3 actions de véhicules électriques bon marché avec une croissance à long terme
Dans les temps d'avant, La sortie d'une nouvelle couleur de peinture était à peu près aussi innovante que les grands constructeurs automobiles. Le changement est venu lentement.
Mais 2020 a été de loin la période la plus perturbatrice de l'industrie automobile depuis l'époque du modèle T :c'était l'année où les États-Unis se sont engagés dans les véhicules électriques.
L'année dernière, les actions de Tesla (Nasdaq :TSLA) ont grimpé de plus de 700% alors que la société est devenue la septième plus grande du pays. Tesla a désormais une capitalisation boursière 9 fois supérieure à celle de General Motors (NYSE :GM).
Inspiré par le succès de Tesla sur le marché, les petites entreprises de véhicules électriques se sont précipitées pour entrer en bourse, et le marché a été inondé d'offres publiques initiales (IPO) ou de fusions de sociétés d'acquisition à vocation spéciale (SPAC) pour les actions EV Fisker (NYSE:FSR), Xpeng (NYSE :XPEV), QuantumScape (NYSE : QS), Canoo (Nasdaq :GOEV), et Hyliion (NYSE :HYLN).
Mais il n'y avait pas que des start-ups qui se battaient pour faire sensation dans l'espace. L'année dernière, PDG de GM, Groupe Volkswagen (NYSE :VWGY), et Ford (NYSE :F) ont commencé à doubler dans leur quête de part de marché des véhicules électriques – ils craignaient que Tesla soit enfin assez grand pour menacer la technologie bien établie des moteurs à combustion interne.
Voici pourquoi les stocks de véhicules électriques sont à court de jus
Vous verrez rarement autant de forces s'aligner que l'année dernière. Alors naturellement, vous vous attendriez à ce que les actions de véhicules électriques continuent leur incroyable course qui a commencé l'année dernière… et vous vous tromperiez en grande partie.
En réalité, les actions de chaque introduction en bourse et SPAC de véhicules électriques que je viens de mentionner ont chuté cette année. Tesla, trop.
Pour expliquer pourquoi les stocks de VE n'accélèrent plus, Je souhaite partager un cadre appelé Gartner Hype Cycle.
La plupart des nouvelles technologies suivent cette voie :
- Déclencheur d'innovation :Un leader du marché émerge.
- Pic d'attente : De nombreuses entreprises entrent sur le marché dans l'espoir de gagner des parts de marché.
- Auge de désillusion :Les concurrents les plus faibles s'éteignent, et l'intérêt des investisseurs diminue.
- Pente d'illumination : Les gagnants de l'industrie commencent à émerger à mesure que la technologie est de plus en plus acceptée.
- Plateau de productivité : L'adoption par le grand public décolle et l'industrie commence à se consolider.
Maintenant, en 2021, nous assistons à une transition du pic des attentes – lorsque presque tout le monde avec un plan EV à moitié cuit pourrait recevoir un financement – au creux de la désillusion.
Cependant, comme le montre le cadre, il y a encore des gains importants à faire du passage aux véhicules électriques alors que nous entrons dans la pente de l'illumination.
Parce qu'il y a un tel potentiel à long terme dans l'industrie automobile dans son ensemble, vous n'avez pas besoin d'investir dans une introduction en bourse de véhicule électrique risquée aujourd'hui pour bénéficier du changement radical à venir dans la technologie.
Au lieu, vous pouvez considérer ces trois entreprises axées sur la valeur qui sont tout aussi susceptibles de bénéficier de la croissance des véhicules électriques.
Magna pourrait décrocher le joyau de la couronne des véhicules électriques
- Magna International Inc. (NYSE :MGA)
- Prix : 75,24 $ (à la clôture le 30 septembre, 2021)
- Capitalisation boursière :22,627 milliards de dollars
Le « Projet Titan » d'Apple (NASDAQ :AAPL) est un secret de polichinelle de longue date dans les cercles technologiques. Voici ce que nous savons :Apple travaille avec plus de 1, 000 experts pour concevoir un véhicule électrique.
