Comment analyser les prix des fonds communs de placement

Prix ​​des fonds communs de placement donner un aperçu de la valeur d'un fonds. Cependant, valeur et prix ne sont pas toujours égaux. Il est courant qu'un fonds commun de placement soit surévalué, conduisant à un prix gonflé. Il est également courant d'être sous-évalué, conduisant à un prix déflaté. En tant qu'investisseur, vous voulez éviter les fonds surévalués. Cependant, fonds cotés à un prix compatible avec, ou en dessous, la valeur que vous percevez d'eux devrait être des options d'investissement. Afin d'analyser les prix d'un fonds commun de placement, vous devez comprendre la valeur du fonds, ce qui est un facteur beaucoup moins tangible à comprendre.

Valeur basée sur les rendements

La première mesure d'un fonds commun de placement est généralement ses rendements. Demandez-vous :combien d'argent le fonds rapporte-t-il actuellement à ses investisseurs ? C'est une bonne question car c'est une mesure facile à comprendre. Il existe deux façons d'analyser les rendements d'un fonds commun de placement. Le premier est le rendement absolu, ou combien le fonds a réalisé sur l'investissement initial au cours d'une période donnée. Vous pouvez trouver ce chiffre sur presque tous les sites Web ou brochures sur le fonds. Le deuxième facteur est le rendement relatif, qui mesure ce rendement absolu, par rapport à une autre référence. Demandez à un conseiller financier de le préparer pour vous ou recherchez simplement le rendement absolu de deux entités comparables.

Valeur basée sur la volatilité

Moins un fonds commun de placement est volatil, plus un fonds sera prévisible au fil du temps. Vous pouvez généralement trouver la volatilité d'un fonds exprimée en écart type. L'écart type devrait être faible sur un fonds moins volatil. Vous pouvez comparer cet écart type à celui d'un benchmark, comme un autre fonds ou un groupe d'actions, pour comprendre à quel point l'OPC est plus ou moins volatil que cet autre facteur.

Combiner rendements et volatilité

Pour les fonds communs de placement, les analystes ont ce qu'on appelle la frontière efficiente. Ceci est similaire à une courbe d'offre et de demande. Essentiellement, en utilisant les chiffres de la volatilité, rendements et autres références, un fonds commun de placement est placé soit au-dessus, soit au-dessous de cette frontière. Un fonds qui parvient à être au-dessus de la frontière revient au-dessus de la moyenne pour le niveau de risque associé à l'investissement. Si un fonds est en dessous de la frontière, il rapporte moins que ce à quoi on pourrait s'attendre en fonction du risque du fonds. En général, le prix doit coïncider avec l'endroit où se trouve le fonds le long de cette frontière.

Valeur basée sur le nom

Certains facteurs intangibles peuvent contribuer à la valeur d'un OPC pour de nombreux investisseurs. Vous voudrez peut-être acheter dans un fonds non exclusif, ce qui signifie que vous préféreriez travailler avec un gestionnaire tiers plutôt qu'avec l'institution émettrice directement. Les gestionnaires non propriétaires sont des organisations comme T. Rowe Price ou Fidelity. De nombreux investisseurs estiment qu'ils offrent des conseils moins partiels car ils sont simplement des vendeurs et des conseillers et non des émetteurs des fonds. Travailler avec l'une de ces organisations peut augmenter légèrement le prix d'un fonds. Finalement, vous devrez tenir compte de ce type de préférence intangible lors de la sélection d'un fonds commun de placement en fonction du prix et de la performance.