Quelles sont les principales différences entre les fonds d'actions multi-capitalisations et les fonds d'actions ciblés ?

Il existe différents types de fonds d'actions en fonction des caractéristiques des sociétés en portefeuille. Certains sont basés sur la capitalisation boursière des actions sous-jacentes, quelques-uns sont des fonds d'actions sectoriels tandis que d'autres peuvent avoir une stratégie d'investissement distincte.

Nous discuterons ici des différences et des similitudes entre les deux types de fonds d'actions :les fonds d'actions à capitalisation multiple et les fonds d'actions ciblés. Ces deux fonds peuvent investir dans des fonds de toutes capitalisations boursières, mais présentent toutefois des différences majeures.

Fonds Actions Multi-Cap :Signification

Les fonds d'actions à capitalisation multiple sont des fonds communs de placement qui investissent dans des sociétés de toutes tailles de capitalisation boursière.

Traditionnellement, les fonds d'actions multi-capitalisations étaient orientés vers les grandes capitalisations, avec la plupart des avoirs investis dans des sociétés à grande capitalisation. En septembre 2020, le Securities and Exchange Board (SEBI) avait mandaté les fonds multi-capitalisations pour investir 25 % chacun dans les grandes capitalisations, capitalisation moyenne, et les sociétés à petite capitalisation. Cela a conduit de nombreux fonds à capitalisation multiple à vendre une partie de leurs avoirs à grande capitalisation et à acheter des sociétés à petite et moyenne capitalisation pour atteindre la rupture recommandée par SEBI.

Fonds d'actions ciblé : signification

Les fonds d'actions ciblés sont des fonds communs de placement qui investissent dans un nombre limité d'actions. Conformément aux directives de SEBI, Les fonds d'actions ciblés peuvent investir dans un maximum de 30 actions. Le nombre d'actions dans un fonds d'actions ciblé est bien inférieur à celui d'un fonds commun de placement typique qui peut contenir de 50 à 100 actions. Comme les fonds multi-capitalisations, ils peuvent investir dans de grandes, moyen, et les petites entreprises. Les fonds d'actions ciblés font des paris sélectifs et soigneusement étudiés sur un nombre limité d'entreprises afin de maximiser les rendements.

Fonds ciblé vs fonds multi-capitalisations :les différences

Caractéristiques Fonds d'actions à capitalisation multiple Fonds d'actions ciblés RisquesMoins risqué que les fonds d'actions ciblés en raison de la diversificationPlus risqué que les fonds communs de placement d'actions à capitalisation multiple qui investissent dans de nombreuses actionsPotentiel de croissanceOffrir un potentiel de croissance moindre que les fonds d'actions ciblésOffrir un potentiel de croissance plus élevé si la plupart des actions du fonds se portent bienClasses d'actifs où les fonds investissentConformément aux directives de SEBI , les fonds multi-capitalisations doivent répartir leurs investissements par taille d'entreprise comme suit :

– Grande capitalisation :Minimum 25%

– Mid cap :Minimum 25%

– Petite capitalisation :minimum 25%Peut investir dans jusqu'à 30 actions de toutes tailles d'entreprises

SecteursInvestir dans des entreprises de tous les secteursInvestir dans quelques secteursExpertise du gestionnaire de fondsComme les fonds communs de placement classiques, où le gestionnaire de fonds doit diversifier le risque et sélectionner des entreprises de toutes tailles à fort potentielMettre davantage l'accent sur les compétences et l'expérience du gestionnaire de fonds dans le choix des 30 meilleures actions avec le potentiel de rendement le plus élevéThèmeMoins susceptibles de se concentrer sur un thème spécifiquePeut adopter un thème spécifique tel que « » éviter les actions PSU'

Fonds ciblé vs fonds multi-capitalisations :les similitudes

1. Imposabilité

Les fonds d'actions à capitalisation multiple et les fonds d'actions ciblés sont imposés comme des fonds d'actions. Les plus-values ​​à court terme (réalisées par la cession de parts détenues depuis moins d'un an) sont taxées à 15 %. Les plus-values ​​à long terme (réalisées par la cession de parts détenues depuis plus d'un an) sont taxées à 10 %. Gains en capital à long terme jusqu'à Rs. 1 lakh sont exonérés d'impôt.

2. Autorisé à investir dans des entreprises de toutes tailles

Les fonds d'actions à capitalisation multiple et ciblés peuvent investir dans des sociétés de toutes tailles. Ceci est différent des fonds spécifiques à la taille tels que les fonds à grande capitalisation ou les fonds à moyenne capitalisation.

Points clés à retenir

– Les fonds multi-capitalisations peuvent investir dans plusieurs sociétés de toutes tailles de capitalisation boursière

– Les fonds à capitalisation ciblée peuvent investir dans un maximum de 30 sociétés de toute capitalisation boursière

– Les gestionnaires de fonds de capitalisation ciblée doivent sélectionner avec soin les sociétés avec des recherches approfondies pour obtenir une croissance maximale

– Les fonds multi-cap sont moins risqués que les fonds focalisés

– Les fonds à capitalisation ciblée offrent un potentiel de croissance plus élevé que les fonds à capitalisation multiple

– Les fonds multi-capitalisations s'adressent à des investisseurs à faible appétit pour le risque, considérant que les fonds d'actions ciblés conviennent aux investisseurs ayant un appétit pour le risque modéré à élevé

FAQ

Pourquoi les fonds multi-capitalisations sont-ils moins risqués que les fonds actions ciblés ?

Les avoirs des fonds multi-capitalisations sont répartis entre de nombreuses sociétés. Si l'une des sociétés du portefeuille ne se porte pas bien, l'impact sur le portefeuille est moins sévère. Les fonds d'actions ciblés sont plus vulnérables à la mauvaise performance des sociétés en portefeuille, car le risque est réparti sur un nombre plus restreint de sociétés.

Combien de fonds d'actions ciblés une AMC peut-elle lancer selon SEBI ?

Selon le règlement du SEBI, chaque société de gestion de portefeuille (SGA) ne peut avoir qu'un seul régime par catégorie de fonds communs de placement, comme les fonds à grande capitalisation, fonds multi-capitalisations, fonds ciblés, etc. SEBI a créé cette règle pour éviter toute confusion parmi les investisseurs.

Conclusion

Les fonds d'actions à capitalisation multiple et ciblés sont deux types différents de fonds d'actions adaptés aux investisseurs ayant des profils de risque différents. Les fonds multi-capitalisations sont moins risqués parmi les deux types et offrent un potentiel de croissance plus faible. Les fonds ciblés sont plus risqués entre les deux types et offrent un potentiel de croissance plus élevé.

Ce blog a été contribué par IIFL AMC. Les opinions exprimées ne sont pas celles de Groww.