Un rapport publié plus tôt cette année a indiqué qu'une coentreprise entre LG et Magna International (NYSE :MGA) pourrait fournir le groupe motopropulseur électrique.
Les gains d'Apple changent toujours la donne pour les fournisseurs, mais il est probable que Magna jouera un rôle plus important - à la fois en tant que fabricant et assembleur. Traditionnellement, les constructeurs automobiles ont utilisé une approche de la soupe aux noix, ce qui signifie qu'ils conçoivent, fabrication, et assembler tous les composants de leurs véhicules.
De plus en plus, de nombreux fabricants de véhicules électriques comme Fisker ne sont impliqués que dans la conception du produit… et Apple connaît bien l'approche de conception uniquement, en utilisant des fabricants comme Foxconn en Chine pour l'assemblage d'iPhone et d'iPad et des producteurs comme TSMC pour fabriquer des puces.
Même si Magna ne remporte pas l'accord avec Apple, il devrait encore bénéficier du passage des moteurs à combustion interne aux VE. La société a une longue histoire de partenariat avec Ford et General Motors à la fois en tant que partenaire d'assemblage et fabricant de composants, donc la marée montante des ventes de véhicules électriques devrait soulever le bateau de Magna, trop.
Quoi de plus, avec le tarissement du capital, de nombreux autres fabricants de véhicules électriques adopteront probablement une approche de conception uniquement et sous-traiteront la fabrication à des entreprises comme Magna qui ont une envergure et une histoire de succès. Par exemple, Magna a récemment signé un accord avec Fisker pour assembler le SUV Ocean de la société.
Malgré une remontée des actions de près de 58 % au cours de la dernière année, les actions de Magna sont encore bon marché, trading pour 12,7 fois les bénéfices à terme contre 22,3 fois pour le plus grand S&P 500. Mieux encore, les actions versent actuellement un rendement de dividende de 2%, vous êtes donc réellement payé pour investir dans l'entreprise.
General Motors comprend enfin l'importance des véhicules électriques
- General Motors (NYSE : GM)
- Prix :52,71 $ (à la clôture le 29 septembre, 2021)
- Capitalisation boursière :76,84 milliards de dollars
Mieux vaut tard que jamais pour General Motors. Les efforts antérieurs de l'entreprise dans les véhicules électriques ont été au mieux inefficaces, avec l'arrêt de la Chevy Volt hybride et la Chevy Bolt entièrement électrique ne déplaçant pas l'aiguille de manière significative. (Les nouvelles les plus récentes concernant Bolt sont que GM a émis deux rappels en raison du risque d'incendie des batteries EV.)
Même aussi tard que l'année dernière, GM s'est engagé dans les moteurs à combustion interne, rejoindre l'administration Trump dans un procès contre la Californie pour ses normes d'économie de carburant. Il a ensuite abandonné la poursuite lorsque le président Biden a été élu et que les actions Tesla et EV ont grimpé en flèche. Bien que vous puissiez voir cela comme une décision politique, La PDG Mary Barra est en effet sérieuse à l'idée que GM devienne un important fabricant de véhicules électriques.
Et ce que General Motors a manqué de prévoyance, cela fait plus que compenser l'échelle, savoir-faire, et capitale. En novembre, la société a déclaré qu'elle allouerait 27 milliards de dollars d'ici 2025 pour développer ses offres de véhicules électriques, et cet été, il a porté ce nombre à 35 milliards de dollars.
En tout, la société prévoit de mettre sur le marché 30 nouveaux véhicules électriques d'ici 2025 et espère atteindre le niveau zéro émission d'ici 2035.
Bien sûr, ces plans n'iront nulle part si l'entreprise ne parvient pas à fabriquer des voitures que les gens veulent acheter. Cependant, cela ne semble pas être un problème, et la demande de VE a été hors des charts :la version électrique de l'ancien Hummer énergivore s'est vendue en moins de 10 minutes !
Bien que GM soit bien configuré pour profiter de l'avenir des véhicules électriques, les investisseurs ne le voient pas de cette façon. Les constructeurs de véhicules électriques continuent d'être appréciés comme des entreprises technologiques, tandis que General Motors est évalué comme une relique d'antan. L'action General Motors se négocie actuellement à 8,4 fois les bénéfices à terme, tandis que Tesla se négocie actuellement à 139 fois les bénéfices à terme.
