Investir dans l'or

Les défenseurs de or l'investissement pense que c'est la meilleure couverture contre l'inflation et les baisses des marchés boursiers. De tous les métaux précieux, l'or a toujours été l'investissement le plus populaire en tant que réserve de valeur. Historiquement, l'or s'est bien comporté pendant les périodes de forte inflation. cependant, que comme pour tout autre investissement, l'argent peut être gagné ou perdu en or. Par exemple, l'inflation et le prix de l'or ont tous deux baissé au cours des quatre premières années du XXIe siècle. Lorsque le prix de l'or dépasse son prix d'achat initial, les investisseurs réalisent des gains en capital lors de la vente. Des moins-values ​​sont encourues lorsque le prix de vente est inférieur au prix d'achat. Les plus-values ​​nettes à long terme (plus-values ​​sur investissements détenus depuis plus d'un an) sont généralement taxées au taux de 15%, mais notez que, dans certains cas, comme des pièces de monnaie, l'or est classé comme un objet de collection par le Service des revenus internes . Les plus-values ​​à long terme sur les objets de collection sont imposées au taux de 28 %. les rendements positifs des investissements dépendent de la hausse des prix du marché.

Les investisseurs peuvent s'approprier leur or sous de nombreuses formes différentes, comme les lingots d'or, pièces d'or, actions minières aurifères, fonds communs de placement en or, les options sur l'or et les contrats à terme sur l'or. Lingots d'or, ou barres, sont généralement achetés et vendus par l'intermédiaire de sociétés de courtage ou de négociants en or. Les lingots d'or se négocient à une prime par rapport au prix du marché de l'or (c'est-à-dire, à un montant supérieur à ce prix de marché). Après l'achat, les lingots restent généralement sous la garde de la maison de courtage ou du courtier, où les frais de stockage et d'assurance sont facturés. Si, cependant, l'investisseur décide de prendre physiquement possession des lingots d'or pour éviter ces surcoûts, un certain nombre d'autres facteurs doivent être pris en considération. Par exemple, les lingots d'or doivent être conservés en lieu sûr. En outre, quand les barres sont achetées, le courtier ou le concessionnaire doit délivrer un certificat numéroté qui correspond aux numéros sur les barres. Lorsque l'investisseur vend les lingots d'or, le certificat doit également être présenté avec les barres pour assurer leur identité et leur authenticité. Cela ne fait pas, cependant, toujours éviter à l'investisseur d'avoir à doser l'or (en d'autres termes, l'analyser pour en déterminer la composition) pour garantir sa qualité. Ce coût doit également être supporté par le vendeur.

Heureusement, les coûts de stockage et d'analyse peuvent être évités en investissant dans des pièces d'or au lieu de lingots d'or. Bien que les pièces d'or se négocient également avec une prime par rapport au prix du marché de l'or, cette forme est considérablement plus rentable pour les petits investisseurs. Deux considérations importantes pour investir dans des pièces d'or sont leur valeur numismatique et la teneur en or des pièces. La valeur numismatique des pièces est liée à leur valeur en tant qu'objets de collection. Par exemple, Le Krugerrand d'Afrique du Sud est une pièce d'or largement commercialisée; inversement, des pièces plus anciennes et plus rares telles que le Napoléon français échangent généralement à plusieurs reprises leur teneur en or, qui est la deuxième considération. Par exemple, la feuille d'érable canadienne se compose de 1 once troy d'or fin, ce qui en fait un investissement plus attractif qu'une pièce d'or contenant moins de 1 once troy.

Les investissements indirects dans l'or peuvent être réalisés par l'achat d'offres d'actions de sociétés minières aurifères. Il convient de noter que les prix des actions minières aurifères n'évoluent pas toujours dans le même sens que le prix du marché de l'or. Cela est dû à un certain nombre de facteurs. Par exemple, les coûts d'extraction de l'or peuvent varier considérablement d'une société minière à l'autre. La durée de vie d'une mine donnée donne une indication des coûts d'extraction de l'or de cette mine :une longue durée de vie implique que la société minière n'aura généralement pas à aller plus loin dans le puits de mine pour extraire l'or, alors qu'une courte durée de vie de la mine implique une plus profonde, processus plus coûteux pour l'enlever. Les plus grandes sociétés minières aurifères sont en Afrique du Sud, Canada et États-Unis.

Les cours des actions des mines d'or ont tendance à être plus volatils que les mouvements réels des prix de l'or, ce qui peut expliquer pourquoi certaines actions de sociétés minières aurifères baissent lorsque les prix de l'or augmentent et vice versa. L'une des raisons de cette tendance est que certaines sociétés minières aurifères couvrent leur production future à l'aide de contrats à terme sur l'or. Cependant, malgré la volatilité globale à court terme, Les cours des actions aurifères parviennent généralement à suivre les tendances à long terme des prix des lingots d'or. Lorsque vous investissez dans des actions de sociétés minières aurifères, l'investisseur avisé devrait rechercher des organisations avec une longue durée de vie et de faibles coûts d'extraction.

Les investisseurs en or qui préféreraient ne pas payer les coûts élevés de stockage et d'assurance ou de délibérer sur les forces et les faiblesses des différentes sociétés minières peuvent investir dans l'or par le biais de fonds communs de placement aurifères et de fonds négociés en bourse (ETF) aurifères. Les fonds communs de placement aurifères offrent un portefeuille diversifié d'actions minières aurifères. Les investisseurs avisés devraient rechercher des fonds qui ont des ratios de dépenses faibles, qui est l'un des principaux facteurs à rechercher lors du choix d'un fonds commun de placement. Les GoldETF offrent un moyen pratique de posséder des lingots d'or sans avoir à se soucier des coûts supplémentaires de stockage et d'assurance. Les actions des ETF sont négociées sur les principales bourses.

Les options sur l'or peuvent être utilisées soit pour assurer les investissements existants dans l'or, soit pour spéculer sur les changements futurs des prix de l'or. Si un investisseur s'attend à ce que le prix du marché de l'or augmente, il ou elle achèterait des options d'achat (achat) sur l'or ; inversement, des options de vente (vente) seraient achetées si le prix était supposé baisser.

Les contrats à terme sur l'or permettent également aux investisseurs de spéculer ou de couvrir leurs positions sur l'or. Ces contrats peuvent offrir à l'investisseur un effet de levier substantiel. Par exemple, si le prix du marché de l'or est de 500 $ l'once et que l'investisseur achète un contrat à terme sur l'or (qui consiste en 100 onces troy), la valeur totale du contrat serait de 50 $, 000. Si la marge requise pour un tel contrat est de 5 $, 000, l'investisseur contrôle en fait les 50 $, 000 valeur du contrat avec un assez petit investissement. Si le prix de l'or augmentait de 1 $ l'once, la valeur du contrat augmenterait de 1 $, 000 pour une valeur totale de 51 $, 000.Bien sûr, lors de l'utilisation de l'effet de levier, l'inverse est tout aussi vrai. Si les prix de l'or baissent de 1 $ l'once, la valeur du contrat diminuerait de 1 $ 000 à 49 $, 000. La volatilité du prix de l'or se prête à la possibilité de profits importants ainsi que de pertes substantielles en investissant dans des contrats à terme sur or.