Comment acheter des TIPS individuels dans un IRA

Doug Ross/Getty Images

Les tempêtes boursières rendent les investisseurs nerveux. Les souvenirs bruts du krach et de la récession de 2008-2009 suscitent toujours l'angoisse. Mais cela ne signifie pas que tous les investissements sont exclus.

Si vous recherchez la sécurité avant tout, mais que vous voulez toujours vous assurer que votre argent conservera son pouvoir d'achat pour les années à venir, vous voudrez peut-être investir dans des titres du Trésor protégés contre l'inflation, plus communément appelé TIPS. Et pour des raisons fiscales, vous pourriez même envisager d'acheter des TIPS individuels au sein d'un IRA.

Les TIPS sont des obligations d'État qui reçoivent à la fois des paiements d'intérêts périodiques et un ajustement du principal au fur et à mesure que l'inflation augmente et diminue. En substance, le gouvernement garantit que si vous achetez ces obligations, votre capital sera protégé avec un rendement qui suit le rythme de l'inflation.

« TIPS peut être considéré comme une police d'assurance conçue pour protéger le pouvoir d'achat de vos actifs investis, " dit Nathan Kubik, directeur et analyste certifié en gestion de placements chez Carnick &Kubik.

La plupart des investisseurs individuels achètent des TIPS par l'intermédiaire d'un fonds commun de placement ou d'un fonds négocié en bourse qui détient un panier de titres protégés contre l'inflation avec des échéances variables.

Cela peut être une décision intelligente. Par exemple, le Vanguard Inflation-Protected Securities Fund a affiché un rendement moyen de 4,48 % au cours des 10 années jusqu'à la mi-juin, 2016.

Pendant ce temps, en 2008, alors que les actions fondaient, le fonds Vanguard n'a perdu que 2,85 % et a rapidement rebondi l'année suivante avec un gain de 10,8 %.

Cependant, investir dans un fonds commun de placement TIPS comporte des risques. Les variations des taux d'intérêt peuvent entraîner une perte de valeur des obligations TIPS au sein d'un fonds. Et lorsque les investisseurs de fonds voient leurs investissements aller dans le mauvais sens, ils se dirigent souvent en masse vers les sorties. Le gestionnaire de fonds est alors obligé de vendre des titres précisément au mauvais moment - lorsqu'ils perdent de l'argent - créant encore plus de pertes pour les investisseurs à long terme qui restent dans le fonds.

Comme tous les investissements, Les fonds TIPS ont le temps de briller; 2015 n'en faisait pas partie. Jusqu'en décembre 2015, la catégorie des obligations indexées sur l'inflation a affiché un rendement moyen de -2,36%, selon Morningstar.

Acheter des TIPS individuels

Si vous êtes réticent à subir des pertes sur lesquelles vous n'avez aucun contrôle, vous pouvez envisager de sauter un fonds commun de placement et d'acheter à la place des TIPS individuels directement.

En faisant cela, vous garantissez théoriquement que vous ne perdrez jamais un centime, tant que vous détenez les obligations jusqu'à leur échéance.

Les TIPS peuvent être achetés directement auprès du gouvernement via le site Web de TreasuryDirect, mais seulement s'ils sont détenus dans un compte non-retraite. Le Trésor émet des TIPS tout au long de l'année sur des maturités de 5, 10 et 30 ans. Elle publie périodiquement un calendrier d'enchères qui permet aux investisseurs de planifier de tels achats.

Chaque mois, le capital de vos pourboires individuels est ajusté en fonction du taux d'inflation tel que mesuré par l'indice des prix à la consommation pour tous les consommateurs urbains, ou IPC-U.

Zvi Bodie, professeur de gestion à l'Université de Boston, a longtemps défendu les TIPS en tant qu'outil d'investissement, encourager les investisseurs individuels à envisager d'acheter des TIPS individuels plutôt que des actions comme pierre angulaire de leur stratégie de planification de la retraite.

Bodie, qui a beaucoup écrit sur la gestion et la planification des retraites, a proposé une version élargie de son argumentation dans le livre « Risk Less and Prosper :Your Guide to Safer Investing, » co-écrit avec Rachelle Taqqu.

Mais la stratégie est-elle sage ?

Si vous avez prévu des dépenses futures et savez que vous aurez besoin d'une certaine somme d'argent à un moment précis, vous pouvez être un bon candidat pour acheter des TIPS individuels, dit Patrick Collins Jr., CFP professionnel avec Greenspring Wealth Management à Towson, Maryland.

« Comme pour tout investissement, il est important de comprendre vos objectifs et ce que vous espérez accomplir, ", dit Collins.

Kubik convient que l'achat de TIPS individuels peut avoir du sens pour certains investisseurs qui recherchent un peu plus de certitude dans leurs perspectives de retraite.

« Posséder des TIPS individuels offre à un investisseur la possibilité de placer une couverture contre l'inflation avec un plus grand degré de personnalisation, " il dit.