GM pourrait être en retard à la fête, mais l'écart de valorisation est ici extrême. Si l'entreprise parvient à se repositionner avec succès en tant que parc de voitures électriques, ce qui est de plus en plus probable, les investisseurs pourraient obtenir des rendements importants.
Volkswagen pourrait être le plus grand gagnant des véhicules électriques
- Volkswagen AG (ADR) (OTC:VWAGY)
- Prix : 31,12 $ (à la clôture le 30 septembre, 2021)
- Capitalisation boursière :137,843 milliards de dollars
Si le marché du véhicule électrique décolle, il est probable que Volkswagen sera le plus grand bénéficiaire.
Comme nous l'avons établi, vous avez besoin d'échelle si vous prévoyez de rattraper l'avance de Tesla sur le marché des véhicules électriques. Et quand il s'agit d'échelle, il ne devient pas plus gros que la Volkswagen allemande.
En plus de sa marque éponyme, la société possède Audi, Porsche, Lamborghini, et Bentley. En tout, Volkswagen est le plus grand constructeur automobile au monde, vendu plus de 9,3 millions de véhicules l'année dernière. Pour un point de comparaison, Tesla en a vendu 500, 000 en 2020.
Comme GM, Volkswagen a des objectifs ambitieux en matière de véhicules électriques. L'entreprise s'attend à ce que la moitié des ventes aux États-Unis et 70 % des ventes européennes soient des véhicules électriques d'ici 2030. (Les conducteurs européens paient des prix de l'essence plus élevés et ont des trajets quotidiens plus courts, rendant les véhicules électriques particulièrement attrayants sur ce continent.)
Volkswagen a également un autre moteur de croissance potentiel pour les véhicules électriques, même si son nom n'est pas sur le capot. La société a été l'un des premiers investisseurs dans QuantumScape, la société soutenue par Bill Gates qui est sur le point de mettre sur le marché des batteries EV au lithium métal à semi-conducteurs. La technologie QuantumScape permet une charge à 80% en 15 minutes, dure environ 12 ans, et offre plus d'autonomie par charge.
La société est toujours en développement, mais pourrait changer la donne et profiter à VW non seulement sur le plan technologique mais aussi financier si QuantumScape signe des accords avec d'autres sociétés de véhicules électriques.
L'action Volkswagen a bondi de 65% depuis le début de l'année, les investisseurs ayant été impressionnés par les performances record de l'entreprise. Volkswagen a déclaré que la croissance d'une année sur l'autre a été alimentée par les véhicules électriques; Les livraisons de véhicules électriques ont augmenté de 165 % par rapport à la période correspondante de l'année précédente.
Et pourtant, comme Magna et General Motors, l'action Volkswagen est toujours à un prix attractif par rapport à l'ensemble du marché. Les actions se négocient actuellement pour moins de 10 fois les bénéfices à terme (moins de la moitié du marché au sens large) et versent un rendement en dividendes de 1,7% (supérieur au paiement de 1,3% du S&P 500).
L'avenir des VE
Le projet de loi bipartite sur les infrastructures récemment adopté par le Sénat comprend 7,5 milliards de dollars pour construire des bornes de recharge pour véhicules électriques, et les 3 grands constructeurs automobiles se sont engagés à faire en sorte que 40 à 50 % de leurs ventes aux États-Unis proviennent chaque année de véhicules électriques d'ici 2030.
Il est clair que Washington et l'industrie automobile sont en faveur des véhicules électriques. À mesure que l'adoption de la technologie se développe, l'engouement des investisseurs pour les véhicules électriques devrait à nouveau augmenter, trop. Cela fait que les prix d'aujourd'hui dans le creux de la désillusion ressemblent à l'affaire de demain.
Jamal Carnette, CFA n'a aucune position sur les actions mentionnées. The Motley Fool détient des actions et recommande Tesla et Volkswagen AG. The Motley Fool recommande Magna Int'l. Millennial Money fait partie du réseau The Motley Fool. Millennial Money a une politique de divulgation.-
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