est à portée de main, et il existe un certain nombre de façons de fermer le commerce. Vous pouvez choisir un type d'ordre de base tel qu'un ordre à cours limité. Vous pouvez également saisir cette transaction en tant qu'ordre valable jusqu'à annulation (GTC), ce qui signifie à peu près ce qu'il dit :la commande est valable jusqu'à ce qu'elle soit remplie (jusqu'à six mois) ou jusqu'à ce que vous l'annuliez. Faire de la transaction un ordre GTC par rapport à un ordre journalier ordinaire signifie que vous n'aurez pas besoin d'entrer dans la transaction chaque jour jusqu'à ce qu'elle soit remplie. Vous pouvez également saisir une transaction qui vendrait l'action pour clôturer si elle tombait à un certain prix, comme 147 $. Ce type de transaction s'appelle un ordre stop. Il est important de noter que la saisie d'un ordre stop ne garantit pas l'exécution à ou près de ce prix. Une fois activé, l'ordre est en concurrence avec d'autres ordres de marché entrants.
  • Hum... attention, s'il te plaît. Les ordres limités et les ordres stop peuvent être des moyens de gérer vos transactions si vous ne pouvez pas ou ne voulez tout simplement pas surveiller le marché de manière continue. Mais si vous prévoyez d'être devant votre ordinateur lorsque vous tradez, les alertes sur la plate-forme thinkorswim peuvent vous faire savoir quand l'heure d'une sortie planifiée est proche. Par exemple, au lieu de saisir un ordre de vente de l'action lorsqu'elle atteint 157,50 $, vous pouvez définir une alerte pour vous informer lorsque le prix de l'offre a atteint votre objectif. Vous pouvez ensuite lancer un ticket de vente et frapper l'enchère pour fermer la position. Si l'immédiateté n'est pas une priorité, vous pouvez choisir d'être alerté par e-mail ou SMS. Mais rappelles-toi, il n'y a aucune garantie que l'enchère sera toujours là lorsque vous vous connecterez.

Quelle que soit la manière dont vous choisissez de quitter une position, de nombreux commerçants recommandent de rester fidèle à vos objectifs et de quitter le commerce le moment venu. Oui, cela signifie que vous pouvez parfois clôturer la transaction à perte. C'est la façon dont le cookie s'émiette. Mais suivant un plan, du début à la fin, peut être une partie importante de votre stratégie de trading ou d'investissement.

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Doug Ashburn n'est pas un représentant de TD Ameritrade, Inc. Le matériel, vues, et les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et peuvent ne pas refléter celles détenues par TD Ameritrade, Inc.

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