Retour net

Qu'est-ce que Netback ?

Netback est un résumé de tous les coûts associés à la mise sur le marché d'une unité de pétrole et des revenus de la vente de tous les produits générés par cette même unité. Il est exprimé en marge brute par baril.

Le netback est calculé en prenant les revenus du pétrole, moins tous les coûts associés à l'acheminement du pétrole vers un marché, y compris le transport, redevance, et les coûts de production :

Prix ​​- Redevances - Production - Transport =Netback

Ce terme n'est utilisé qu'en référence aux producteurs de pétrole et à leurs activités de production associées.

Points clés à retenir

• Seuls les producteurs de pétrole utilisent le terme netback.
• Netback est un résumé de tous les coûts associés à la mise sur le marché d'une unité de produit.
• Le prix net back peut être utilisé pour comparer un producteur de pétrole à un autre.
• Un producteur peut examiner la rentabilité en examinant le revenu net au fil du temps.

Comprendre Netback

Le revenu net par baril est déterminé en soustrayant les coûts de production du prix moyen réalisé, résultant en un bénéfice net par baril. Ces coûts comprennent l'importation, transport, commercialisation, les coûts de production et de raffinage, et les redevances.

Les producteurs avec des prix nets plus élevés reflètent une compagnie pétrolière plus efficace sur le plan opérationnel, car ils tirent des bénéfices plus élevés que leurs concurrents des matériaux produits.

Forces et faiblesses du revenu net

Il convient de noter que le revenu net n'est pas une équation des principes comptables généralement reconnus (PCGR). La formule présentée ici est un standard, mais diverses entreprises peuvent calculer le revenu net un peu différemment.

Dans une certaine mesure, cela peut entraîner une comparaison moins que parfaite entre les entreprises, même si la croissance ou la baisse des prix peuvent toujours être un indicateur de la santé fiscale d'une compagnie pétrolière.

Inversement, la formule ne tient pas compte des coûts d'exploitation ou d'autres types de coûts fluctuants, c'est donc une mesure d'efficacité.

Analyse des investissements nets

Les prix nets peuvent être utilisés pour comparer un producteur de pétrole à un autre :le producteur de pétrole avec le prix net le plus élevé est effectivement plus rentable que celui avec le montant net le moins élevé.

Bien que le revenu net présente des écarts de rentabilité, il n'indique pas la raison de l'écart. Les différences de prix nets peuvent être causées par des variations dans les techniques de production, par exemple si l'entreprise participe à des opérations terrestres ou offshore, ainsi qu'avec différents lieux.

Des réglementations différentes d'un pays à l'autre peuvent entraîner des écarts de coût global d'un producteur à l'autre. Tous les défis posés par l'instabilité politique au sein d'une région peuvent présenter des problèmes uniques en matière de transport ou de sécurité générale.

Les changements dans les prix nets attribués à une seule entreprise au fil du temps peuvent également démontrer si la production devient plus ou moins rentable. Si le prix net d'une compagnie pétrolière sélectionnée a augmenté au fil du temps, cela pourrait indiquer un succès futur au sein de l'industrie, tandis qu'une entreprise affichant des prix nets en baisse pourrait être une source d'inquiétude pour les investisseurs.

Exemple du monde réel

Il pourrait en coûter 125 $ à un producteur de pétrole pour convertir un baril de pétrole brut léger en mazout de chauffage, de l'essence, diesel, et les sous-produits pétrochimiques. Il doit des redevances de 25 $, et il en coûtera 100 $ pour transporter le pétrole jusqu'à l'acheteur. Le revenu net serait de 75 $, en supposant un prix de vente de 325 $ :325 $ moins 125 $ moins 25 $ moins 100 $.

Ce chiffre permet aux entreprises d'exploration et de production (E&P) de comparer les coûts du producteur avec ceux de ses concurrents. Cela permet également une planification plus efficace des produits sur lesquels une entreprise doit se concentrer.