Rick Kahler, président de Kahler Financial Group à Rapid City, Dakota du Sud, affirme que les TIPS individuels ont du sens pour les personnes qui construisent une échelle d'obligations pour financer un objectif spécifique.

Cependant, il propose quelques mises en garde à ce conseil.

« Il faut tenir compte des impôts et de la complexité de la caution, " il dit. "Il n'y a pas de lien plus complexe qu'un TIPS."

Lorsque les TIPS sont détenus sur un compte non-retraite, ils sont taxés annuellement de 2 manières :

1. Sur leurs intérêts accumulés.
2. Sur les montants qui ont été ajoutés au capital dans le cadre de l'ajustement à l'inflation.

Ce dernier prélèvement est largement décrit comme un impôt sur les « revenus fantômes, » et cela peut entraîner une facture fiscale plus élevée chaque année si vous détenez TIPS sur un compte imposable, dit Wan-Chong Kung, CFA, un vice-président principal et gestionnaire de portefeuille basé à Minneapolis chez Nuveen Asset Management.

« Vous devrez payer des impôts fédéraux sur l'inflation accumulée qui sert à augmenter votre capital, même si vous ne recevez pas le rajustement du capital avant l'échéance, " elle dit.

En raison de la façon dont les pourboires sont imposés, la plupart des conseillers recommandent de ne les conserver que sur un compte retraite, où les impôts annuels peuvent être différés (comme dans un IRA traditionnel) ou éliminés (comme dans un Roth IRA). Le moyen le plus pratique d'acheter des TIPS individuels dans un IRA consiste à :

• Une banque.
• Une société de courtage à escompte.
• Une société de fonds avec une branche de courtage à escompte, comme Vanguard, Fidélité ou Charles Schwab.

Vous pouvez demander à un courtier d'acheter des TIPS individuels en votre nom, bien que cela vous oblige souvent à payer des frais. De nombreuses sociétés de fonds communs de placement vous permettent également d'acheter ces titres directement en ligne, sans frais.

Kung note également que les paiements d'intérêts périodiques associés aux TIPS ne sont pas automatiquement réinvestis. Pour garder ces montants à l'abri de l'inflation, vous devrez les affecter à l'achat de futurs TIPS individuels.

Il est temps d'éviter les CONSEILS ?

Malgré les avantages potentiels de l'achat de TIPS individuels dans un IRA, Kubik a conseillé à ses clients d'éviter les pourboires tant que l'inflation reste sous contrôle.

« Si les conditions du marché changent et que nous prévoyons des niveaux d'inflation élevés, (TIPS) pourrait très bien être l'un des outils inflationnistes que nous utiliserions pour créer une couverture, " il dit.

Samuel Scott, président de Sunrise Advisors à Leawood, Kansas, croit d'autres classes d'actifs, y compris d'autres devises, marchandises, actions et immobilier, offrent une meilleure protection contre le gonflage que les TIPS.

Il émet une note de scepticisme quant à la façon dont le gouvernement calcule l'inflation dans le but d'ajuster le capital des TIPS.

« Le cynique en nous pense que le gouvernement est incité à calculer l'IPC de manière à minimiser les dépenses, " il dit.

Scott note que les calculs de l'IPC ont été ajustés au fil des ans, et que lorsque le gouvernement fait des ajustements au coût de la vie, « il y a une incitation financière à sous-estimer l'inflation réelle, « surtout à la lumière des paiements liés à ces ajustements, telles que les obligations de sécurité sociale.

Une autre approche

Si votre foi dans les calculs d'inflation du gouvernement est un peu plus forte, mais vous voulez éviter les tracas d'acheter des CONSEILS individuels, vous pouvez toujours acheter un fonds commun de placement TIPS ou un fonds négocié en bourse.

Collins dit qu'un fonds commun de placement TIPS a toujours du sens pour de nombreux épargnants et investisseurs, surtout ceux qui veulent une « approche moins pratique ».

Les fonds TIPS et les ETF nécessitent moins de travail que les TIPS individuels, car vous pouvez les configurer pour réinvestir automatiquement leurs paiements d'intérêts périodiques.

Si vous craignez une hausse des taux d'intérêt, soyez prudent sur le type de fonds commun de placement TIPS que vous achetez, dit Kahler.

« J'aime actuellement les fonds obligataires TIPS à court terme, surtout dans un environnement où les taux d'intérêt augmentent, " il dit.

La plupart des fonds communs de placement TIPS détiennent des obligations à longue échéance. À mesure que les taux d'intérêt augmentent, la valeur de ces obligations baisse, ce qui peut avoir un impact sur la performance globale d'un fonds.

L'achat d'un fonds TIPS qui détient des obligations avec des durées plus courtes offre aux investisseurs une certaine protection lorsque les taux d'intérêt grimpent.

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