Pièges de la moyenne des coûts en dollars

Dans l'article précédent, nous avons appris ce qu'est la moyenne des coûts en dollars. Nous avons également appris certains des avantages que cette stratégie a à offrir. De nombreux investisseurs de détail prospères ont salué cette stratégie comme le facteur le plus important qui a contribué à leur succès. Cependant, cela ne veut pas dire que la moyenne des coûts en dollars est sans défauts. Dans cet article, nous examinerons de plus près certaines des critiques qui ont été formulées contre la moyenne des coûts en dollars au cours de toutes ces années .

• Hypothèse implicite : La philosophie de la moyenne des coûts en dollars fonctionne sur une hypothèse implicite que le marché est surévalué à partir de maintenant. Ainsi, sur une période de temps, le marché va continuer à baisser, et puis après avoir touché le fond, il rebondira une fois de plus. C'est la raison pour laquelle les investissements sont échelonnés. L'idée est d'avoir plus d'argent à investir si le marché baisse, et puis quand il revient, le coût serait moyenné. Dans bien des cas, cela n'arrive pas. Il existe plusieurs cas où le marché a continué de croître pendant une période de cinq ans sans aucun ralentissement. Dans ce cas, l'investisseur aurait été mieux s'il avait simplement investi l'argent au départ. La moyenne des coûts en dollars offre des rendements sous-optimaux pendant les périodes de forte croissance.

• Compliqué: Un autre problème avec la moyenne des coûts en dollars est que le système d'évaluation du rendement des investissements est très compliqué. Un investisseur moyen peut calculer ses rendements lorsqu'il investit dans une somme forfaitaire. En effet, de tels calculs nécessitent une compréhension de base de l'arithmétique et peuvent être facilement effectués. D'autre part, lorsque des investissements échelonnés sont réalisés sur de longues périodes, le calcul des rendements devient difficile. C'est la raison pour laquelle de nombreux critiques soutiennent que les investisseurs ne sont pas en mesure de trouver le véritable rendement fourni par leurs investissements, car ils se perdent dans l'effet de la capitalisation. Souvent du temps, le taux auquel l'investissement est composé peut ne pas être très attrayant.

• Rendements inférieurs : Les critiques de la moyenne des coûts en dollars soutiennent que les personnes qui investissent en utilisant la moyenne des coûts en dollars gagnent des rendements inférieurs. C'est en grande partie parce que ces investisseurs commencent à croire que la manière dont ils investissent est plus importante que les entreprises qu'ils choisissent pour investir. Ce n'est certainement pas vrai. D'où, si la moyenne des coûts en dollars est utilisée pour investir dans des entreprises qui n'ont pas de modèles économiques solides, le résultat final est sous-optimal. Cependant, il n'est pas nécessaire pour les personnes qui investissent en utilisant une moyenne des coûts en dollars de ramasser les mauvaises actions. C'est juste une observation qui a été faite dans de nombreux cas.

• Coûts de transaction plus élevés : La moyenne des coûts en dollars est une stratégie dans laquelle les gens achètent de petites quantités d'actions chaque mois. Aussi, il est généralement conseillé aux investisseurs d'utiliser les services d'un OPC pour ce faire. Le résultat final est que les coûts de transaction sont plus élevés puisque les investisseurs doivent payer pour le courtage, frais d'entretien annuels, et d'autres frais de transaction facturés par les fonds communs de placement. À long terme, ces coûts de transaction pourraient peser lourdement sur les revenus de l'investisseur.

• Temps plus court sur le marché : Un autre problème avec la moyenne des coûts en dollars est que les investisseurs qui utilisent cette approche gardent leur argent pendant des périodes plus courtes sur le marché. C'est parce que s'ils ont une somme forfaitaire de 100 $, ils ne l'investiront pas tout de suite. Au lieu, ils le diviseront en parties plus petites. D'où, pendant une grande partie du temps, une grande partie de l'argent restera sur le compte bancaire, en attente d'être investi. De nombreux critiques estiment que cela réduit le rendement global offert par la moyenne des coûts en dollars. La réalité est que le rendement obtenu est fonction du temps consacré à l'argent sur le marché. Dans le cas de la moyenne des coûts en dollars, la durée moyenne pondérée pendant laquelle l'argent est investi est moindre.

• Allocation d'actifs: Selon des experts financiers, un investisseur peut obtenir le rendement optimal de son investissement s'il choisit une allocation d'actifs en fonction de ses besoins. Les personnes qui peuvent se permettre de perdre plus d'argent devraient choisir une stratégie d'allocation d'actifs plus agressive par rapport aux personnes qui ne peuvent pas se permettre de perdre de l'argent. Cependant, quelle que soit la stratégie d'allocation d'actifs choisie, il devient difficile à suivre en raison de la méthode de la moyenne des coûts en dollars. La méthode de la moyenne des coûts en dollars encourage les gens à détenir une partie importante de leurs investissements en espèces, ce qui rend difficile l'adhésion à la stratégie. Sur le long terme, l'incapacité d'adhérer à la stratégie entraîne des pertes.

En fin de compte, la moyenne des coûts en dollars peut entraîner un rendement sous-optimal dans certains cas. Cependant, sous-optimal signifie ici que le retour sur investissement peut être inférieur de quelques points de pourcentage. Cependant, les chances de perdre le capital en raison d'une mauvaise synchronisation du marché sont considérablement réduites lorsque la méthode de la moyenne des coûts en dollars est utilisée.